ترى JP Morgan نموًا طويل الأجل في الأعمال التجارية في الشرق الأوسط بعد عام قياسي
جيه بي مورجان، أكبر مقرض أمريكي من حيث الأصول، لم يعرقله التباطؤ في اقتصادات الشرق الأوسط ويرى نموًا طويل الأجل لأعماله في المنطقة، حيث تواصل الحكومات والشركات إصدار الديون وجذب الاستثمار ودفع عمليات الاندماج وصفقات الاستحواذ.
لا يخطط المُقرض، الذي يمتلك الحصة الأكبر في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية، لتغيير إستراتيجيته التجارية في الاقتصادات الغنية بالهيدروكربونات التي تواجه رياحًا معاكسة على خلفية تقلب أسعار النفط وتراجع النمو العالمي، شورد لينارت، رئيس الشركات العالمية. وقال رئيس الخدمات المصرفية والإقليمية لمنطقة وسط وشرق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لدى جيه بي مورجان.
قال لينارت لصحيفة The National في مقابلة في أبو أبو ظبي. “هناك أيضًا الكثير من المكونات المختلفة لأعمالنا ولا يتصرفون جميعًا بالطريقة نفسها، ولا يرتبطون جميعًا بالناتج المحلي الإجمالي [الناتج المحلي الإجمالي].”
هذا العام حتى الآن، هو أفضل ما حصلت عليه JP Morgan منذ عقد من الزمان، سواء من حيث عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية أو التحسن في موقعها في السوق في المنطقة، ويأمل المُقرض أن يكون العام المقبل عامًا آخر. قال السيد لينارت.
وأشار “نحن في وضع لم يكن لدينا أبدًا في المنطقة”.
تواجه بنوك الاستثمار عائدات متناقصة مع تذبذب الاقتصاد العالمي في أعقاب الحروب التجارية المتصاعدة. انخفض مبلغ الرسوم التي تكتسبها البنوك الاستثمارية بنحو 9 في المائة على أساس سنوي في 12 شهرًا حتى 22 أغسطس إلى 62.9 مليار دولار (231.1 مليار درهم)، وفقًا لـ Deals Intelligence. غيرت وكالة موديز لخدمات المستثمرين في أغسطس توقعاتها للبنوك الاستثمارية العالمية إلى مستقرة من إيجابية، مشيرة إلى احتمالات انخفاض نشاط العملاء.
ومع ذلك، فإن جي بي مورجان، التي تمثل 6.6 في المائة من جميع الرسوم المصرفية الاستثمارية المكتسبة حتى أغسطس، استثمرت بكثافة في تعزيز مكانتها في الشرق الأوسط، حيث تحاول الدول الغنية بالنفط تنويع اقتصاداتها، وفتح آفاق جديدة من الأعمال التجارية للبنوك العالمية مثل JP Morgan.
قام المُقرض ببناء فريق يضم أكثر من 200 موظف في المنطقة، وعزز بشكل خاص وجوده في المملكة العربية السعودية – أكبر اقتصاد في العالم العربي – وفقًا لأجندة رؤية 2030. تتضمن رؤية الإصلاح الاقتصادي الشاملة لولي العهد الأمير محمد بن سلمان تغييرات جذرية في نطاق عمل صندوق الثروة السيادية للمملكة، صندوق الاستثمارات العامة؛ الخصخصة الجزئية للكيانات المملوكة للدولة بما في ذلك أرامكو السعودية وتحرير سوق رأس المال في البلاد لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر.
نفذت بورصة تداول في المملكة العربية السعودية، والتي كانت سوقًا للأسهم مغلقة إلى حد ما حتى سنوات قليلة ماضية، إصلاحات هيكلية وتنظيمية وأصبحت بنجاح جزءًا من مؤشرات FTSE وMSCI، حيث اجتذبت 22 مليار دولار من التدفقات الداخلة. وبحسب بيانات تداول، كان جي بي مورجان ثاني أكبر متداول في الأسهم السعودية في أغسطس آب.
وقال: “في المملكة العربية السعودية، قمنا بالتوسع بالتأكيد، لأن الأمر لا يقتصر على التجار والمكاتب الوسطى و[موظفي] المكاتب الخلفية، بل يتعلق بالمبيعات أيضًا”. “لقد أنشأنا أيضًا شركة حضانة محلية، والتي تنمو بسرعة كبيرة بسبب كل تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر هذه.”
لا يزال هناك مجال للنمو حيث يبلغ حجم التداول اليومي في المملكة العربية السعودية حوالي 900 مليون دولار بينما في معظم الأسواق الأخرى في نطاق 50 مليون دولار. حوالي 80 إلى 90 في المائة من الـ 25 مليار دولار التي دخلت الأسواق الإقليمية هذا العام يتم استثمارها من قبل مستثمرين سلبيين، لتتبع المؤشرات القياسية.
يلاحظ لينارت: “لا يندفع المستثمرون النشطون. إنهم يراقبون الأسواق عن كثب لكنهم لم يأتوا بعد بطريقة مجدية”.
بصرف النظر عن أعمال الوساطة، وإصدارات الديون – من قبل الشركات والجهات السيادية في المنطقة – وكذلك صفقات أسواق رأس المال وعمليات الدمج وتفويضات الاستحواذ، ساعدت حلاقة في دعم أعمال جي بي مورغان في الشرق الأوسط.
لقد اقترب السيادون، ولا سيما دول مجلس التعاون الخليجي، من أسواق رأس المال للديون الدولية لسد عجز ميزانياتهم وتوسيع قاعدة تمويلهم في أعقاب صدمة أسعار النفط التي استمرت ثلاث سنوات. وجمعت أبو ظبي، التي تمثل نحو 6 في المائة من احتياطيات النفط العالمية المؤكدة، 10 مليارات دولار في الشهر الماضي. كما جمعت البحرين الشهر الماضي ملياري دولار من خلال مزيج من صفقات السندات والصكوك. ذكرت تقارير إعلامية أن المملكة العربية السعودية تدرس خططًا للاستفادة من سوق الديون في وقت لاحق من هذا العام.
تمتعت الشركات أيضًا بنظام سعر الفائدة المنخفض ونوعت مصادر تمويلها من خلال الاستفادة من أسواق القروض والسندات. تجاوزت طلبات السندات الدولية لأول مرة لشركة أرامكو السعودية 100 مليار دولار، وهو تصويت قياسي لثقة السوق لعملاق النفط. كان جي بي مورجان من بين البنوك المشاركة في الصفقة. وقال المدير المالي لشركة أدنوك في وقت سابق من هذا الشهر إن شركة النفط المملوكة للدولة تدرس خطط إصدار سندات.
قال لينارت: “أعتقد أن التمويل سيستمر [في المنطقة] حيث من المحتمل أن يكون لدينا حوالي 80 مليار دولار من حجم [إصدار] الديون هذا العام”. “عمليات الاندماج والاستحواذ، الواردة والصادرة، ستستمر في إبقائنا مشغولين … ولكل منهما تدفقات كبيرة بنفس القدر.”
وقال إن الإمارات والسعودية ومصر هي أكبر ثلاث أسواق لجيه بي مورجان.
“الإمارات العربية المتحدة سوق حيث لدينا شركات قوية للغاية وهناك تركيز كبير على جلب الاستثمار الأجنبي المباشر …. 2 مليار دولار هنا، و5 مليارات دولار هناك. لقد أداؤوا بلاءً حسناً على هذه الجبهة.
بلغت قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا 120.6 دولارًا في الأشهر التسعة الأولى من العام، بزيادة 160 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي، وفقًا لبيانات رفينيتيف. كانت أكبر الصفقات حتى الآن هذا العام هي استحواذ أرامكو السعودية على سابك بقيمة 69 مليار دولار، وشراء بيت التمويل الكويتي للبنك الأهلي المتحد بقيمة 7.6 مليار دولار، وبيع أدنوك لأصول خطوط الأنابيب بقيمة 4 مليارات دولار لشركتي الاستثمار الأمريكيتين KKR وBlackRock.
“إذا نظرت إلى صفقات الأسهم، فقد شاركنا في معظمها [في المنطقة]. وقال إن الدين لدينا حصة ضخمة ونحن في عمليات الدمج والاستحواذ بنك رائد في المنطقة، مضيفًا أن الأعمال العام المقبل ستكون متسقة مع هذا العام.
قال لينارت: “لذا، نرى نفس النوع من تدفق الصفقات في عام 2020، والذي رأيناه في عام 2019، باستثناء أي صدمة جيوسياسية كبيرة أو أي صدمة أخرى”.
المصدر: thenationalnews
إقراء ايضا:
