اندماج CaixaBank و Bankia: مفاتيح إنشاء أكبر بنك في إسبانيا
تفاوض بنك CaixaBank و Bankia على اندماجهما لإنشاء أكبر بنك في إسبانيا، بأصول تبلغ قيمتها 650.000 مليون يورو في البلاد، وتعزيز موقفه ضد تأثير وباء فيروس كورونا. تم إبلاغ الأسواق رسميًا في 3 سبتمبر، على الرغم من أن المحادثات بدأت قبل أشهر. يجب أن تحصل العملية على موافقة الحكومة، حيث إن الدولة لديها 62 ٪ من Bankia. في حالة عدم توفر الضوء الأخضر النهائي للعملية، فهذا ما يُعرف عن الاندماج:
ماذا سيطلق على البنك الجديد؟
ستراهن المجموعة الجديدة على CaixaBank كعلامة تجارية. وبهذه الطريقة، سيتخلى الكيان الجديد عن بنك بانكيا بسبب الميراث والقضايا القانونية التي يطولها، وفقًا لمصادر مالية. على العكس من ذلك، يتمتع بنك CaixaBank بمكانة كبيرة ويحظى بتقدير كبير في السوق. لم يتم التوقيع على هذا الرهان بعد في أي اتفاقية، لكنه قرار حاسم إذا تحقق الاتحاد. سيكون المقر القانوني في فالنسيا، في حين ستستمر مدريد وبرشلونة كمقر عملياتي.
لماذا الاندماج؟
السبب الرئيسي وراء العملية هو الربحية. كان الانخفاض في الهوامش يمثل بالفعل مشكلة لسنوات – في عام 2016 دخلت Euribor المنطقة السلبية – لكن الأزمة الاقتصادية الناجمة عن الوباء فرضت انخفاضًا في الدخل وزيادة في التأخر في السداد على المدى المتوسط.
في الواقع، وفقًا لمصادر مالية طلبت عدم الكشف عن هويتها، فإن CaixaBank وBankia، من بين كيانات أخرى، سيتكبدون خسائر في عام 2021 إذا لم يوقعوا على الاندماج. وبالتالي فهي عملية دفاعية في مواجهة الأزمة. لقد عانى كلا الكيانين حتى وجه الوباء الضربة الأخيرة لهما. لهذا السبب، فإنهم يسعون من خلال الاتحاد إلى تحقيق ربحية أفضل بفضل تقليل النفقات، بدلاً من زيادة الدخل.
منذ متى يتم الحديث عن العملية؟
كان الاندماج أحد الاحتمالات التي دخلت جميع المجمعات تقريبًا. بالإضافة إلى ذلك، كان اهتمام Isidro Fainé بالنمو معروفًا جيدًا. بدأت التحركات الأخيرة التي جعلت الاندماج أقرب من أي وقت مضى في يونيو. وأسفر ذلك عن الاتصال الرسمي بالسوق بالمحادثات في 3 سبتمبر. الآن النية هي إغلاق العملية قبل 31 ديسمبر، وهو أمر يعتمد على سلطات الإشراف والمنافسة.
ما هو حجم البنك الجديد؟
سينتج عن اتحاد CaixaBank مع Bankia مجموعة تضم 650.000 مليون من الأصول، 25٪ من الإجمالي للقطاع. الأرقام بين الاثنين تتحدث عن نفسها: ستحصل CaixaBankia على 31.4٪ من قروض العملاء و28.1٪ من الودائع، وفقًا لبيانات يونيو الماضي. سيكون لديها حوالي 6700 فرع (28٪ من الإجمالي) وأكثر من 51500 موظف (29٪ من الإجمالي).
هل سيكون هناك تعديل للقالب؟
العملية لها هدف واضح: تحسين الربحية. ولتحقيق ذلك، في وقت صعب مثل الوقت الحالي لزيادة الدخل، سيتعين عليها إحكام حزامها وتقليل النفقات. وهذا يُترجم إلى تعديل للقوى العاملة يمكن من خلاله الاستغناء عن 8000 موظف، أي 15٪ من الإجمالي.
يريد المدير التنفيذي تجنب عمليات التسريح الكبيرة للعمال، ولكن إذا لم يضع CaixaBank المقص، فسيقلل قسط التأمين (سيكون حوالي 20٪ من السعر قبل الإعلان عن الاتفاقية)، وهو السعر الذي سيدفعه إلى ولاية. تستند القيمة التي يساهم بها Bankia إلى 24000 مليون من المساعدات العامة التي تلقاها والتي ستضيع في الغالب.
وإغلاق الفروع؟
وسيصاحب إقالة الموظفين إغلاق نحو 1500 فرع، أي ما يقرب من ربع مجموع الفروع بين البنكين. يبقى أن نرى أين ستحدث، على الرغم من أن كل شيء يشير إلى أن معظم البراغي ستحدث في مدريد وكاتالونيا ومجتمع فالنسيا. قد تكون الفروع في إسبانيا التي تم إفراغها، حيث تمتلك CaixaBank شبكة واسعة، معرضة للخطر أيضًا.
كيف ينظر السوق إلى الاندماج؟
منذ إعلان شراء Bankia من قبل CaixaBank، ارتفعت قيمة الأولى بنسبة 38٪ والثانية بنسبة 12٪ حتى يوم الأربعاء. يعتبر الخبراء أن السوق يتوقع من الكيان الكتالوني أن يدفع ما يزيد قليلاً عن 20٪ علاوة على سعر إغلاق Bankia في 3 سبتمبر، 1.04 يورو. بعد هذا التقدير، بلغت القيمة السوقية لبنك CaixaBank في ختام يوم الأربعاء 12،220 مليونًا وقيمة Bankia 4،417 مليونًا، وفقًا لبورصة مدريد.
عندما يتم الإعلان عن عملية شراء محتملة، من الشائع أن يرتفع سعر سوق الأوراق المالية للشركة المقتناة، بينما ينخفض سعر المشتري. ومع ذلك، في هذه الحالة ارتفعت أسهم بطلي الرواية. يعتقد المحللون أن CaixaBank في ارتفاع لأنهم يتوقعون اندماجًا إيجابيًا لكليهما.
من سيكون كبار مديريها؟
يبدو أن مخطط القيادة متفق عليه، مع الرئيس التنفيذي، خوسيه إجناسيو جويريجولزاري، بوظائف أقل مما لديه اليوم (ولكن مع منطقة الاتصالات)، وجونزالو جورتازار كرئيس تنفيذي وأول تنفيذي أمام البنك المركزي الأوروبي. سيضم مجلس إدارة CaixaBankia الجديد أغلبية من المستقلين، تسعة، زائد أربعة مملوكين، يمثلون الملكية (ثلاثة من CaixaBank وواحد من Bankia). بالإضافة إلى ذلك، اثنان من المديرين التنفيذيين، جويريغولزاري كرئيس وجورتازار كرئيس تنفيذي.
وماذا عن المساهمين الرئيسيين؟
في المجموعة الجديدة، ستسيطر Criteria، وهي شركة تابعة لـ Fundación la Caixa، على 30٪. وستكون مشاركة الدولة من جانبها حوالي 16٪. بشكل عام، سيسيطر المساهمون في CaixaBank على 74٪ من البنك الجديد إذا نجح الاندماج، بينما سيحصل مساهمو Bankia على 26٪.
هل سيكون هناك احتكار قلة مصرفي؟
يؤكد بنك إسبانيا أنه لا، على الرغم من أنه لا يوجد شك في أنه سيتم تخفيض العرض للأفراد، والشركات الصغيرة، والمتوسطة، والشركات. سيكون هناك تركيز مصرفي أكبر من السنوات الماضية، ومن الناحية المنطقية، منذ CaixaBank وBankia مجموعة 18 بنك ادخار قديم. سيتعين على سلطات المنافسة تحديد ما إذا كان البنك الجديد يتمتع بالهيمنة في بعض المناطق، على الرغم من أنه يمكن أن يخفف ذلك من خلال الإغلاق المخطط للمكاتب. بشكل رئيسي في مجتمعات مثل مدريد وكاتالونيا ومجتمع فالنسيا.
معوقات وتحديات العملية؟
من وجهة نظر الأعمال، يشير الخبراء إلى أن التخفيف القسري لهيكل البنك الجديد هو الخطر الرئيسي، فضلاً عن حقيقة أن الدخل لا يتم تخفيفه بسبب خسارة أو ازدواجية العملاء. لذلك، فإن البنك الجديد على المحك، جزئيًا، في خطة لتوفير التكاليف والنفقات.
وكما يشير Íñigo Vega، الخبير من شركة Nau-Securities للتحليل، فإن “خفض النفقات سيحدد الأقساط المدفوعة وما تجمعه الدولة”. لا يريد المدير التنفيذي بيع Bankia لاسترداد جزء من 24000 مليون من المساعدات العامة، ولكن بعد ذلك سيتعين عليه تحمل التكلفة الاجتماعية لعمليات التسريح بالضغط الذي سيترتب على ذلك داخل الحكومة الائتلافية.
المصدر: elpais
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
