البنوك المركزية الخليجية ترفع أسعار الفائدة مع ضغط بنك الاحتياطي الفيدرالي
رفعت البنوك المركزية في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والبحرين وقطر وعمان معدلات الاقتراض المعيارية بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي لترويض التضخم واستعادة استقرار الأسعار.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر السياسة للمرة الثالثة على التوالي هذا العام بمقدار 25 نقطة أساس حيث لا يزال سوق العمل ضيقًا، ومعدل البطالة عند أدنى مستوياته منذ عدة عقود، ويستمر البنك المركزي في محاولة خفض التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2 في المائة بعد أن وصلت الأسعار إلى أربعة عقود العام الماضي.
وتأتي هذه الخطوة في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن استقرار القطاع المصرفي الإقليمي في الولايات المتحدة، أكبر اقتصاد في العالم، بعد الإخفاقات الأخيرة لأربعة مقرضين.
هذه هي الزيادة العاشرة للمعدل من قبل البنك المركزي الأمريكي منذ أن بدأ تشديد السياسة النقدية في مارس 2022، مما دفع الأسعار في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2007، قبل وقت قصير من بدء الأزمة المالية العالمية لعام 2008.
أظهرت بيانات التضخم الأمريكية الصادرة الشهر الماضي أن ضغوط الأسعار لم تنته بعد، حيث ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار النفقات الشخصية الأساسية، بنسبة 4.6 في المائة سنويًا.
النظام المصرفي الأمريكي سليم ومرن. من المرجح أن تؤثر شروط الائتمان الأكثر صرامة على الأسر والشركات على النشاط الاقتصادي والتوظيف والتضخم.
ولا يزال مدى هذه الآثار غير مؤكد. وتبقى اللجنة مهتمة للغاية بمخاطر التضخم “.
تتبع معظم البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي المكونة من ستة أعضاء تحركات سعر الفائدة الفيدرالية بسبب ربط عملاتها بالدولار الأمريكي، باستثناء الكويت التي تربط دينارها بسلة عملات.
ورفع البنك المركزي السعودي، المعروف باسم “سما”، سعر اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) بمقدار ربع نقطة إلى 5.75 في المائة ومعدل إعادة الشراء العكسي بهامش مماثل إلى 5.25 في المائة.
قال وزير المالية السعودي محمد الجدعان في ديسمبر / كانون الأول إن معدل التضخم في المملكة لعام 2022 قدر بنحو 2.6 في المائة، ووفقًا للتوقعات الأولية، كان من المتوقع أن يبلغ 2.1 في المائة في عام 2023. ارتفعت أسعار المستهلك في المملكة بنسبة 2.7 في المائة على أساس سنوي في مارس، وهو أقل معدل نمو للأسعار منذ يوليو 2022.
رفع مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي سعر الاقتراض القياسي الخاص به، ورفع سعر الفائدة الأساسي لتسهيلات الإيداع لليلة واحدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 5.15 في المائة من 4.9 في المائة، اعتباراً من يوم الخميس.
وقالت الهيئة المنظمة يوم الأربعاء إنها حافظت على المعدل المطبق على اقتراض السيولة قصيرة الأجل من المنظم من خلال جميع التسهيلات الائتمانية الدائمة عند 50 نقطة أساس فوق المعدل الأساسي.
يشير السعر الأساسي، المرتبط بفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرصدة الاحتياطية (IORB)، إلى الموقف العام للسياسة النقدية لمصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي ويوفر حدًا أدنى فعليًا لمعدل الفائدة لأسعار سوق المال بين عشية وضحاها.
تشير التقديرات إلى أن اقتصاد الإمارات قد نما بنسبة 7.6 في المائة العام الماضي، وهو الأعلى في 11 عامًا، بعد أن توسع بنسبة 3.9 في المائة في عام 2021، وفقًا للبنك المركزي للدولة. ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 3.9 في المائة في عام 2023 و4.3 في المائة في عام 2024، وفقًا للجهة التنظيمية.
وفي الوقت نفسه، رفع مصرف البحرين المركزي أيضًا سعر الفائدة الرئيسي على الودائع لمدة أسبوع واحد بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6 في المائة.
ورفع المنظم البحريني سعر الفائدة على الودائع الليلية بمقدار ربع نقطة إلى 5.75 في المائة، وبهامش مماثل لسعر الفائدة على الودائع لأجل أربعة أسابيع، ليرتفع إلى 6.75 في المائة. كما زادت معدلات الإقراض بمقدار ربع نقطة مئوية لتصل إلى 7 في المائة.
ورفع مصرف قطر المركزي سعر إعادة الشراء ربع نقطة مئوية إلى 5.75 في المائة. كما زاد سعر الفائدة على الودائع بهامش مماثل مما دفعه إلى 5.5 في المائة وسعر الإقراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6 في المائة.
