انتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي لعدم وجود أعلام حمراء قبل انهيار البنك
يواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي انتقادات لاذعة لفقده ما يقول المراقبون إنها علامات واضحة على أن بنك وادي السيليكون كان معرضًا لخطر الانهيار في ثاني أكبر فشل بنك في تاريخ الولايات المتحدة.
كان بنك الاحتياطي الفيدرالي هو المشرف الفيدرالي الأساسي للبنك الذي يقع مقره في سانتا كلارا، كاليفورنيا، والذي فشل الأسبوع الماضي. كما تم الإشراف على البنك من قبل إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا.
يشير المنتقدون إلى العديد من العلامات الحمراء المحيطة ببنك وادي السيليكون، بما في ذلك نموه السريع منذ الوباء، ومستواه المرتفع بشكل غير عادي من الودائع غير المؤمن عليها واستثماراته العديدة في السندات الحكومية طويلة الأجل والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، والتي تراجعت في قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة.
قال دينيس كيلير، الرئيس التنفيذي لشركة Better Markets، وهي مجموعة مناصرة: “لا يمكن تفسير كيف لم يتمكن مشرفو الاحتياطي الفيدرالي من رؤية هذا التهديد الواضح لسلامة وسلامة البنوك والاستقرار المالي”.
وأضاف كيليهر أن تجار وول ستريت ومحللي الصناعة “كانوا يصرخون علنًا بشأن هذه القضايا بالذات لعدة أشهر منذ الخريف الماضي”.
الآن عواقب سقوط بنك وادي السليكون، إلى جانب بنك Signature ومقره نيويورك، والذي فشل خلال عطلة نهاية الأسبوع، يعقد قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبلة حول مدى ارتفاع سعر الفائدة القياسي في مكافحة التضخم المرتفع بشكل مزمن.
يقول العديد من الاقتصاديين إن البنك المركزي كان من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة عنيفة الأسبوع المقبل في اجتماعه، وهو ما قد يرقى إلى تصعيد معركته ضد التضخم. نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة ربع نقطة في فبراير، إلى حوالي 4.6 ٪، وهو أعلى مستوى منذ 15 عامًا.
وجاءت هذه الخطوة بعد زيادة قدرها نصف نقطة في ديسمبر وأربع زيادات بمقدار ثلاثة أرباع نقطة قبل ذلك.
في الأسبوع الماضي، اقترح العديد من الاقتصاديين أن صناع السياسة الفيدراليين سيرفعون توقعاتهم الأسبوع المقبل إلى 5.6٪. الآن أصبح من غير الواضح فجأة عدد الزيادات الإضافية في الأسعار التي يتوقعها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
مع انهيار البنكين الكبيرين، الذي أثار القلق بشأن البنوك الإقليمية الأخرى، قد يركز الاحتياطي الفيدرالي على تعزيز الثقة في النظام المالي أكثر من تركيزه على مساعيه طويلة الأجل لترويض التضخم.
وقالت كاثي بوستانسيك، كبيرة الاقتصاديين في نيشن وايد: “في غياب التداعيات الناجمة عن فشل البنك، فقد يكون الأمر قريبًا، لكنني أعتقد أنه كان سيقودهم نحو نصف نقطة [رفع سعر الفائدة] في هذا الاجتماع”.
يوم الإثنين، أعلن باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يراجع إشرافه على وادي السيليكون لفهم الكيفية التي كان من الممكن أن يدير بها تنظيمه للبنك بشكل أفضل. سيجري المراجعة مايكل بار، نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يشرف على الإشراف على البنوك، وسيتم إصدارها للجمهور في 1 مايو.
قال بار: “نحن بحاجة إلى التواضع، وإجراء مراجعة دقيقة وشاملة لكيفية الإشراف على هذه الشركة وتنظيمها وما يجب أن نتعلمه من هذه التجربة”.
ورفض متحدث باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي التعليق أكثر. لم يتم الرد على الفور على مكالمة إلى إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا.
بكل المقاييس، كان وادي السيليكون بنكًا غير عادي. لقد خاضت إدارتها مخاطر مفرطة من خلال شراء أوراق مالية مدعومة برهن عقاري وسندات خزانة بمليارات الدولارات عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة. نظرًا لاستمرار رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لمحاربة التضخم، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة على Treasurys، فقد فقدت قيمة السندات الحالية في وادي السيليكون قيمتها بثبات.
كانت معظم البنوك تسعى إلى القيام باستثمارات أخرى لتعويض تلك المخاطر. كان بإمكان الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إجبار البنك على زيادة رأس المال الإضافي.
نما البنك بسرعة. تضاعفت أصوله أربع مرات في خمس سنوات لتصل إلى 209 مليارات دولار، مما جعله يحتل المركز السادس عشر في قائمة أكبر البنوك في البلاد. وكان ما يقرب من 97 ٪ من ودائعها غير مؤمنة لأنها تجاوزت سقف التأمين لشركة التأمين على الودائع الفيدرالية البالغ 250 ألف دولار.
هذه نسبة عالية بشكل غير عادي جعلت البنك شديد التأثر بمخاطر قيام المودعين بسحب أموالهم بسرعة عند أول بادرة على وجود مشكلة – وهي عملية سحب البنك التقليدية – وهو ما حدث بالضبط.
كان الرئيس التنفيذي لوادي السيليكون، جريج بيكر، قد ضغط على الكونغرس في الماضي من أجل لمسة تنظيمية أخف، وخدم في مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو حتى يوم انهيار وادي السيليكون.
قال آرون كلاين، أحد مساعدي الكونجرس الذي عمل على قانون دود-فرانك للتنظيم المصرفي الذي تم تمريره بعد الأزمة المالية لعام 2008: “أنا في حيرة من أمر فهمي كيف كان نموذج الأعمال هذا مقبولًا من قبل المنظمين”.
المصدر: investmentexecutive
إقرأ أيضا:
كيفية تتبع شحنة dhl في رومانيا
افضل شركات التوصيل السريع في المانيا
