قالت شركة Callan الاستشارية في بث عبر الإنترنت لمعاينة نتائج المسح يوم الخميس، إن تأجيل وزارة العمل الأمريكية (DOL) في الانتهاء من توجيه ESG الذي تم طرحه لأول مرة منذ أكثر من عام ساهم بشكل غير مقصود في تراجع تطبيق ESG من قبل مستثمري التقاعد المؤسسي.
قام 35٪ فقط من المستثمرين المؤسسيين بدمج عوامل ESG في قرارات الاستثمار هذا العام، بانخفاض عن 49٪ في عام 2021. في حين أظهر الاستطلاع السنوي الذي شمل 109 مشاركين اهتمامًا متزايدًا بموضوعات ESG، فقد أظهر أيضًا ارتباكًا حول اختلاف تنظيم ESG حسب الدولة وكذلك قال توماس شينجلر، نائب الرئيس الأول لقائد ممارسات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية لقمة استشارات الصناديق ومقرها نيوجيرسي، إن الافتقار إلى الوضوح من إدارة وزارة العمل وإدارة بايدن.
قال شينجلر في المكالمة: “نحن في حالة من العذاب قليلاً بينما ننتظر الكلمة الأخيرة من إدارة بايدن”.
هذا الالتباس حول القاعدة النهائية لا يفاجئ جولي ستابيل، المحامية لدى مورجان لويس التي تقدم المشورة لرعاة الخطة ومديري الاستثمار حول مزايا الموظفين وقضايا تعويضات التنفيذيين (ERISA). وهي تعزو جزءًا كبيرًا من التردد في التنفيذ بطريقة أو بأخرى إلى عقود من التأخير في اللوائح المماثلة اعتمادًا على الحزب الموجود في البيت الأبيض.
وتقول: “إنه نمط أصبح مملًا للغاية بالنسبة للمؤتمنين لدرجة أن الجميع يترددون في تحقيق قفزة كبيرة عندما يكون من الممكن تمامًا أن يكون هناك حفل جديد في البيت الأبيض في غضون عامين”.
الضوء الأحمر، الضوء الأخضر
يقول Stapel إن تمرير القاعدة لن يدفع فجأة جميع أو حتى غالبية الوكلاء إلى تنفيذ ESG مع المستثمرين المؤسسيين.
وتقول: “سيعتمد الأمر على مكان وجود وكيل ائتماني معين في نطاق تفكير ESG”. “لديك بعض المؤتمنين الذين لا يفكرون في الأمر بشكل علني وليس على رأس قائمتهم … مرور القاعدة لن يغير ذلك.”
قد يتم حث المؤتمنين المهتمين بتنفيذ عمليات ESG، ولكنهم قلقون بشأن التداعيات القانونية أو التنظيمية، على التصرف بمجرد أن تصبح القاعدة نهائية.
وتقول: “هناك من سيذهبون عندما يحصلون على الضوء الأخضر”. “سيشعرون بالجرأة والراحة للمضي قدمًا.”
التعليقات من فضلك
اجتذبت إرشادات وزارة العمل حول ESG أكثر من 20000 تعليق منذ الإعلان عنها في أكتوبر 2021. ثم دعت وزارة العمل بعد ذلك بشكل منفصل لمزيد من الردود في طلب تقديم اقتراحات حول كيفية اتخاذ “إجراءات لحماية المدخرات على الحياة والمعاشات التقاعدية من التهديدات المتعلقة بالمناخ. مخاطرة مالية.” أخيرًا، في 6 أكتوبر من هذا العام، أرسلت الوكالة القانون إلى مكتب الإدارة والميزانية بالبيت الأبيض للمراجعة النهائية، مع احتمال إقراره قبل نهاية هذا العام، وفقًا لشينجلر.
هذا النقص في الوضوح هو أحد الأسباب التي قدمها كالان والتي أدت إلى انخفاض دمج ESG من قبل المستجيبين. سبب آخر كان رد الفعل المحتمل ضد استخدام ESG والذي انعكس بشكل خاص من قبل بعض حكومات الولايات والخطاب السياسي قبل انتخابات التجديد النصفي.
قال شينجلر: “بشكل عام، لم نشهد أبدًا اهتمامًا أكبر بموضوع ESG، ولكن في نفس الوقت هناك أيضًا شريحة من المجتمع المؤسسي ومجموعة أوسع من أصحاب المصلحة الذين لديهم رد فعل عنيف ضد ESG”.
وانعكس هذا الشعور أيضًا على المستجيبين الذين لا يستخدمون ESG قائلين إنهم سيفعلون ذلك في المستقبل، والتي انخفضت إلى 20 ٪ هذا العام، انخفاضًا من ذروة 40 ٪ في عام 2020.
خطط صغيرة، تركيز أقل
قال كالان إن الافتقار إلى دمج الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية كان أكثر حدة بين الخطط ذات الموارد والتوجيهات الأقل.
كان تأسيس ESG هو الأدنى بين رعاة الخطة مع أقل من 500 مليون دولار في الأصول، عند 25 ٪ نقلاً عن التنفيذ. زاد هذا الرقم مع ارتفاع حجم الأصول، حيث يدير المستثمرون 3 مليارات دولار إلى 20 مليار دولار بنسبة 47 ٪ من تراكب ESG.
قال كالان: “عادةً ما يكون المستثمرون المؤسسيون الأكبر هم من يمكنهم تخصيص الموارد لتركيز ESG”، مشيرًا إلى مثال على وجود مستثمر مؤسسي كبير لديه شخص متخصص في ESG ضمن فريق العمل.
من المرجح أن تدمج المؤسسات والأوقاف الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، بنسبة 53٪ و47٪، على التوالي، لدمج الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عملية الاستثمار الخاصة بهم.
قال كالان إن المستثمرين المؤسسيين الذين أدمجوا حوكمة الشركات البيئية في قرارات الاستثمار كانوا مختلطين في منطقهم. قال حوالي 42 ٪ إنهم أدمجوا ESG لمعالجة مخاوف أصحاب المصلحة، و20 ٪ فعلوا ذلك من أجل عوائد أعلى على المدى الطويل.
قال كالان إن حوالي 55٪ من المستثمرين المؤسسيين الذين قاموا بتضمين ESG فعلوا ذلك لمعالجة مخاوف أصحاب المصلحة، و53٪ لمواءمة محافظهم مع القيم التنظيمية، و50٪ للوفاء بالمسؤوليات الائتمانية. وجد الباحثون أن حوالي 42٪ استخدموا ESG لمعالجة ملف المخاطر الخاص بهم.
عندما سئل عما إذا كان ESG يمكن أن يؤدي إلى تحسين نتائج الاستثمار، قال توماس إن النقاش مستمر. قال إن هناك “عددًا كبيرًا من الأبحاث” التي تجادل في أنها كذلك، وكذلك أولئك الذين يجادلون بها لا.
تم إجراء المسح في مايو ويونيو من عام 2022 بمزيج من خطط التقاعد العامة والخاصة (DB وDC)، والمؤسسات، والأوقاف. قال متحدث باسم Callan إن نتائج البحث الكاملة ستكون متاحة للعملاء في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع.
المصدر: planadviser
إقراء ايضا:
في حالة وفاة صاحب الحساب البنكي السعودية
شركات الشحن من امريكا الى سوريا
