أدى دخول السندات النيوزيلندية إلى مؤشر السندات العالمية إلى انخفاض عائدات السندات النيوزيلندية
كانت جلسة التداول الليلية هادئة، مع إغلاق شهر مضطرب وقبل أسبوع حافل بالأحداث. على خلفية قوة الدولار الأمريكي، تفوق أداء عملات السلع، بقيادة الدولار النيوزلندي حيث تمكن من الصمود، مدعومًا بعمليات الشراء في نهاية الشهر مع إضافة العملات النيوزيلندية إلى WBGI. وشهد هذا أيضًا انخفاض عائدات NZGB في نهاية الشهر وفروق مقايضة أوسع. أغلقت الأسهم الأمريكية الشهر بملاحظة أضعف بعد الارتفاع القوي الأخير، في حين ارتفعت المعدلات العالمية.
هناك الكثير من الأحداث الخطرة على التقويم هذا الأسبوع بما في ذلك اجتماعات البنك المركزي للولايات المتحدة وأستراليا والمملكة المتحدة، والبيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية عن سوق العمل ومؤشرات ISM. على الصعيد المحلي، ستكون بيانات سوق العمل مهمة قبل اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي القادم. قبل كل ذلك، كانت حركة السعر محتواه جيدًا ولا شك أن تدفقات نهاية الشهر هي جزء من الصورة.
انخفض مؤشر S & P500 الأمريكي حاليًا بنسبة 0.6٪، ولكن حتى قريبًا من هذا الحجم سيرتفع بنحو 8٪ في أكتوبر. لقد تحققت مكاسب قوية في سوق الأسهم لهذا الشهر منذ أن تحولت روايات السوق نحو “المحور” في ذروة صقور البنك المركزي، متأثرًا بمقالة وول ستريت جورنال الشهيرة الآن في الحادي والعشرين من الشهر التي كتبها نيك تيميراوس، والتي يُنظر إليها على أنها لسان حال بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما تريد إرسال رسالة إلى السوق.
قبل إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الرئيسي صباح الخميس بتوقيت نيوزيلندا، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع سعر الفائدة لأجل عامين بمقدار 7 نقاط أساس إلى 4.48٪ وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.05٪. على الرغم من أن سعر 75 نقطة أساس أخرى جيدًا، إلا أن هناك الكثير من التوتر حول كيفية قيام الرئيس باول بوضع إطار لتوقعات السياسة، في محاولة للتغلب على التراجع في زيادات أسعار الفائدة المستقبلية، كما هو متوقع في سبتمبر، ولكن دون إثارة الكثير من الإثارة في السوق بشأن المحور إلى تجنب تخفيف كبير في الظروف المالية.
في الأخبار الاقتصادية، واصلت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية الإقليمية في الولايات المتحدة دون التوقعات، حيث أضاف مؤشر شيكاغو لمديري المشتريات وفدرالي دالاس التصنيعي إلى هذا الاتجاه خلال الليل. من المتوقع أن ينخفض مؤشر التصنيع ISM الرئيسي المقرر الليلة إلى 50، مع وجود فرصة لكسر هذا المستوى مما قد يشير إلى انكماش قطاع التصنيع.
وفقًا للتحذير من البيانات الإقليمية يوم الجمعة، ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو إلى 10.7٪ على أساس سنوي، ولا يزال أعلى من تقدير الإجماع المعدل بالزيادة عند 10.3٪. بلغ معدل التضخم الأساسي 5.0٪ على أساس سنوي. تمكن اقتصاد منطقة اليورو من تجنب الركود، حيث ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2٪ على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، ولكن لا يزال الركود يبدو حتميًا مع بداية الشتاء، في مواجهة أزمة الطاقة ومع استمرار البنك المركزي الأوروبي في تشديد السياسة. السؤال الوحيد هو ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي قد قام بخفض أسعار الفائدة من 75 نقطة أساس إلى 50 نقطة أساس في ديسمبر، أو أن الخلفية التضخمية التي لا تزال قوية تشجع على رفع سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس. يتم تسعير السوق في منتصف الطريق تقريبًا بين الخيارين، لكن البعض في مجلس الإدارة يجادل في اتخاذ خطوات أصغر ضد تزايد فرصة الركود.
في أسواق العملات، الخلفية هي واحدة من أقوى الدولار الأمريكي، حيث تقود العملات الأوروبية الانخفاض. انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 1.3٪ عند 1.1460، متخلىًا عن بعض القوة الأخيرة، لكنه سيظل في نهاية المطاف واحدة من أفضل العملات أداءً لشهر أكتوبر، مع انخفاض علاوة المخاطر السياسية في ظل رئيس الوزراء والمستشار الجديدين. انخفض اليورو بنسبة 0.8٪ إلى 0.9880.
أظهرت بيانات وزارة المالية اليابانية أنها أنفقت مبلغًا قياسيًا قدره 42 مليار دولار أمريكي في الأسابيع الأربعة حتى 27 أكتوبر، وهي خطوة أعلى من 19 مليار دولار أمريكي في سبتمبر التي تم إنفاقها في أواخر سبتمبر في الجولة الأولى من التدخل. أدى إجمالي الإنفاق البالغ 61 مليار دولار أمريكي إلى إبطاء وتيرة انخفاض قيمة الين، ولكن هناك حاجة إلى إنفاق المزيد لمنع المزيد من الانخفاض في قيمة العملة على خلفية موقف سياسة بنك اليابان شديد السهولة والمعدلات المرتفعة في أماكن أخرى. ارتفع زوج USD / JPY بنسبة 0.7٪ ليسجل 148.60.
على مدار اليوم، تفوقت عملات السلع في الأداء، حيث أظهر الدولار الأسترالي والدولار الكندي انخفاضات متواضعة فقط مقابل الدولار القوي، وتمكن الدولار النيوزيلندي من الصمود، حيث يحوم فوق 0.58. ستكون تدفقات نهاية الشهر جزءًا من القصة، مع حصول الدولار النيوزلندي على نقطة انطلاق إضافية مع دخول NZGBs في مؤشر FTSE-Russell World Government Bond Index. يؤدي هذا إلى ارتفاع الدولار النيوزلندي عند جميع التقاطعات الرئيسية، مع اقتراب زوج الدولار النيوزلندي / الدولار الأسترالي من 0.91. في حين يمكن للمرء أن يشير إلى دعم نهاية الشهر، فقد تلقى الدولار النيوزيلندي دعمًا جيدًا خلال أكتوبر بشكل عام بعد فروق الأسعار العالمية النيوزيلندية الأوسع بعد التحديث الأكثر تشددًا لبنك الاحتياطي النيوزيلندي في وقت سابق في أكتوبر، وكان بعض التعافي من مستوى ذروة البيع بمثابة قوتين دافعتين رئيسيتين.
وتجدر الإشارة إلى أن الدولار النيوزلندي، وبدرجة أقل، الدولار الأسترالي، يظهران علامات على الانفصال عن الإيوان الأضعف، مع تراجع الدولار الأمريكي / الليوان الصيني إلى ما يزيد عن 7.30 على قوة الدولار الأمريكي والاضطراب الاقتصادي الصيني. كانت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني أضعف من تقديرات الإجماع ومتسقة مع صورة الزخم الاقتصادي البطيء، كما تتوقع في ظل سياسة عدم وجود COVID التي تقوض الثقة وتثبط النشاط. أظهرت حالات الإصابة بـ COVID19 في الصين التي تم إصدارها أمس ارتفاعًا إضافيًا إلى 2675، وهو أعلى مستوى فيما يقرب من شهرين، مع انتشار الفيروس بسرعة في ثلثي المقاطعات. بالإضافة إلى التسبب في حدوث اضطراب اقتصادي محلي مع تفعيل عمليات الإغلاق، لا يزال هناك تأثير على سلاسل التوريد العالمية، مع تقارير عن فرار الموظفين من مصنع الإنتاج الرئيسي لشركة Apple في مدينة تشن تشو لتجنب متطلبات الإغلاق.
تراجعت السندات النيوزيلندية أمس بسبب التدفقات الخارجية الكبيرة عند دخولها مؤشر WGBI. كان التجار المحليون على استعداد جيد لهجوم نشاط الشراء ولكن فروق المقايضة لا تزال تتسع مع تفوق أداء NZGB. كانت عائدات NZGB من 4 إلى 8 نقطة أساس عبر المنحنى، بقيادة النهاية الطويلة، وأغلق سعر الفائدة لأجل 10 سنوات اليوم بانخفاض 7 نقاط أساس إلى 4.16٪. ارتفع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 3 نقاط أساس إلى 5.02٪ بينما انخفض سعر المقايضة لمدة 10 سنوات 3 نقاط أساس “فقط” إلى 4.61٪. نحن نقدر حوالي 2 مليار دولار من التدفقات الداخلة للشهر الأول من إدراج NZGB في المؤشر وحوالي 4 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة الأولى.
في اليوم التالي، لاحظنا مؤشر ISM الأمريكي، لكن بيانات فرص العمل JOLTS قد ارتفعت من حيث الأهمية وسيكون هناك اهتمام بالأرقام بعد الانخفاض الكبير الذي شهده أغسطس. سيؤثر سقوط كبير آخر على نغمة الرئيس باول في وقت لاحق من هذا الأسبوع، نظرًا لأنه أحد مؤشراته المفضلة لتقييم حالة سوق العمل. في وقت لاحق من بعد ظهر اليوم، من المتوقع على نطاق واسع أن يرتفع بنك الاحتياطي الأسترالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.85٪، ولكن هناك فرصة خارجية لزيادة 40 نقطة أو 50 نقطة أساس، بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الصادمة الأسبوع الماضي. خطاب المحافظ لوي الليلة سيوفر مزيدًا من الألوان حول قرار السياسة.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