رفع البنك المركزي العماني سعر إعادة الشراء للبنوك المحلية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.75 في المائة. معدل إعادة الشراء هو معدل السياسة الذي يسمح للبنوك التجارية بالحصول على سيولة قصيرة الأجل من البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير.
وترك بنك الكويت المركزي أسعار الفائدة دون تغيير. وكانت آخر مرة رفعت فيها سعر الفائدة الرئيسي، معدل الخصم، إلى 4 في المائة في كانون الثاني (يناير) 2023.
يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة للمرة العاشرة على التوالي
كان التضخم في اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي أقل بكثير مما هو عليه في معظم البلدان المتقدمة والصاعدة. ويرجع ذلك إلى أن الدعم والقيود المفروضة على بعض المنتجات، وتعزيز الدولار الأمريكي، ومحدودية حصة الغذاء في سلة مؤشر أسعار المستهلك، قد ساعدت في تعويض الضغوط التضخمية المستوردة ويبدو أنها بلغت ذروتها في الأشهر الأخيرة من عام 2022، وفقًا لـ صندوق النقد الدولي.
بلغ التضخم في الإمارات – بسبب زيادة أسعار الطاقة والتضخم المستورد وزيادة فرص العمل – 4.8 في المائة في عام 2022 ومن المتوقع أن يصل إلى 3.2 في المائة و2.8 في المائة في عامي 2023 و2024 على التوالي، وفقًا للمراجعة الاقتصادية الفصلية للبنك المركزي 2022.
ويقارن ذلك بمعدل تضخم عالمي بلغ 8.7 في المائة في عام 2022، وفقًا لتقديرات صندوق النقد الدولي . من المقرر أن ينخفض التضخم العالمي إلى 7 في المائة هذا العام و4.9 في المائة في عام 2024، وهو ما لا يزال أعلى من الهدف المفضل البالغ 2 في المائة للبنوك المركزية.
في تقرير صدر الشهر الماضي، توقع معهد التمويل الدولي معدل تضخم أقل بنسبة 2.4 في المائة لدولة الإمارات العربية المتحدة في عام 2023، مدعومًا بانخفاض أسعار السلع العالمية وقيم وحدات التصنيع.
على الرغم من تشديد الأوضاع المالية العالمية، فإن النمو الحقيقي غير الهيدروكربوني للإمارات سيظل قوياً عند 4.8 في المائة هذا العام، حسبما قال معهد التمويل الدولي الذي يتخذ من واشنطن مقراً له.
وهذا أعلى من تقدير 4.2 في المائة للمصرف المركزي الإماراتي لهذا العام و4.6 في المائة المتوقعة لعام 2024.
من المتوقع أن يبلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي النفطي السنوي 3 في المائة و3.5 في المائة في عامي 2023 و2024 على التوالي، وفقًا لمصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي.
وقال معهد التمويل الدولي: “سيكون لارتفاع أسعار الفائدة تأثير محدود على النشاط الاقتصادي في الإمارات العربية المتحدة”.
وأضافت أن “ضريبة دخل الشركات الجديدة ستكون سارية المفعول في يوليو من هذا العام، مما يعزز الإيرادات غير الهيدروكربونية في 2024 و2025، وبالتالي يساعد على خفض سعر التعادل المالي للنفط إلى أقل من 65 دولارًا للبرميل”.
لا تزال البنوك الإماراتية تتمتع برسملة كافية في حين انخفض متوسط نسبة القروض إلى الودائع إلى 86 في المائة في ديسمبر 2022، وفقًا لمعهد التمويل الدولي.
ارتفع صافي الأصول الأجنبية للبنوك التجارية بأكثر من الضعف إلى 104 مليار دولار في نهاية عام 2022. وستنمو ودائع وائتمان IIF للاقتصاد بنحو 8 في المائة في عام 2023.
نتائج الربع الأول من القطاع المصرفي “تؤكد أن النشاط الاقتصادي لا يزال قوياً … زادت عائدات القطاع بنحو 50 في المائة في المتوسط ، مع نمو أرباح أقوى، بما يقارب 75 في المائة على أساس سنوي”، راهول شاه من تيليمر قال البحث في مذكرة بحثية هذا الأسبوع.
“الخدمات المصرفية للأفراد تسير على موجة ارتفاع ثقة المستهلك وتزايد عدد السكان”.
قال معهد التمويل الدولي إن الإمارات لا تزال الوجهة الإقليمية الرئيسية لتدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر، حيث اجتذبت حوالي 22 مليار دولار في عام 2022، أو حوالي 4.4 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، وهي واحدة من أعلى الاقتصادات الناشئة.
وقال معهد التمويل الدولي: “يفسر هذا الاستثمار الأجنبي المباشر المرتفع من خلال بيئة الأعمال الودية والبنية التحتية الممتازة والاقتصاد المتنوع نسبيًا وفقًا للمعايير الإقليمية”.
المصدر: thenationalnews
شاهد ايضا:
