يراهن بنك HSBC على ثروة الهند البالغة 400 مليار دولار
“زئير بفخر وطني. تحليق بأحلام عالمية، “أطلق إعلان HSBC Holdings Plc خارج إحدى ضواحي مومباي الراقية في ديسمبر. عرضت لوحة الإعلانات التي يبلغ ارتفاعها 122 قدمًا نمرًا يطارد الشعار الأحمر السداسي للبنك البريطاني – وهي إشارة غير دقيقة للغاية لطموحاته للسيطرة على الصناعة المالية لما تعتبره بعض التقديرات الآن أكثر دول العالم اكتظاظًا بالسكان.
تعد خطط التوسع هذه حيوية لدعم النمو في أكبر بنك في أوروبا، والذي يتصارع مع تراجع الأرباح من منطقة الصين الكبرى. كانت شنغهاي وهونغ كونغ مركزا ثقل للبنك منذ فتح أبوابه قبل أكثر من 150 عامًا لتمويل التجارة بين أوروبا وآسيا. ولكن مع تباطؤ الاقتصاد والحملات القمعية على الصناعات من التكنولوجيا إلى العقارات التي تعيق ثاني أكبر اقتصاد في العالم، يتطلع HSBC إلى أبعد من الهند – على الرغم من المخاطر هناك أيضًا.
يوجه البنك أنظاره بقوة أكبر إلى فاحشي الثراء في الهند، حيث تجاوزت الثروة التي يمتلكها المليارديرات 400 مليار دولار من 148 مليار دولار في عام 2016. كما يخطط لإطلاق خدمة مصرفية خاصة داخلية في الدولة الواقعة في جنوب آسيا هذا العام. بعد شراء شركة استثمارية بقيمة 10.8 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة هناك، فإنها تبحث عن مشتريات انتقائية أخرى. قال سوريندرا روشا، الرئيس المشارك لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في HSBC في مقابلة في منتصف يناير: “نحن بالتأكيد نبحث دائمًا عن أدوات التثبيت التي من شأنها أن تساعدنا على تعزيز قدراتنا بشكل أكبر”.
يمكن أن يأتي التوسع في الدولة الواقعة في جنوب آسيا بسلسلة من الشكوك. في الأسابيع الأخيرة، تسبب تقرير بيع على المكشوف عن تكتل الملياردير غوتام أداني في اضطراب إمبراطوريته، وتسبب في انخفاض أسهمه بأكثر من 100 مليار دولار، وأثار مخاوف بشأن الضمانات الإضافية التي يحتاجها للحصول على قروض. بينما سعى Adani إلى تهدئة المستثمرين من خلال سداد القروض والتعهد بتخفيض نسب الديون، سلطت الأزمة الضوء على الضغوط التي يمكن أن تواجهها البنوك عند ممارسة الأعمال التجارية في الهند. يتواجد بنك HSBC في الهند منذ أكثر من 160 عامًا، ويتطلع إلى المدى الطويل جدًا للبلد وإمكانياته. كانت هناك العديد من الاضطرابات خلال هذه السنوات، وكما أن الحلقات السابقة لم تغير موقف HSBC والتزامه، ولن تغير ضوضاء السوق الحالية، “Hitendra Dave، الذي يدير HSBC India، عبر البريد الإلكتروني هذا الأسبوع. رفض HSBC التعليق على Adani. لم يكن للمقرض – الذي يركز على التحول إلى الطاقة الخضراء – علاقة مصرفية مع رجل الأعمال نظرًا لتعرضه المستمر لـ صناعة الفحم، قال أشخاص مطلعون على الأمر إن مجموعة Adani لم ترد على طلب للتعليق.
سافر تدفق مستمر من كبار المسؤولين التنفيذيين في HSBC إلى الهند خلال العام الماضي. التقى رئيس مجلس الإدارة مارك تاكر برئيس لجنة الاستعداد لمجموعة العشرين في الهند في ديسمبر. تم تصوير الرئيس التنفيذي نويل كوين وهو يوقع كتاب تعزية للملكة الراحلة إليزابيث الثانية في سفارة المملكة المتحدة، عندما كان في البلاد في سبتمبر للقاء العملاء. وقالت روشا إن البنك شهد ارتفاعًا طفيفًا بين العملاء في جميع أنحاء العالم الذين يتجهون إلى الهند، وتشير الزيارات رفيعة المستوى إلى اهتمامه المتزايد بالبلاد.
قال: “إنه جهد واع، وأعتقد بالتأكيد أنك ستشهد المزيد من ذلك في السنوات القادمة”.
وقال شخص مطلع على الزيارة إن زيارة كوين للهند شهدت اتصالا بعدد من أغنى رجال الأعمال في الهند، بما في ذلك موكيش أمباني وعدي كوتاك. ورفض ممثلو أمباني التعليق، ولم يرد المتحدثون باسم كوتاك على طلب للتعليق.
يُظهر رهان HSBC على الهند – والعقبات التي يجب أن تتغلب عليها لدفع الاستثمارات – القرارات المعقدة التي يتعين على الشركات متعددة الجنسيات اتخاذها مع تباطؤ القوة الاقتصادية الصينية. في العام الماضي، كانت الاحتجاجات العنيفة ضد عمليات الإغلاق في مصنع فوكسكون بمثابة تذكير حاد للشركات الدولية مثل شركة أبل بمخاطر الاعتماد المفرط على الأسواق الفردية.
في عام 2021، حصل HSBC على حوالي 44٪ من إجمالي أرباحه المعدلة البالغة 21.9 مليار دولار من هونج كونج والصين، بينما شكل عملاء هونج كونج والبر الرئيسي أكثر من ثلث إجمالي أرباحه. لكن مشاكل الصين ضربت صميم آلة ربح HSBC في هونغ كونغ حيث انخفضت أرباح نصف العام لعام 2022 بنحو 30٪ على أساس سنوي.
وفي الوقت نفسه، يتوقع صندوق النقد الدولي نمو الناتج المحلي الإجمالي للهند بنسبة 6.8٪ في عام 2022، مما يجعلها من بين الاقتصادات الكبرى الأسرع نموًا في العالم. قال ديف: “بمجرد أن يصبح الناس بهذا الثراء في الاقتصاد المحلي، يبدأون في الاستثمار في الخارج”.
المقرض هو الآن أكبر مؤسسة مالية أجنبية تعمل في الهند. في عام 2021، تجاوزت أعداد الموظفين في الهند تلك الموجودة في المملكة المتحدة لتصبح أكبر مركز للبنك من حيث عدد الموظفين. حقق المصرفيون الاستثماريون التابعون لبنك HSBC في الهند في ذلك العام أرباحًا أكثر من الصين، كما أن أرباح البنوك التجارية ليست بعيدة عن تلك التي حققتها الوحدة الصينية في البر الرئيسي للمقرض. في يناير، قال رئيس مجلس الإدارة تاكر، متحدثًا في مؤتمر المنتدى المالي الآسيوي، إن نمو آسيا “ليس مجرد قصة عن هونج كونج والبر الرئيسي للصين”.
وقال إن الهند سوق جذابة للغاية. “يمكن أن يكون هذا أساسًا لمدرج من 20 إلى 30 عامًا للنمو، كما كان الحال بالنسبة للصين في التسعينيات.”
على الرغم من هذا التفاؤل، يقول المحللون إن الهند مليئة بمشاكلها الهيكلية التي لديها القدرة على الحد من الاقتصاد بمرور الوقت. يمكن أن يعني النمو السريع أيضًا مخاطر أكبر حيث يندفع التنفيذيون والشركات للتوسع.
في الأسابيع الأخيرة، نشرت شركة Hindenburg Research، وهي شركة بيع على المكشوف مقرها نيويورك، تقريرًا مفصلاً عن إمبراطورية Adani – زعمت فيها أن المجموعة استخدمت شبكة من الشركات في الملاذات الضريبية لتضخيم الإيرادات وأسعار الأسهم. نفى العداني هذه المزاعم، ونشرت مجموعته تفنيدا من 413 صفحة. اكتسبت الأسهم في إمبراطورية Adani بضعة أيام هذا الأسبوع حيث قام مؤسسوها بسداد بعض الديون مسبقًا. لم يتم إدراج HSBC كداعم مالي Adani في الوثائق الأخيرة الصادرة عن المجموعة.
ومع ذلك، توضح الحلقة بعض التعقيدات التي لا تعد ولا تحصى لممارسة المزيد من الأعمال التجارية في الهند. قال توم كيرشماير، الأستاذ في مركز الأداء الاقتصادي بكلية لندن للاقتصاد: “إنه سوق يصعب اختراقه، ولدي شكوك في أن الاقتصاد يمكن أن ينمو بوتيرة أسرع من الآن لتعويض الصين”.
أيضًا، على الرغم من الدلائل على الأهمية المتزايدة للهند، فإن الأموال التي تجنيها هناك تتضاءل مقارنة بما يجذبه HSBC في هونغ كونغ. قبل أربع سنوات، حقق بنك HSBC الهند إنجازًا كبيرًا حيث تجاوزت أرباح ما قبل الضريبة المليار دولار لأول مرة منذ أكثر من قرن في شبه القارة الهندية. ومع ذلك، فإن هذا يمثل 7.5٪ فقط من الإجمالي العالمي.
هذا يترك المديرين التنفيذيين في HSBC أمام توازن صعب سياسيًا. كانت السنوات الأخيرة بمثابة رحلة أفعوانية بالنسبة لبنك HSBC وعلاقاته مع الصين. تعرضت HSBC لانتقادات من قبل وسائل الإعلام الصينية لتزويدها بمعلومات إلى السلطات الأمريكية في القضية القانونية المتعلقة بالمدير المالي لشركة Huawei Technologies، مما أجبر البنك على أن ينكر علنًا أنه “قام بتأطير” شركة الاتصالات العملاقة.
كما واجه HSBC انتقادات في الغرب بسبب موقفه من قانون الأمن القومي لهونج كونج، بعد أن انتهى الأمر بالبنك إلى دعم التشريع علنًا.
قال إسحاق ستون فيش، مؤسس شركة Strategy Risks، المتخصصة في علاقات الشركات مع الصين، إن الهند والصين، اللتين خاضتا حربًا في عام 1962، يمكنهما خوض حرب أخرى. “إذا حدث ذلك، فإن البنوك مثل HSBC لن ترغب في الوقوع في مرمى النيران الذي يضرب به المثل.”
وقال إن التوترات بين الهند والصين بشأن التجارة وباكستان والنزاعات الحدودية تتطلب معالجة دقيقة للبنوك التي ترغب في الحفاظ على تواجد كبير أو استثمارات في كلا البلدين.
يحتاج HSBC أيضًا إلى استرضاء أكبر مساهميه – شركة Ping An Insurance Group الصينية، التي كانت تضغط على المقرض للنظر في مقترحات تشمل فصل عملياته الآسيوية. ورفض Ping An التعليق على توسع HSBC خارج الصين.
قالت أنجيلا جالو، كبيرة المحاضرين في الشؤون المالية في كلية كاس بيزنس بلندن، إن الإرث الطويل الأمد للصين الكبرى، ولا سيما هونغ كونغ، سيكون من الصعب التخلص منه. ومع ذلك، فقد “حان الوقت لتقليل فكرة تأثيرهم الرئيسي القادم من الصين. الهند تبدو واعدة أكثر في العديد من الجوانب، ومن المؤكد أن البلاد على مسار يبدو أفضل من الصين.”
بدأ HSBC في تقليص أو إنهاء العمليات غير الأساسية في مناطق أخرى، بما في ذلك شبكة البيع بالتجزئة الكندية. إنه يتوسع في أماكن مثل سنغافورة حيث يقوم العديد من فاحشي الثراء في الصين بتجنيد أموالهم. ووافقت في عام 2021 على شراء شركة أكسا سنغافورة للتأمين مقابل 575 مليون دولار. لكن حجم ولاية المدينة يتضاءل مقارنة مع أكثر من 1.4 مليار شخص في الهند.
قال ديف: “لدينا بالتأكيد الدعم للنظر الآن في المجالات التي يمكن أن نضيف إليها القدرات ونبنيها. سيساعدنا ذلك في اختراق ثرواتنا وتجارتنا الدولية والعملات الأجنبية وخطوط الإنتاج الأخرى”.
يقوم HSBC بالفعل بتسهيل حوالي 8٪ من صادرات الهند و10٪ من الاستثمار الأجنبي المباشر و10٪ من تجارة العملة المحلية. مرة أخرى في عام 1987، قام HSBC بتركيب أول ماكينة صراف آلي في الهند.
لا تزال تواجه منافسين دوليين مثل Standard Chartered Plc هناك. أيضًا، لا تزال البنوك الكبرى المنشأة مثل Kotak Mahindra Bank ومؤسسات القطاع العام مثل State Bank of India لديها قفل فعال على الكثير من الأعمال المصرفية المحلية في الهند.
قال سوراب تريهان، الشريك في ممارسة الخدمات المالية في Bain & Company: “من الحصة الإجمالية للسوق، تحتل البنوك العالمية مركز الصدارة في الهند، مع مناصب قيادية في عدد قليل من المجالات”.
وقال ديف إنه واثق من أن بنك HSBC لا يزال بإمكانه المضي قدمًا في الدولة الواقعة في جنوب آسيا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ثقله العالمي. هناك عملاء في الهند يرغبون في إرسال أطفالهم إلى الخارج، والشركات التي ترغب في القيام بعمليات استحواذ في الخارج.
وقال “هناك شريحة معينة من السوق يمكننا خدمتها بشكل أفضل من البنوك المحلية”.
المصدر: livemint
قد يهمك:
كيفية تتبع شحنة dhl في ماليزيا
شركات التوصيل السريع فى المانيا
