معدلات NZ أعلى من ذلك بكثير، حيث تلعب دور اللحاق بالحركات العالمية منذ ليلة الجمعة
كانت جلسة تداول هادئة قبل محادثة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الساعة 6:40 صباحًا في النادي الاقتصادي بواشنطن، مع استقرار السندات والأسهم في وضع التوحيد. كان هناك الكثير من الترقب حول ما سيقوله باول، بعد تقرير الوظائف القوية بشكل صادم يوم الجمعة وتقارير خدمات ISM، والتي أعقبت رد فعل السوق المتشائم على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الخميس.
وأكد باول مجددًا أن عملية تقليص التضخم قد بدأت ولكن “ما زال أمامها طريق طويل لنقطعه”، فيما يتعلق بقطاع الخدمات. وكرر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يحتاج إلى القيام بمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، بشرط البيانات الواردة. بينما ننتقل إلى الطباعة، لا يزال باول يتحدث ولكن المخاوف من ميل أكثر تشددًا بعد بيانات الوظائف لم تحدث، وكان رد فعل السوق الأولي هو ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض الأسعار، حيث انخفض معدل السنتين حاليًا بمقدار 8 نقاط أساس و10 أعوام. انخفض معدل 4bps إلى أقل بقليل من 3.6٪.
في وقت سابق من الليلة الماضية، من الواضح أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس كاشكاري لم يغير وجهة نظره في ديسمبر بشأن النطاق المستهدف لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الذي يحتاج إلى الارتفاع إلى 5.25-5.5٪، وهو ارتفاع إضافي واحد فوق متوسط اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، قائلاً “لا ينبغي لأحد المبالغة في رد الفعل على تقرير واحد … لكن القوة الأساسية لقطاع الخدمات في الاقتصاد لا تزال قوية جدًا وهذا هو المكان الذي يركز فيه الكثير منا اهتمامنا “.
في مقابلة إعلامية أمس، كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بوستيك حالته الأساسية للنطاق المستهدف لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الذي بلغ ذروته عند 5-5.25٪ مع زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس، بما يتماشى مع متوسط توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، لكنه أضاف أنه إذا كان أقوى من المتوقع. استمرار الاقتصاد، “ربما يعني ذلك أنه يتعين علينا القيام بالمزيد من العمل”. وقال إن هذا يمكن أن يأخذ شكل ارتفاع ثالث بمقدار 25 نقطة أساس، بينما لا يستبعد احتمال حدوث ارتفاع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
في الأخبار الاقتصادية، كان العجز التجاري الأمريكي أقل قليلاً من المتوقع في – 67.4 مليار دولار في ديسمبر، بعد القراءة المتقدمة لجانب السلع، لكن العجز السنوي لعام 2022 لا يزال يتسع إلى 948 مليار دولار. ومع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة على قائمة المراقبة للمستثمرين، من الملاحظ أن مانهايم ذكرت أن أسعار السيارات المستعملة ارتفعت للشهر الثاني على التوالي في يناير، بزيادة 2.5٪ على أساس شهري، مع زيادات في الأسعار “غير معتادة”.
كانت بيانات الأجور في اليابان أقوى بكثير من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي في يناير، مدعومة بمكافآت الشتاء. أصبحت المستويات المرتفعة لعدة عقود لإجراءات التضخم هي القاعدة بالنسبة لليابان، لكن السوق كانت مترددة في قراءة الكثير في الأرقام، مع تضخم الأجور بدون المكافأة عند 1.9٪، أقل من علامة 3٪ التي سيكون بنك اليابان أكثر ارتياحًا لها. بينما كان هناك رد فعل أولي ضئيل على الين، كانت العملة الأفضل أداءً بين عشية وضحاها، ومنذ ذلك الوقت أمس، مع انخفاض الدولار الأمريكي / الين الياباني بما يزيد عن 1½٪ إلى 130.60.
في تحركات العملات الأخرى، لاحظنا ضعف الدولار الأمريكي كما تحدث باول، حيث انخفض مؤشر BBDXY للدولار الأمريكي بنسبة 0.6٪. كان الدولار الأسترالي مدعومًا جيدًا بعد الارتفاع القوي لبنك الاحتياطي الأسترالي (انظر أدناه)، ويأتي أداؤه في المرتبة الثانية بعد الين الياباني خلال الـ 24 ساعة الماضية، حاليًا عند 0.6980. وقد أدى هذا إلى انخفاض الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي إلى 0.91. كما أشرنا في مذكرة العملة الأسبوعية أمس، فإننا نرى فرصة لكسر الزوج دون 0.90 خلال الأشهر القادمة مع وجود مجال لتضييق هوامش أسعار الفائدة بين نيوزيلندا وأستراليا أكثر.
اتجه الدولار النيوزلندي نفسه من 0.63 إلى 0.6350 حيث تحدث باول، وبينما انخفض مقابل الدولار الأسترالي والين القوي، كان أعلى من الأزواج الأخرى، معوضًا بعض الخسائر في أواخر الأسبوع الماضي وأوائل هذا الأسبوع.
أظهر مزاد الألبان GDT الليلي ارتفاعًا بنسبة 3.2٪ في مؤشر الأسعار، وهو أول ارتفاع منذ أوائل ديسمبر، ونتيجة قوية في ضوء انتعاش الدولار الأمريكي. وارتفع مسحوق الحليب كامل الدسم 3.8٪، ومسحوق الحليب منزوع الدسم المسطح وكانت هناك مكاسب جيدة للدهون مع الزبدة بنسبة 6.6٪. يقلل المزاد الجيد من بعض مخاطر الجانب السلبي التي تطورت لعوائد الحليب لهذا العام.
قام بنك الاحتياطي الأسترالي بتسليم الارتفاع المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس في سعره النقدي إلى 3.35٪ وقام بإمالة توجيه السياسة في اتجاه أكثر تشددًا معلقًا على أنه “ستكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة” وإزالة التعليق السابق بأن السياسة لم تكن على دورة محددة مسبقا. وهذا يعني زيادة في الأسعار مرتين على الأقل، ومع وجود دول أخرى في كتلة الدولار لديها بالفعل معدلات نقدية مع 4 مقبض، يحتاج بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تقديم ثلاث زيادات أخرى على الأقل في الأسعار فقط للوصول إلى هذا المستوى. حصل السوق على المذكرة وسعره بشكل أكثر تشديدًا قليلاً ولكن لا يزال يبدو مترددًا في تسعير سعر نقدي أعلى من 4٪. ارتفع آجل السندات لأجل 3 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس من حيث العائد منذ بيان بنك الاحتياطي الأسترالي (الموقوت عند إغلاق نيوزيلاندا) بينما أضاف العقد الآجل لمدة 10 سنوات 12 نقطة أساس في العائد، ومن المرجح أن تمتد هذه الخطوة إلى معدلات أعلى من نيوزيلاندا عند الفتح. .
بعد عطلة يوم وايتانجي، لعبت سوق أسعار الفائدة النيوزيلندية اللحاق بالركب الكبير الذي استمر ليومين في الأسعار العالمية التي أعقبت البيانات الأمريكية القوية ليلة الجمعة، حيث شهدت معدلات المقايضة ارتفاعًا بنسبة 16-17 نقطة أساس عبر المنحنى من أدنى مستوياتها في عدة أشهر. أغلق سعر الفائدة لأجل سنتين عند 4.87٪ ومعدل 10 سنوات عند 4.20٪. كانت هناك حركة مماثلة لسندات NZGB، على الرغم من تفوق السندات الطويلة للغاية، مع حركات أصغر 11-13 بت في الثانية.
فيما يتعلق بالأجندة الاقتصادية القادمة، فهي اختيارات ضئيلة خلال بقية الأسبوع. بين عشية وضحاها سيكون هناك المزيد من المتحدثين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وسيكون رئيس بنك نيويورك الفيدرالي ويليامز هو الشخص الرئيسي الذي يجب الاستماع إليه.
المصدر: interest
قد يهمك:
تحويل الاموال من الامارات الى مصر
كيفية تحويل الاموال بنك الراجحي
مكاتب تحويل الاموال في السعودية
