يقول جاي ديبيل من بنك الاحتياطي إن أستراليا كانت على “حافة الهاوية” عندما انهار بنك ليمان
“كان الأمر أشبه بالوقوف على حافة الهاوية”. هذه تذكر صارخة لنائب محافظ بنك الاحتياطي غي ديبيل حول الأحداث التي وقعت قبل 10 سنوات، حيث واجه العالم أكبر أزمة اقتصادية منذ الكساد الكبير في الثلاثينيات.
في حديثه إلى برنامج AM التابع لـ ABC في إحدى غرف الحرب التابعة لبنك الاحتياطي الأسترالي المستخدمة في ذروة ما أصبح الأزمة المالية العالمية، تحدث الدكتور ديبيل عن مخاوف من أن العالم وأستراليا سينجرفان في أحداث تتكشف بسرعة بسبب انهيار بنك الاستثمار. ليمان براذرز في 15 سبتمبر 2008.
يتذكر الدكتور ديبيلي النظر في الهاوية المالية التي خلقتها سنتان من الجشع والديون المتصاعدة ومعايير الإقراض المروعة التي أدت إلى أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة وانهيار الإسكان في نهاية المطاف.
قال: “لا أعتقد أنك كنت في لحظة وايلي إي كويوت، لم تكن قد تجاوزتها [الجرف]”.
“لكنك كنت تقف على حافة ذلك وإذا كانت هناك أشياء يمكنك القيام بها لمنع الاقتصاد العالمي من الانهيار من هذا الجرف، فعندئذ سوف يتم القيام بها.”
كثير من صناع القرار ‘لم يناموا لمدة شهر على الأقل’
كان لدى دي جي وعشاق موسيقى البانك السابق نغمة معينة في ذهنه حيث كانت اجتماعات الأزمات المتتالية، غالبًا في منتصف الليل، أبقت المصرفيين المركزيين مثل جاي ديبيل مستيقظين في انتظار التطورات.
“اعتقدت أن أفضل تغليف لها هو أغنية من The The. كانت أغنية تسمى This is the Day، وهناك سطر فيها:” لم تستيقظ هذا الصباح لأنك لم تذهب إلى الفراش، “قال الدكتور ديبيل.
تحتوي هذه المقالة على محتوى خارجي فشل في التحميل. ربما تمت إزالته أو لم يعد متاحًا.
“هذا لأن الأبطال الرئيسيين في تلك المناقشات لم ينموا أساسًا لمدة شهر على الأقل، وربما بضعة أشهر في بعض الحالات، لأنهم كانوا يتعاملون مع هذه السلسلة المتتالية من الأزمات.
“ومجموعة من القرارات التي يتخذها أشخاص لم يناموا كثيرًا لفترة طويلة جدًا، من المثير للاهتمام التفكير في تأثير ذلك على اتخاذهم لقراراتهم.”
كان الدكتور ديبيل (الذي كان مساعد محافظ الأسواق المالية في ذلك الوقت) في فريق الأزمة مع لاعبين آخرين في بنك الاحتياطي، بما في ذلك حاكم بنك الاحتياطي الأسترالي آنذاك جلين ستيفنز ونائبه ريك باتيلينو، ليس فقط لمراقبة الأحداث الجارية، ولكن لتطوير استجابة.
لذا، ما مدى ثقة البنك الاحتياطي في أن أستراليا ستكون قادرة على تجنب العاصفة المالية حيث توقفت البنوك عن الإقراض لبعضها البعض وحتى إغلاق سوق الخزانة الأمريكية ليوم واحد؟
قال الدكتور ديبيل: “لا أعتقد أنه سيكون لديك درجة كبيرة من الثقة في فترات مختلفة من الزمن”.
“كان هناك نقص في المعلومات لفترة طويلة من الزمن حول من تعرض لما وكيف ستكون أجزاء مختلفة من النظام المالي معزولة عن الانهيارات التي تحدث في مكان آخر.
“كان الأمر أكثر من مجرد” ما مدى سوء الأمور في الأسواق المالية العالمية؟ “
“كنت ترى بعض الأسواق العميقة جدًا تاريخياً وتنتهي بالسيولة”.
ديبيل تدعم رود “كاش سبلاش” باعتبارها “فعالة”
في أستراليا، استجابت حكومة حزب العمال آنذاك – بقيادة رئيس الوزراء كيفين رود وأمين الخزانة واين سوان – بحافز ضخم أطلق عليه “رشوة نقدية” للحفاظ على إنفاق المستهلكين والشركات الأسترالية.
قال الدكتور ديبيل إن قرار إنفاق عائدات إيرادات طفرة الموارد – إلى جانب ضمان الودائع المصرفية – كان بلا شك القرار الصحيح، حتى أنه سمح بالإدراك المتأخر.
قال: “كان الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله”.
“كان التدفق النقدي، كما كان يطلق عليه، وسيلة فعالة لإدخال الحافز في الاقتصاد بسرعة كبيرة وقد نجح.”
تعمل الدكتورة ديبيل على التنبؤ بالأزمة المالية المقبلة وتعتقد أن الأزمة التالية ستكون مختلفة عن الأحداث التي سبقت سبتمبر 2008.
لكنه يخشى أن تكون الذكريات قصيرة وانتقائية أيضًا.
“إذا عدت إلى الكساد الكبير، كان هناك استجابة تنظيمية كبيرة جدًا لذلك،” لاحظ الدكتور ديبيل.
“على مدى العقود القليلة التالية، تبددت هذه الذكريات تدريجياً.
“ثم انتهى بنا الأمر إلى نزعة أكثر بكثير لإلغاء الضوابط، والتي بلغت ذروتها من حيث ما كنا عليه في عام 2006.
المصدر: abc
شاهد أيضا:
