تخطط الحكومة أن تتحمل البنوك جزءًا من إزالة ائتمانات ICO
تقوم الحكومة بوضع اللمسات الأخيرة على الصيغ للتخفيف من ديون الشركات الزائدة الناتجة عن الوباء. يعمل حاليًا على كيفية القيام بذلك بطريقة آلية. الفكرة هي تصفية الكثير لمساعدة الشركات القابلة للاستمرار فقط مع مشكلة المديونية المفرطة، حسب مصادر حكومية. أحد الاحتمالات التي تجري دراستها هو التنازل عن جزء من 70٪ أو 80٪ ضمنتها الدولة فيما يسمى باعتمادات ICO. ولكن هناك خيار آخر مطروح أيضًا على الطاولة وهو أن يكون هناك شطب من تلك القروض وأن البنك يتحمل الخسارة المقابلة لها بالنسبة للجزء غير المضمون. وتشير هذه المصادر إلى أن الأمر لم يتقرر بعد. ومع ذلك، فإن الكيانات ومصرف إسبانيا يرفضان أن النظام المالي يجب أن يتحمل الإفلاس.
مع استبعاد الكيانات، سيتم إرسال إشارة سياسية تفيد بأن الشركات يتم مساعدتها وليس البنوك. بالإضافة إلى ذلك، فإن الإطار الأوروبي لمساعدة الدولة لا يسمح للكيانات بالاستفادة من المساعدات، أوضحت مصادر من السلطة التنفيذية.
وفقًا لحسابات المفوضية الأوروبية، تعد إسبانيا واحدة من أكثر الدول عرضة للإفلاس التجاري بسبب حقيقة أن اقتصادها قد انخفض أكثر وبنية نسيجها الإنتاجي، مع المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة والسياحة. على الرغم من أن الزيادة في ديون الشركات لم تكن عالية جدًا، إلا أنها تتركز بشكل كبير في عدد قليل من القطاعات التي يمكن أن تولد سلسلة من الخسائر بعد عام من تحمله فقط مع إعفاء ERTE.
يشعر المدير التنفيذي بالرعب من أن بعض الشركات يمكن أن تتلقى المساعدة ثم تغلق، كما حدث في البلدان الأخرى حيث تم تقديم الدعم المباشر. وأفضل طريقة لتجنب ذلك هو تركيز المساعدة على تخفيض الديون بين أولئك الذين حصلوا على قرض ICO، حيث من المفهوم أن هذه الشركات قد تعاقدت معها بقصد الاستمرار في نشاطها.
تم منح حوالي 118000 مليون بضمانات ICO. وبافتراض أن 30٪ لديهم مشاكل وتم تطبيق تخفيض 20٪، فإن التكلفة ستكون حوالي 7000 مليون، منها حوالي 5000 ستزيد الدين العام و2000 أخرى تناسب البنك. المضاربة بهذه الأرقام تجعل الشعر يقف بلا نهاية في القطاع المصرفي. كما يعارض بنك إسبانيا.
الانتقادات من القطاع المالي شرسة. وهم يجادلون بأن هذا ليس الوقت المناسب لممارسة المخاطر الأخلاقية عندما يدور الجدل في الولايات المتحدة حول ما إذا كان يجب المبالغة في المحفزات أم لا، أو عندما لا تدخر فرنسا وألمانيا مساعدة مباشرة، مما يجعل بنوكهما أقوى بكثير بشكل غير مباشر. إنه الخط المعاكس لما يحدث في أوروبا. تسعى بقية الدول إلى الحفاظ على الصحة المالية وتجنب أزمة مصرفية. لا أحد في العالم يتحدث عن هذه الصيغة “، حسب زعم مصدر مالي. ويضيف أن الكيانات التي شاركت بالفعل عندما مولت قطاعات ضعيفة مع جزء من المخاطر.
يشير مصدر آخر من القطاع المصرفي إلى أن هذه الصيغة ستكون ضربة مباشرة لنتائج البنك الذي خضع لتعديل كبير وهو من بين الأسوأ في أوروبا من حيث الرسملة. ويؤكد أن ذلك سيحدث دون وجود إطار عمل مجتمعي تقوم فيه المزيد من الدول بالمثل.
ولكن من السهل أيضًا عمل الأرقام الخاصة بمدى استفادة البنك من قروض ICO. مع حوالي 118000 مليون ممنوحة بفائدة 2 ٪، فإنها تكسب حوالي 2500 مليون، يضاف إليها ما يحصل عليه مما يدفعه البنك المركزي الأوروبي من خلال تمويلها بمعدلات سلبية. في المجموع، حوالي 3000 مليون يورو.
بالإضافة إلى ذلك، في حين أن الشركات اقترضت حوالي 50000 مليون، فإن الائتمان المقدم من خلال عمليات الطرح الأولي للعملات يتجاوز 100000 مليون. يمكن من خلاله استنتاج أن البنوك قد ركزت على إعادة تمويل القطاعات الأكثر ضعفاً في ائتمانات ICO، مما أدى إلى تحويل المخاطر من حسابات الكيانات إلى الدولة. ويقدر ICO نفسه إعادة التمويل بحوالي 25000 مليون.
سيكون الانسحاب من ICO أمرًا جديدًا في سياق أوروبي حيث تهدف الإستراتيجية بشكل أكبر إلى المساعدة المباشرة. وتظهر الأرقام أن هذه الحقن في إسبانيا قصيرة مقارنة بسقوط الاقتصاد. تجاوزت خسارة الناتج المحلي الإجمالي 100،000 مليون العام الماضي. مع ERTE وتوفير العاملين لحسابهم الخاص، تم تعويض جزء من هذه الضربة، من خلال دعم ما يقرب من 40،000 مليون من تكاليف العمالة. لذلك يبقى الباقي. ويمكن ملاحظة ذلك في ديون الشركات، التي ارتفعت العام الماضي بنحو 50 ألف مليون. وتتوقع الحكومة نفسها أن تكون قطاعات مثل صناعة الفنادق أقل بنسبة 25٪ من نشاطها قبل انتشار الوباء هذا العام. هذا هو: 30000 مليون أخرى يجب إضافتها إلى الفاتورة والتي سيتم تغطية جزء منها بواسطة ERTE. لذلك تظل المساعدة أقل من خسارة حجم الأعمال. على الرغم من أن هذا الرقم يمكن التحكم فيه بالمعايير العالمية، إلا أن الزيادة في الديون كانت قوية في القطاعات المتضررة. 30٪ في صناعة الضيافة. وقد توقف عن النمو، مما قد يشير إلى أن الشركات تستسلم، أو حتى أنها متأخرة.
إن أوجه الشبه واضحة مع عام 2008. ثم قاوم نائب الرئيس بيدرو سولبيس والحاكم ميغيل أنخيل فرنانديز أوردونيز إعادة رسملة بنوك الادخار عندما فعلت دول أخرى ذلك وما زالت إسبانيا تتمتع بتصنيف ثلاثي أ. الدرس هو أنه يجب عليك الإسراع بالمساعدة وإعطائها عندما يفعل الآخرون ذلك. هذه المرة تتركز المشكلة بشكل كبير في عدد قليل من قطاعات الأعمال المتضررة من القيود، ولكن مع القدرة على توليد سلسلة من حالات التخلف عن السداد التي يمكن أن تضر بالنظام المالي. كانت أرصدة ERTE وICO تستحق الانتكاس الأولي. ولكن مع استمرار انتشار الوباء، كانت هذه الحلول عاجزة. ويطالب محافظ بنك إسبانيا بمزيد من المساعدات منذ يونيو.
مشكلة الدين العام
ومع ذلك، تحاول نائبة الرئيس الاقتصادي، ناديا كالفينو، منع وصول الدين العام إلى 120٪ من الناتج المحلي الإجمالي. وبالتالي، تظل في مستوى مشابه لمستوى فرنسا، لكن مساحة المناورة محدودة للغاية أيضًا. على الرغم من الخطاب السائد القائل بإنفاق القليل على المساعدات، فإن إسبانيا ستشهد زيادة في عجزها أكبر أو أعلى من البقية، وفقًا لأرقام صندوق النقد الدولي. مع استمرار تدهور الاقتصاد، فقد زاد الإنفاق على ERTE والبطالة وفقد المزيد من الدخل. كل هذا يستهلك جزءًا كبيرًا من الجهد المالي. ولأسباب سياسية، تُظهر الحكومة أنها أكثر سخاءً في الإنفاق الهيكلي – انظر الزيادات في المعاشات التقاعدية وموظفي الخدمة المدنية – وخجولة مع المساعدات المؤقتة المرتبطة بالوباء.
القروض التشاركية هي حل للشركات الكبرى، كما هو الحال في فرنسا. لكن السلطة التنفيذية تتطلع أيضًا إلى المجتمعات لزيادة المساعدة المباشرة للقطاعات المتأثرة بالقيود، والاستفادة من التمويل الوفير الذي قدمته لهم والأموال الأوروبية. تؤكد الشركات التي تم التشاور معها أن عمليات الإزالة لن تكون كافية لتلك الموجودة في الحد الأقصى.
المصدر: elpais
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
