مكاسب قوية للأسهم الأمريكية ومعدل 10 سنوات في الولايات المتحدة أعلى من 4٪
ظلت الأسواق متقلبة، مع تأرجح بنسبة 2٪ في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، بينما يتم تداول معدلات 10 سنوات في المملكة المتحدة والولايات المتحدة في نطاق 20 نقطة أساس و10 نقاط أساس على التوالي. على الرغم من التكهنات على عكس ذلك، أعلن بنك إنجلترا أنه سيبدأ QT (المبيعات المذهبة النشطة مرة أخرى إلى السوق) اعتبارًا من 1 نوفمبر. أدى مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي القوي يوم أمس إلى ارتفاع كبير في الأسعار المحلية ودعم الدولار النيوزيلندي. حافظت العملة على مكاسبها بين عشية وضحاها.
كانت الأخبار الهامة بالأمس هي أن مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي أظهر زيادة هائلة في الربع الثالث بنسبة 2.2٪، أعلى بكثير من توقعات السوق عند 1.5٪، حيث شهدت الزيادة السنوية انخفاضًا طفيفًا فقط إلى 7.2٪ على أساس سنوي. يمكن إرجاع أكثر من نصف الخطأ المتوقع إلى زيادة بنسبة 20٪ في أسعار تذاكر الطيران (والتي يمكن أن تنعكس في وقت ما من العام المقبل عندما يتم تشغيل المزيد من السعة)، ولكن كانت هناك أيضًا علامات على وجود ضغوط تضخمية أساسية ثابتة. ارتفعت جميع مقاييس التضخم الأساسية السنوية الرئيسية وتراوحت بين 5.0٪ إلى 6.9٪، بما في ذلك تقدير نموذج عامل القطاع الأساسي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، والذي ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 5.4٪ على أساس سنوي في البيانات التي تعود إلى ثلاثين عامًا.
بالنظر إلى تركيز بنك الاحتياطي النيوزيلندي الذي لا يمكن إنكاره على خفض التضخم، أدى خطأ التنبؤ الإيجابي الكبير بشكل غير عادي إلى رد فعل كبير في سوق الأسعار وقام الاقتصاديون بزيادة طلبات الأسعار المتوقعة. تمت مراجعة أحد البنوك المحلية مرتين في غضون ساعتين، وكان هذا هو الاضطراب لتلبية إعادة تسعير السوق للتوقعات. بحلول نهاية اليوم، دعا جميع الاقتصاديين في البنوك التجارية المحلية الكبرى إلى رفع 75 نقطة أساس في نوفمبر، متأثرين بلا شك بالمناقشة في مراجعة أكتوبر التي ناقشها بنك الاحتياطي النيوزيلندي ما إذا كان سيرفع 50 نقطة أساس أو 75 نقطة أساس في ذلك الاجتماع. يتم تسعير سوق OIS بمعدل 72 نقطة في الثانية من الارتفاعات لشهر نوفمبر وذروة التعرف الضوئي على الحروف تزيد قليلاً عن 5.3٪.
تم تسوية منحنى المقايضات بشكل كبير مع إغلاق سعر الفائدة لمدة عامين 14 نقطة أساس عند 5.15٪ وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.81٪. اتسعت هوامش مقايضة السندات مرة أخرى، مع ارتفاع NZGB لمدة 10 سنوات 2 بت في الثانية فقط إلى 4.55٪. كلما ارتفع معدل النقد، كلما أعمق الركود الاقتصادي الذي ستوجهه نيوزيلندا في العام المقبل، وزادت فرصة ألا تتبع دورة التيسير دورة التضييق لفترة طويلة – هذا هو الحال عندما يخرج التضخم عن السيطرة وتصبح البصريات الآن كذلك. أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يجب أن يُنظر إليه على أنه يتصرف بصرامة لتأكيد أوراق اعتماده في مكافحة التضخم، حتى لو كانت المؤشرات الرئيسية تشير إلى انخفاض سريع في التضخم خلال العام المقبل.
كان الدولار النيوزلندي مدعومًا بالأخبار، حيث قدمت خلفية المعدلات المرتفعة دفعة على المدى القصير، لكن الحركة خففت من حقيقة أن الركود الأعمق المحتمل هو أخبار سيئة في النهاية. ارتفع الدولار النيوزلندي بما يزيد عن سنت إلى ما يقرب من 0.5720 بين عشية وضحاها، مع مزيد من الدعم من ارتفاع الرغبة في المخاطرة كما نلاحظ أدناه، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى ما دون 0.57. وارتفعت جميع أزواج الدولار النيوزلندي خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع استقرار زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي فوق 0.90.
بعد فترة وجيزة من إغلاق نيوزيلندا، ذكرت فايننشال تايمز أن بنك إنجلترا كان مستعدًا لتأجيل (مرة أخرى) بيع مليارات الجنيهات من السندات الذهبية التي تم شراؤها في إطار برنامج التيسير الكمي، من البداية المقررة في 31 أكتوبر، بسبب السندات الذهبية “المتعثرة للغاية” سوق. أدى هذا إلى زيادة الرغبة في المخاطرة، ولكن بعد خمس ساعات قال متحدث باسم بنك إنجلترا إن تقرير فايننشال تايمز غير دقيق وقبل أكثر من ساعة بقليل أكد البنك أن أول عملية بيع مذهب ستتم في 1 نوفمبر. بالنسبة للربع الرابع، ستتركز المبيعات عبر سندات Gils ذات فترة استحقاق متبقية تتراوح بين 3 إلى 20 عامًا. بشكل منفصل، نشرت وزارة الخزانة البريطانية رسالة من نائب بنك إنجلترا كونليف تقول إن صناديق LDI التي أدت إلى أزمة السوق الأخيرة قد رفعت عشرات المليارات من الجنيهات الإسترليني من رأس المال وهي الآن على أساس أكثر استدامة.
تماشياً مع التقلبات الأخيرة، كان تداول السندات البريطانية متقلباً، مع تداول سعر الفائدة لمدة 10 سنوات بين 3.90-4.10٪ وإغلاقه عند 3.95٪، قبل إعلان بنك إنجلترا الذي يؤكد مبيعات QT. كان التداول في سندات الخزانة الأمريكية متقلبًا أيضًا، حيث يتم تداوله في نطاق 3.96-4.06٪ وثابت حاليًا حول 4٪.
كانت بيانات الطبقة الثانية الأمريكية مختلطة. ارتفع الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في سبتمبر، أقوى مما كان متوقعا وشهد استخدام القدرة التصنيعية يرتفع إلى 80٪، وهو ما يطابق أعلى مستوى فيما يقرب من عقدين. عادة ما يرتبط الاستخدام المرتفع بضغط تضخمي أقوى. انخفض مؤشر NAHB لمعنويات بناء المساكن للشهر العاشر على التوالي، إلى 38، وهي إشارات أخرى على أن معدلات الرهن العقاري المرتفعة تشكل عائقاً هائلاً على نشاط سوق الإسكان. يعتبر المؤشر مؤشرًا رئيسيًا جيدًا لمبيعات المنازل الجديدة، والتي من المحتمل أن تنخفض خلال الأشهر القادمة.
لاحظنا الدولار النيوزيلندي الأقوى أعلاه وبالنسبة للعملات الأخرى، فقد تم تداول الدولار الأسترالي بطريقة متقطعة ولكن بشكل جانبي إلى حد كبير تمركز حول 0.63. الشيء نفسه ينطبق على اليورو، حيث يتتبع الاتجاه الجانبي حول 0.9850. تداول الباوند في نطاق واسع من 1.1260-1.1410 ويقع حاليًا فوق 1.13 بقليل، وهو أحد أسوأ أداء بين عشية وضحاها. مع تحرك المخادعين السياسيين من الصفحات الأولى، فإن الواقع الاقتصادي سوف يعض. ارتفع معدل الرهن العقاري الرئيسي في المملكة المتحدة لمدة عامين إلى أعلى مستوى له في 14 عامًا فوق 6.5٪، ليتماشى مع ارتفاع فواتير الطاقة المنزلية هذا الشتاء، واحتمال انقطاع التيار الكهربائي، وبعض التقشف المالي في عهد المستشارة الجديدة وربما التقلبات المستمرة في أسواق الأسعار.
يسير الين على المسار الصحيح للانخفاض لليوم العاشر على التوالي أمام الدولار الأمريكي، حيث يستمر التجار في اختبار الرغبة في التدخل الرسمي وعلى خلفية الضغط الصعود المستمر للمعدلات العالمية. أقل من ذلك.
في أسواق الأسهم، ارتفع مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بأكثر من 2٪ بعد الافتتاح مباشرة، مع تراجع المكاسب إلى إيجابية بالكاد، لكنها تعافت مرة أخرى مع اقترابنا من الطباعة، بزيادة 1.4٪. سجل Goldman Sachs ربحًا أقوى من المتوقع، مدعومًا بعمليات تداول الدخل الثابت، ويعتبر الارتفاع بنسبة 3٪ في سعر سهمه حاليًا أكبر مساهم في مكاسب مؤشر Dow Jones. من العدل أن نقول إن القراءة المبكرة لموسم الأرباح كانت إيجابية أكثر مما كان متوقعًا حتى الآن.
أظهر مزاد منتجات الألبان GDT بين عشية وضحاها انخفاضًا كبيرًا في الأسعار عبر جميع المنتجات المعروضة، مع انخفاض مؤشر الأسعار بنسبة 4.6٪، وجاء أكبر انخفاض من مسحوق الحليب كامل الدسم (انخفض بنسبة 4.4٪) ومسحوق الحليب الخالي من الدسم (بانخفاض 6.9٪). كانت الانخفاضات أكبر من المتوقع، لا سيما في ضوء إعلان شركة فانتيرا أنها ستقلص كمية الحليب المجفف التي ستقدمها على المنصة على خلفية انخفاض إنتاج الحليب.
في اليوم التالي، تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة وكندا، ولا يزال من المتوقع أن يكون كلاهما بمعدلات تضخم مرتفعة بشكل غير مريح، الأول عند 10.0٪ مقارنة بالعام السابق والأخير عند 6.8٪ على أساس سنوي، مع التغيرات الشهرية التي تبدلت بسبب ضعف أسعار البنزين. تصاريح البناء والمساكن في الولايات المتحدة تكمل التقويم.
المصدر: interest
قد يهمك:
