تسببت أخبار الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون في حدوث اضطرابات
في بريطانيا العظمى أيضًا، قام الآلاف من الشركات الناشئة بتخزين أموالهم في بنك وادي السيليكون وفجأة لم يعد بإمكانهم الوصول إلى ودائعهم. أنقذ تدخل الحكومة الكثيرين من الإفلاس.
تسببت أخبار الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون في حدوث اضطرابات على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي في نهاية الأسبوع الماضي. لأنه في المملكة المتحدة، قامت حوالي 3000 شركة بأعمالها المصرفية من خلال SVB، معظمها شركات ناشئة. وبشكل أكثر تحديدًا، كنت أحد عملاء شركة SVB UK التابعة لها. الودائع المخزنة لا تقل عن 6.7 مليار جنيه.
على الرغم من أن ذراع المملكة المتحدة لبنك وادي السيليكون كان مستقلاً قانونًا عن الشركة الأم الأمريكية، فقد أبلغ العديد من الشركات البريطانية الناشئة عن صعوبات في الحصول على أموالهم. أخبر مؤسس شركة ناشئة في كارديف، ويلز، والذي طلب عدم الكشف عن اسمه، إحدى النشرات المالية البريطانية أنه لم يكن قلقًا في البداية. وأكد له البنك أن ودائع شركته محمية.
ومع ذلك، عندما نصحه أحد مستثمريه على وجه السرعة بسحب أمواله من البنك بعد وقت قصير، واجه صعوبات في ذلك. لم يتم إجراء التحويل إلى حساب بنك آخر، والذي كان يستغرق عادةً بضع ثوانٍ إلى بضع دقائق فقط. حتى في عطلة نهاية الأسبوع، لم تصل الأموال إلى حساب البنك الآخر.
لم يكن وحده في ذلك. لجأ أكثر من 200 من الرؤساء التنفيذيين للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا إلى جيريمي هانت، وزير الخزانة، في صرخة يائسة للحصول على المساعدة. في خطاب مفتوح، اشتكوا من أن فقدان الودائع يمكن أن يشل الصناعة. تعمل العديد من الشركات بالفعل على التحقق مما إذا كانت معسرة بالفعل من الناحية الفنية.
استمعت الحكومة إلى طلباتهم: جلس ممثلو الحكومة والبنوك لإجراء محادثات حول الأزمة خلال عطلة نهاية الأسبوع. ووجدوا حلا. يوم الاثنين، أعلنت الحكومة أنها تمكنت من التوسط في صفقة اللحظة الأخيرة مع بنك HSBC الرئيسي: سيتولى HSBC عمليات المملكة المتحدة من ذراع SVB في المملكة المتحدة مقابل رسم رمزي قدره جنيه واحد، وسيواصل عملياته المصرفية الحالية. وقال نويل كوين، الرئيس التنفيذي لبنك HSBC، إن عملية الاستحواذ “منطقية إستراتيجية ممتازة”. محظوظ مقنع: في العام الماضي فقط، حولت شركة SVB عملياتها في المملكة المتحدة إلى شركة تابعة مملوكة بالكامل لها مجلس إدارتها الخاص.
جلب الاستيلاء راحة من جميع الأطراف. نجا القطاع المالي البريطاني من مزيد من الاضطرابات. لم يكن على الدولة أن تضع أموال دافعي الضرائب في عمليات إنقاذ البنوك (التي لا تحظى بشعبية لدى الجمهور) مرة أخرى. وتمكن عملاء بنك سيليكون فالي في المملكة المتحدة من الوصول إلى ودائعهم مرة أخرى. “كل شيء عاد إلى طبيعته”، هذا ما أكده مؤسس الشركة الناشئة من كارديف عندما سئل.
قال توبي ماثر، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Lingumi، وهي خدمة لتعلم اللغة لمرحلة ما قبل المدرسة في لندن، إنه تمكن من الوصول إلى حساب SVB الخاص به مرة أخرى يوم الاثنين. ويضيف: “ومع ذلك، كانت الخوادم غير مستقرة”. لكن منذ صباح الثلاثاء، عاد كل شيء كالمعتاد. كما تواصل معه مديرو حسابات SVB، وتولى أمر التأخير في عمليات النقل وعرض مساعدتهم. اتصل موظفو HSBC بأصحاب رؤوس الأموال في جميع أنحاء البلاد وأكدوا لهم أنهم سيدعمون الشركات الناشئة وSVB. “لقد كانت مخاطرة وجودية لمئات الشركات”.
قامت SVB بتوسيع عملياتها في المملكة المتحدة في عام 2004 وافتتحت فرعًا كاملاً في عام 2012. على غرار الولايات المتحدة، يتخصص بنك المملكة المتحدة أيضًا في الشركات الناشئة سريعة النمو التي تكافح من أجل القيام بأعمال تجارية مع البنوك التقليدية. لأن الشركات الشابة، التي عادة لا تسجل أي مبيعات كبيرة في المرحلة الأولية وتعيش من الحقن المالي لمؤسسيها أو أصحاب رأس المال الاستثماري، تمثل خطرًا خاصًا. ولذا فليس من غير المألوف ألا يتم تسجيل مثل هذه الشركات حتى مع البنوك المنشأة لفتح حساب تجاري.تنفس القطاع المالي البريطاني أيضًا الصعداء بشكل ملموس. هناك، يتذكر الناس برعب أيام الفوضى التي أعقبت نشر الميزانية، المعروفة باسم “كاميكواسي”، قبل أقل من ستة أشهر. في خضم أسوأ أزمة تكلفة معيشية منذ عقود، قدم وزير الخزانة الليبرالي في عهد ليز تروس، كواسي كوارتنج، حزمة تخفيضات ضريبية جذرية من شأنها أن تعود بالنفع بشكل أساسي على الأثرياء والشركات. يجب تمويل الهدايا الضريبية من خلال الديون. على ما يبدو، أراد مشجعو تاتشر المتشددون، تروس وكوارتنج، تخليد أنفسهم في كتب التاريخ في أسرع وقت ممكن
لأن الإعلان تسبب في حالة من الذعر في أسواق رأس المال. انخفضت قيمة السندات الحكومية البريطانية، وتضاعفت عائداتها (التي تحدد مدى تكلفة اقتراض الحكومة للمال من أسواق رأس المال) في بعض الأحيان إلى أكثر من 5 في المائة. كما انخفض الجنيه بسرعة. وضع هذا العديد من صناديق التقاعد، المسؤولة عن معاشات ملايين البريطانيين، في مأزق كبير. لأنهم استثمروا في السندات الحكومية المستقرة على نطاق واسع. نظرًا لأن هذا ربط الكثير من رأس المال المستثمر، لجأت العديد من الصناديق إلى استراتيجية تسمى الاستثمار القائم على المسؤولية (LDI): لقد أغلقوا الفجوة بين مخزون رأس المال ومطلوباتهم بالمشتقات، بينما قاموا في نفس الوقت بتحوط قيمة الاستثمارات مقابل تقلبات السوق.
كان من المفترض أن يوفر هذا النظام الاستقرار. ومع ذلك، عندما انخفضت أسعار السندات الحكومية، انزلقت مراكز التحوط الخاصة بصناديق المعاشات التقاعدية المتأثرة إلى المنطقة الحمراء بالسرعة نفسها. الأطراف المقابلة للصناديق – عادة البنوك – طالبوا بضمانات إضافية. لتجنب حالات الإفلاس، بدأت الصناديق ببيع السندات الحكومية. وسرعان ما لم يجد الكثير منهم مشترين في الأسواق المتحمسة. هناك سلسلة من الأحداث المصيرية مهددة: إذا أصبح العديد من صناديق التقاعد معسرة لأنها لم تكن قادرة على تقديم ضمانات إضافية، فإن البنوك في البلاد – التي أجرت معاملات LDI مع الصناديق – كان عليها شطب خسائر فادحة. كان من شأن ذلك أن يلقي بالقطاع المالي بأكمله في مأزقويمكن أن تؤثر على العالم.
تأمين ودائع الاتحاد الأوروبي للأرصدة المصرفية
في ذلك الوقت أيضًا، أنقذ تدخل واحد القطاع المالي من نفسه: تعهد بنك إنجلترا بشراء السندات الحكومية بما يصل إلى 65 مليار جنيه إسترليني. خفت حدة الذعر في الأسواق المالية. كانت الصناديق قادرة على جمع أموال كافية بسرعة. تم تفادي الانهيار في اللحظة الأخيرة.
اليوم، بعد حوالي ستة أشهر، يبدو أن العديد من صناديق التقاعد البريطانية تعمل بشكل جيد للوهلة الأولى. نظرًا للارتفاع السريع في أسعار الفائدة في الأشهر الأخيرة، تم تخفيض العديد من التزاماتها دون بذل الكثير من الجهد. في الوقت نفسه، يقوم المزيد والمزيد من الشركات البريطانية بتعهد التزامات المعاشات التقاعدية للصناديق. كثير منهم يسبحون في المال اليوم. تم تمويل المزيد من الأموال بشكل كامل أكثر من أي وقت مضى.
ومع ذلك، لا يمكن استبعاد تكرار كارثة العام الماضي. لأنه لم يتغير الكثير منذ ذلك الحين. لا تزال الصناديق وبنك إنجلترا والمنظمون المعنيون منشغلين في تنظيف الأجزاء التي كانت موجودة في ذلك الوقت. وما زالوا يحاولون فهم بالضبط كيف حدثت سلسلة الأحداث التي أدت تقريبًا إلى انهيار قطاع 1.5 تريليون جنيه إسترليني. كما تبحث لجنة برلمانية في الحادث. يقوم بنك إنجلترا بصياغة خطط لجعل إستراتيجية LDI الخاصة بالعديد من الصناديق، والتي أثبتت أنها معرضة للخطر وأكثر أمانًا، وفقًا لمطلعين. وفي الوقت نفسه، يدعو النقاد إلى حظر استخدام LDIs في صناديق التقاعد تمامًا.
يدعو خبراء السوق المالية الآن رئيس الوزراء والمصرفي السابق ريشي سوناك إلى الامتناع عن تخفيف متطلباته المصرفية. قال نيك ماكفيرسون ، وزير الخزانة قبل وبعد الانهيار المصرفي لعام 2008، لصحيفة فاينانشيال تايمز: “يجب أن تكون وزارة الخزانة حريصة على عدم اتباع نهج الولايات المتحدة وإضعاف اللوائح باسم المنافسة”.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
