يقول غاريث فوغان عن جميع الانتقادات الأخيرة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي
من بين جميع الانتقادات الأخيرة التي وجهت إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي (RBNZ)، وكان هناك عدد قليل منها، والذي ربما يحيرني أكثر من غيره هو أنه، وحاكمه أدريان أور، يضيعان وقتهما في الأمور غير ذات الصلة، وحتى السياسية، قضية تغير المناخ.
أولا، خلاصة سريعة. يتحمل بنك الاحتياطي النيوزيلندي مسؤوليات تتعلق بالاستقرار النقدي والمالي. كما أنه منظم احترازي للبنوك وشركات التأمين ومقدمي الودائع غير المصرفية مثل جمعيات البناء والاتحادات الائتمانية وشركات التمويل القليلة التي تركت تلقي الودائع من الجمهور. التنظيم التحوطي هو إطار قانوني يركز على السلامة المالية واستقرار المؤسسات والنظام المالي الأوسع.
تتمثل مهمة بنك الاحتياطي النيوزيلندي في السياسة النقدية في الحفاظ على استقرار الأسعار ودعم أقصى قدر من التوظيف المستدام. ونحن نعلم أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي، والعديد من البنوك المركزية حول العالم، تكافح مع النصف الأول من ذلك في الوقت الحالي.
بالنسبة للاستقرار المالي، كما يقول موقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي: “الاستقرار المالي يعني وجود نظام مالي مرن يمكنه تحمل الصدمات الشديدة ولكن المعقولة ومواصلة تقديم الخدمات المالية التي نعتمد عليها جميعًا”.
“التحدي الأكبر الذي نواجهه بشكل جماعي“
لدى وزارة البيئة حالياً مشروع خطة تكيف وطنية مفتوحة للتشاور. عندما تم إصداره في أبريل، قال وزير التغير المناخي جيمس شو إن خطة التكيف مصممة لمساعدة المجتمعات في جميع أنحاء نيوزيلندا “على التكيف مع الآثار التي لا مفر منها لتغير المناخ”. تتضمن مسودة الخطة مناقشة التراجع المدار، أو نقل الأشخاص والممتلكات والبنية التحتية بعيدًا عن المناطق المعرضة لمخاطر عالية.
في النتائج المالية نصف السنوية لشركة التأمين تاور في وقت سابق من هذا العام، قال رئيس مجلس الإدارة مايكل ستياسني: “التحدي الأكبر الذي نواجهه بشكل جماعي هو كيف نساعد في حماية عالمنا في مواجهة تغير المناخ. نحن ندرك تمامًا الطرق التي يؤثر بها تغير المناخ على مجتمعاتنا. تُظهر بياناتنا بوضوح تواتر الأحداث الكبيرة وتزايد شدة الضرر الذي تسببه بمرور الوقت “.
وفي حلقة حديثة من البودكاست المهم على موقع Interest.co.nz، تحدث الرئيس التنفيذي لشركة Tower Blair Turnbull مطولاً عن التحدي الذي يمثله تغير المناخ بالنسبة لشركات التأمين. أثار بعض القضايا الهامة. كان هناك زوجان، بعد لقاء مع معيدي تأمين دوليين مؤخرًا، يتساءلون عما إذا كانوا يريدون أن يكونوا تحت السقوط، خاصة في ظل الفيضانات الأخيرة في أستراليا. وفي حين أنه لا توجد مناطق “غير قابلة للتأمين” في نيوزيلندا حتى الآن، فقد تكون موجودة في المستقبل.
“ليس لدينا جيوب غير قابلة للتأمين في الوقت الحالي، ولكن إذا تطلعنا إلى الأمام واستمرت هذه الاتجاهات، فهذه مخاطرة. لذا خطط مثل خطة التكيف الوطنية، تلك المناقشات، مشروع قانون المخاطر الطبيعية الذي يمر به [البرلمان]، هذا من المهم حقًا أن نبدأ الآن في إبلاغ أنفسنا والرد “.
تسعى أجزاء من نيوزيلندا جاهدة بالفعل لجعل نفسها أكثر مقاومة للفيضانات، بتكلفة. ويستبورت هو أحد الأمثلة.
في البودكاست يتحدث Turnbull أيضًا عن رغبة المجالس في التوقف عن إصدار الموافقات التي تمكن البناء في المناطق المعرضة للفيضانات، بالإضافة إلى “الكثير من التقسيمات الفرعية الجديدة الموجودة [بالفعل] في المناطق المعرضة للفيضانات والتي تسبب مشاكل.”
إذا توقفت شركات التأمين عن التأمين على المنازل أو الأعمال التجارية والممتلكات الأخرى في مناطق معينة، فمن الواضح أن هناك تداعيات على البنوك. في تقرير مخاطر المناخ لعام 2020، تناول Westpac NZ بالتفصيل كيفية تأثير هذه المشكلات على البنوك.
“في السنوات الخمس المقبلة، قد يواجه أصحاب العقارات زيادات في أقساط التأمين، أو تجاوزات أعلى، أو استثناءات لبعض المخاطر. في بعض الحالات، قد لا يتمكن أصحاب العقارات من تجديد التأمين، “قال وستبارك نيوز.
“قد تؤثر الأقساط المرتفعة على قدرة العملاء على خدمة الديون، في حين أن عدم القدرة على تأمين الممتلكات بشكل مناسب قد يقلل من قيمتها. قد يؤدي ذلك إلى مخاطر ائتمانية على Westpac NZ.
القضية الرئيسية هي عدم التوافق بين شروط التأمين وعقود الرهن العقاري. تصدر البنوك رهونًا عقارية لمدة تصل إلى 30 عامًا، بينما تصدر شركات التأمين بوالص التأمين سنويًا. قد لا تكون الممتلكات القابلة للتأمين في الوقت الذي يوافق فيه البنك على الحصول على قرض لمدة 30 عامًا مقابلها، غير قابلة للتأمين في غضون 10 سنوات. شركات التأمين تتحرك، أو انتقلت، إلى التسعير على أساس المخاطر.
قدر Kiwibank العام الماضي أن 1.2٪ من محفظته للإقراض العقاري معرضة لمخاطر الفيضانات الساحلية، ومن المتوقع أن يشهد تغير المناخ ارتفاع هذا الجزء إلى 1.8٪ بحلول عام 2050. بالقيمة الاسمية، فإن أرقام Kiwibank 1.2٪ و1.8٪ لا تبدو كثيرة. لكن مستويات الانكشاف ستختلف بين البنوك. وعبر القطاع المصرفي، يمكن أن تتصاعد قيمة التعرض للدولار بسرعة، مما قد يؤثر على وسائد رأس المال التنظيمية للبنوك. اعتبارًا من 31 مارس، كان لدى البنوك النيوزيلندية 328 مليار دولار من قروض الإسكان. هذا يمثل 65٪ من إجمالي 507 مليار دولار من قروضهم المستحقة.
في عام 2019، أشارت الحكومة المحلية النيوزيلندية إلى أن ما يصل إلى 14 مليار دولار من البنية التحتية للحكومة المحلية معرضة لخطر ارتفاع مستويات سطح البحر. من المفترض أن يكون هناك تأمين وقروض مع بعضها.
وفي عام 2019 أيضًا، حذرت وكالة التصنيف الائتماني SS&P Global Ratings البنوك التي لا تتكيف مع نماذج أعمالها وسياسات الإقراض الخاصة بها لمراعاة تغير المناخ، من الممكن أن تشهد تدهور جدارة الائتمان لديها بسرعة. في تقرير يستقصي عما إذا كان بإمكان البنوك “تحمل آثار” تغير المناخ، قالت ستاندرد آند بورز إن التحول العالمي إلى خفض انبعاثات الكربون يشكل تحديًا للاستقرار المالي، مع المخاطر المادية والانتقالية للبنوك، بالإضافة إلى التكاليف التشغيلية والائتمانية.
ستخضع البنوك النيوزيلندية لاختبارات الإجهاد لمخاطر المناخ
قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن اختبارات الإجهاد المصرفية الخاصة به هذا العام ستشهد “إجراء سلسلة من تحليلات الحساسية لتغير المناخ لتحديد مدى تعرض محافظ الإقراض للبنوك لسلسلة من الصدمات المناخية. ستركز هذه التحليلات على تأثير السواحل والأنهار. آثار الفيضانات على تعرضات الرهن العقاري، وتأثير الجفاف وتسعير الانبعاثات على التعرضات الزراعية. وستكون النتائج بمثابة اختبار إجهاد كامل لتغير المناخ، والذي سيتم إجراؤه في وقت لاحق. ” هذا لا يبدو شيئًا غير معقول للقيام به.
تبحث البنوك المركزية الأخرى أيضًا في تعرض البنوك وشركات التأمين لتغير المناخ. أجرى البنك المركزي الأوروبي (ECB) مؤخرًا عملية مماثلة. قال البنك المركزي الأوروبي إن الخسائر البالغة 70 مليار يورو الناجمة عن التأثير قصير المدى لارتفاع أسعار انبعاثات الكربون والظواهر المناخية القاسية، المقدرة من قبل 41 بنكًا، “تقلل بشكل كبير من المخاطر الفعلية المتعلقة بالمناخ”.
وفقًا لتقرير فاينانشيال تايمز، قال البنك المركزي الأوروبي إن العديد من المشاركين في الاختبار يفتقرون إلى البيانات، ولديهم نماذج داخلية غير كافية، وأن التمرين غطى فقط ثلث إجمالي تعرض ميزانيتهم العمومية. قال فرانك إلدرسون، نائب رئيس المجلس الإشرافي للبنك المركزي الأوروبي، إن البنوك بحاجة إلى العمل على قدراتها لحساب المخاطر.
في مايو، اقترح بنك إنجلترا أن البنوك وشركات التأمين البريطانية التي تفشل في إدارة المخاطر المرتبطة بتغير المناخ قد تواجه ضررًا سنويًا يتراوح بين 10٪ و15٪.
الطريق إلى صافي الصفر و “النظر في صدمات الأسعار“
التزمت نيوزيلندا بخفض صافي انبعاثاتها من جميع غازات الدفيئة، باستثناء غاز الميثان الحيوي، إلى صفر بحلول عام 2050، بدعم من كلا الحزبين الرئيسيين في البرلمان – حزب العمل والناشيونال. القيام بذلك سيكون تحديا هائلا.
أصدرت وزارة النقل ورقة حول ما تصفه بأنه أول إستراتيجية شاملة للشحن وسلسلة التوريد في نيوزيلندا، تقول إن تحقيق هذه الأهداف سيتطلب “تحولًا جذريًا” في كيفية عمل سلسلة التوريد الخاصة بنا.
“سيشمل هذا التحول إزالة الكربون عن جميع وسائط الشحن وعمليات البنية التحتية التي تدعمها مثل الموانئ والمطارات. إذا لم نقم بتقليل الانبعاثات من الشحن وسلسلة التوريد الخاصة بنا، فسوف يشكل ذلك مخاطر اقتصادية كبيرة مع انتقال التكاليف إلى المستهلك، “تقول ورقة القضايا.
من المحتمل أن يشمل أحد مجالات التضخم الناجم عما يسمى بالتحول الأخضر أسعار السلع الأساسية. من المرجح أن تواجه السلع مثل النحاس، الموصل الرئيسي للكهرباء، طلبًا متزايدًا في نفس الوقت الذي يواجه فيه المعروض من النحاس، الذي يتم الحصول عليه من خلال التعدين المكثف للمياه، تحديات متزايدة. في حلقة حديثة من بودكاست Odd Lots من بلومبرج، تحدث بوب براكيت، كبير محللي الأبحاث في بيرنشتاين، عن هذا الموضوع.
“يستخدم الكوكب حوالي 25 مليون طن من النحاس سنويًا، من النحاس المستخرج. كل EV [مركبة كهربائية] نضيفها تبلغ حوالي 0.1 طن، 100 كيلوغرام. لذلك إذا وصلنا إلى عالم تكون فيه كل مركبة عبارة عن سيارة كهربائية، فهذا يعني 100 مليون سيارة في السنة، أي 10 ملايين طن من النحاس “.
“لذلك علينا ألا نحافظ فقط على الطلب على النحاس في الاقتصاد الأوسع عند 25 مليونًا، بل يجب أن نضيف 10 [مليون طن]. وفي عالم شهدنا فيه انخفاض درجات النحاس لمدة 100 عام، في عالم حيث قضايا ESG [البيئية والاجتماعية والحوكمة] حول المجتمعات المحلية قائلة “انتظر دقيقة، لماذا على أن أتحمل وطأة التعدين لمساعدة أسواق السيارات الكهربائية، بعض السيارات الكهربائية في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية على سبيل المثال …” وقال براكيت “هناك بالفعل خاطئ قوي بين المكان الذي يمكن أن يكون فيه هذا الطلب وأين يمكن أن يكون هذا العرض”.
في حديثه في أكتوبر الماضي، أشار أور إلى أن محاولة نيوزيلندا للوفاء بالتزامات البرلمان الصافية بحلول عام 2050، ستكون محورًا رئيسيًا للسياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، ولا سيما استهداف التضخم. وقال إن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيتعين عليه “النظر في بعض صدمات الأسعار الواضحة للغاية”.
“أعتقد أنه ستكون هناك عقود من التحولات النسبية في الأسعار وسيكون ذلك جزئيًا بسبب السلوك التنظيمي، ولكن في الغالب بسبب تغير المناخ نفسه مع تزايد صعوبة الزراعة في المناطق التقليدية، حيث لا يمكن زراعة بعض المحاصيل التقليدية فيها في الأماكن التي تم إنشاؤها فيها الآن، يصل تسعير الكربون إلى تلك المضاعفات التي تحدثنا عنها إذا لم نقم بنشاط معين “.
“هذه صدمات أسعار نسبية يمكن أن تستمر لفترة طويلة. ونلاحظ بالفعل نفاد الصبر حتى خلال الأشهر الـ 12 الماضية من صدمات الأسعار الحالية بسبب تفاعلات سلسلة التوريد الخاصة بـ Covid. لقد تحدثنا جميعًا عنها، وعرفنا جميعًا أنها كانت قادمًا، قلنا جميعًا أنها قد تكون مؤقتة، والآن المناقشة العامة “واو، هذه مستمرة”. واستمرت المدرسة في التواجد حول بعض البنوك المركزية التي ترغب في الرد، والبعض الآخر لا يريد ذلك “.
“لذا تخيل أن الاستمرار الآن لمدة 20 عامًا أو أكثر، هذا هو العالم الذي سنعيش فيه. وسيعني ذلك أنه يتعين علينا، عندما ننظر إلى تفويضات سياستنا النقدية، علينا أن نكون صريحين حقًا بشأن كيفية يمكننا إدارة بعض هذه التحولات. ماذا يعني ذلك أيضًا بالنسبة للقدرة الإنتاجية للاقتصاد والحد الأقصى من العمالة المستدامة؟ “
“سيتعين علينا النظر في بعض صدمات الأسعار الواضحة جدًا. ولكن بقدر ما تكون مستمرة وتغير بالفعل سعر سلة السلع والخدمات التي نستهلكها، فستكون هناك ردود فعل على السياسة النقدية. لذلك لن يكون هناك أي قرار واحد، جزئيًا حول التفويض، يتعلق جزئيًا بالقدرة على تحديد التضخم المؤقت لمرة واحدة مقابل التضخم الأكثر استدامة مقابل التضخم المعمم. وهذا الجزء الأخير هو الذي يهمنا أكثر، وبعض ضغوط الأسعار التي سنراها ستشهد يؤدي إلى أسعار عامة مرتفعة ومستدامة للغاية. إننا نشهد بالفعل ذلك في أسعار المواد الغذائية عالميًا وأسعار الطاقة والنقل في الوقت الحالي، “قال أور.
يبدو أنه من المبالغة الإشارة إلى أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي، الذي يشرف على استقراره المالي وتحويلات سياسته النقدية، وتنظيمه التحوطي لشركات التأمين والبنوك، يجب أن يتجاهل تغير المناخ. حتى بالنسبة لمن ينكر تغير المناخ، فإن الطريقة التي تتحرك بها نيوزيلندة – والكثير من دول العالم الآن – في حين أنها ليست بالسرعة الكافية لبعض الناس، تبدو واضحة. في عام 2022، قد يبدو تجاهل البنك المركزي والمنظم التحوطي لتغير المناخ مهملاً للغاية.
المصدر: interest
قد يهمك:
رقم بنك دبي التجاري الخط الساخن
كيف يتم تحويل الاموال بنك الجزيرة
تحويل الاموال البنك السعودي للاستثمار
طريقة تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
