تفاقمت الأزمة المصرفية الإيرانية مع استمرار العقوبات الأمريكية في تعكير صفو الاقتصاد
تؤدي العقوبات الأمريكية على إيران وتأثيرها المتزايد على الاقتصاد المحلي إلى تفاقم الأزمة المصرفية في البلاد، مما يجبر إيران على الاختيار بين الإصلاحات العميقة أو الحفاظ على الاستقرار المالي قصير الأجل لمؤسساتها المالية التي تعاني من نقص السيولة.
تشكل مشكلات السيولة والملاءة المالية الكبيرة “خطرًا متزايدًا” على الاستقرار المالي لإيران، وفقًا لموجز سياسي أعده معهد بيترسون للاقتصاد الدولي (PIIE). وأضاف أن مشاكل النظام المصرفي تنبع أيضا من الدور الثقيل للدولة وعلاقات البنوك “الفاسدة” في كثير من الأحيان مع بعض الشركات شبه الرسمية وعدم فعالية البنك المركزي الإيراني في تنظيم المقرضين.
وقال عدنان مزارعي، زميل أول غير مقيم في PIIE ونائب المدير السابق في صندوق النقد الدولي، إن “جزء كبير من أصول البنوك متضرر ومواقعها الرأسمالية ضعيفة للغاية”.
تحركت الإدارة الأمريكية في نوفمبر من العام الماضي لإعادة فرض العقوبات على طهران، مما أدى إلى تضخم كبير وضغط على اقتصاد البلاد مع انخفاض صادرات الخام، المصدر الرئيسي للدخل لإيران، بشكل حاد. كما تعرضت البنوك الإيرانية وبعض الكيانات المرتبطة بالدولة والمسؤولون الحكوميون لعقوبات أمريكية.
في وقت سابق من عام 2018، أعلنت الإدارة الأمريكية الانسحاب أحادي الجانب من خطة العمل الشاملة المشتركة (JCPOA)، التي وقعتها القوى العالمية لتقييد برنامج إيران النووي مقابل إعانات اقتصادية. أدت الخطوة الأمريكية إلى ضغوط على الريال الإيراني حتى قبل سريان العقوبات. انكمش الاقتصاد الإيراني بنسبة 3.9 في المائة في نهاية العام الماضي، ويتوقع صندوق النقد الدولي انكماشًا إضافيًا بنسبة 6 في المائة في ناتجها المحلي الإجمالي في عام 2019.
وقال مزارعي، من المتوقع أن يزيد النظام المصرفي “غير المستقر” في إيران من ضعف الاقتصاد أمام العوامل الخارجية.
“من المحتمل تجنب تفاقم الأزمة المصرفية على المدى القصير، لكن الضائقة المصرفية ستستمر في التصاعد، مما يجعل النظام أكثر عرضة لصدمة خارجية – خاصة إذا توقفت صادرات النفط الإيرانية تمامًا أو إذا كانت هناك مواجهة عسكرية كبيرة مع الولايات المتحدة – مما قد يؤدي إلى تضخم أعلى بكثير والمزيد من الصعوبات المالية “.
وأشار المعهد إلى أنه مع إعادة فرض العقوبات الأمريكية، من المتوقع أن تتدهور السيولة في النظام المصرفي، مما يؤدي إلى مزيد من ضخ رؤوس الأموال من البنك المركزي.
تواجه إيران الآن خيارًا بين تنفيذ إصلاحات أعمق لتصحيح النظام المصرفي أو الحفاظ على الاستقرار المالي قصير الأجل. وقالت ورقة السياسة إن الإصلاحات الهيكلية ستكون صعبة بالنظر إلى تعقيد المشكلة وحجمها.
“نظرًا للظروف الاقتصادية الصعبة، والثقة الهشة في النظام المصرفي، والتعقيد وتكاليف تنظيف البنوك، فمن غير المرجح أن تسعى السلطات إلى إصلاح عميق وستواصل بدلاً من ذلك التركيز على الحفاظ على الذات مع التحيز على المدى القصير الاستقرار المالي “، قال السيد مزاري.
حتى لو أمكن تجنب انهيار قصير الأجل للقطاع المصرفي، فمن المرجح أن يؤدي تدهور الأساسيات الاقتصادية إلى “مزيد من التدهور” في الميزانيات العمومية للبنوك، مما يجعلها أكثر عرضة لضعف الثقة في النظام، وفقًا لورقة السياسة.
تعد جودة الأصول قضية رئيسية بالنسبة للمقرضين الإيرانيين حيث تشير البيانات الرسمية إلى ارتفاع القروض المتعثرة إلى حوالي 11 في المائة. ومع ذلك، تشير الأرقام غير الرسمية إلى أن نسبة الانخفاض في القيمة قد تصل إلى 50 في المائة، حسبما قال المعهد.
وأضافت أن مركز رأس المال للمقرضين ضعيف، حيث وصلت كفاية رأس المال إلى 4.9 في المائة اعتبارًا من يونيو 2017، أي أقل من الحد الأدنى لمتطلبات بازل 1 البالغة 8 في المائة.
قام البنك المركزي بإنقاذ المقرضين في الماضي من خلال توفير عمليات ضخ كبيرة لرأس المال على مر السنين حيث تواجه البنوك مشاكل سيولة مزمنة وحيازاتها من الأصول العقارية والأسهم تجعلها أكثر عرضة للتحولات في الاقتصاد المحلي.
وقال السيد مزارعي: “مع أو بدون عقوبات، فإن الوضع لا يمكن أن يستمر بالنسبة للنظام المصرفي الإيراني”.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
