يرفع البنك المركزي الأوروبي حق النقض بشأن توزيعات الأرباح، ولكنه يحث البنوك على عدم توزيع أكثر من 15٪ من الأرباح
وافق مجلس الإشراف في البنك المركزي الأوروبي (ECB) على رفع حق النقض (الفيتو) على أرباح البنوك، على الرغم من أنه يحثهم على عدم توزيع أكثر من 15٪ من الأرباح المتراكمة في 2019-2020 أو عدم تجاوز 0.20 نقطة من نسبة رأس المال CET 1. من كلا المبلغين، يجب عليهم اختيار المبلغ الأصغر. سيسري الإجراء حتى سبتمبر 2021، حيث ستتم مراجعته لدراسة ما إذا كان يمكن رفعه بناءً على الوضع الاقتصادي. هذا الحد أقل بكثير مما وزعوه قبل هذه الأزمة، بين 40٪ و50٪ من الفوائد.
يواصل البنك المركزي الأوروبي التوصية بعدم تقديم أي نوع من المكافآت للمساهمين من أجل الحفاظ على أكبر قدر ممكن من رأس المال. ومع ذلك، سيتعين على البنوك التي تقرر المضي قدمًا في المدفوعات أن تتحمل القيود المفروضة عليها ويجب أن تناقش ذلك مع المشرف، الذي يحظر أيضًا توزيع أرباح مؤقتة مقابل نتائج عام 2021. وبهذا المعنى، يعلق بأنه يجب عليهم أبلغوا عن خططهم في 15 كانون الثاني (يناير) على أبعد تقدير ولا يمكنهم الإعلان عن موقفهم قبل التحقق من ذلك مع البنك المركزي الأوروبي.
في خطاب موجه إلى المؤسسات الائتمانية، كرر البنك المركزي الأوروبي أيضًا توقعاته بأن يكونوا متشائمين للغاية فيما يتعلق بالأجور المتغيرة للمديرين خلال نفس الفترة المتوقعة لتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم (30 سبتمبر 2021). سيقوم المشرف بتقييم سياسات المكافآت بعناية، ويحذر البنوك.
ماذا سيحدث في سبتمبر؟ في ذلك الشهر “إذا لم تكن هناك ظروف معاكسة كبيرة، فإن نية البنك المركزي الأوروبي هي إلغاء التوصية وإعادة تقييم رأس مال الكيانات وخطط توزيع الأرباح بناءً على نتيجة دورة الإشراف العادية”، كما يشير في الملاحظة.
توزيعات الأرباح للبنوك الرابحة فقط
يبرر المشرف هذا القيد على “عدم اليقين المستمر بشأن التأثير الاقتصادي لوباء الفيروس التاجي”. ويحذر من أن الكيانات التي تنوي توزيع أرباح الأسهم أو إعادة شراء الأسهم “يجب أن تكون مربحة ولها مسارات رأسمالية قوية. ومن المتوقع أن يقوموا بالاتصال بفريق المراقبة المشترك لتحديد ما إذا كان مستوى التوزيع المخطط حكيمًا “. تعتبر المصادر المالية أن البنوك التي تعاني من خسائر بسبب تكوين مخصصات غير عادية، مثل تغطية الشهرة، كما هو الحال في Santander، لن يتم منعها من توزيع الأرباح، على الرغم من أنها يجب أن توضح ذلك مع المشرف.
في مراجعة توصيته، أقر البنك المركزي الأوروبي بانخفاض عدم اليقين في توقعات الاقتصاد الكلي. “على الرغم من التحديات الحالية، فإن التوقعات المنقحة قريبة من السيناريو المركزي المستخدم في تحليل الضعف الذي أجراه البنك المركزي الأوروبي في النصف الأول من العام، والذي أكد مرونة القطاع المصرفي الأوروبي،” يوضح في المذكرة.
وتوضح أن “الهدف من التوصية المعدلة هو حماية قدرة الكيانات على استيعاب الخسائر وتقديم الدعم للاقتصاد”. يطلب من الكيانات الاستمرار في استخدام رأس المال والسيولة الاحتياطية لمنح الائتمان وامتصاص الخسائر. “لن يطلب منهم البنك المركزي الأوروبي البدء في استعادة احتياطياتهم الرأسمالية قبل أن تصل إلى أقصى مستوى من التراجع،” يوضح ذلك لمنحهم مزيدًا من راحة البال.
ترى فرانكفورت أيضًا أنه لا يزال من الضروري الحفاظ على “نهج حذر، نظرًا لأن تأثير الوباء لم يتجل بشكل كامل في الميزانيات العمومية للكيانات في سياق تستمر فيه الكيانات في الاستفادة من مختلف تدابير الدعم العام وباعتبار أن التدهور الائتماني يحدث بتأخير مؤقت”.
يوصي البنك المركزي الأوروبي بأن يطبق المشرفون الوطنيون نفس النهج على الكيانات الأقل أهمية التي يشرفون عليها بشكل مباشر، وبالتالي فإن الإجراء سيؤثر على جميع الكيانات المالية الإسبانية.
المسؤولية تقع على عاتق المديرين.
لدى البنوك الإسبانية حوالي ستة ملايين مساهم يمكنهم الاستفادة من هذا الإجراء. اتخذ البنك المركزي الأوروبي القرار الأكثر توقعًا من قبل القطاع المالي والعديد من صغار المدخرين الذين يعتمدون على أرباح البنوك كدخل مكمل لاقتصادهم، على الرغم من أن كمية الأرباح ستكون صغيرة. شركات المحللين واثقة من أن توزيع الأرباح سيدفع أسعار البنوك أكثر، والتي ارتفعت بنسبة 47٪ في نوفمبر وارتفعت بنسبة 6٪ في ديسمبر.
تأمل المصادر المالية أن يكون البنك المركزي الأوروبي قد قال إنه سيراجع المتوسط في سبتمبر وأنه سيفتح يده لتوزيع 15٪ من الفوائد. ومع ذلك، فإنهم يعترفون أيضًا بأن هذا الإجراء يعني أنه سيتعين على مديري البنوك تحمل المسؤولية عن هذا الإجراء في وسط أزمة يكون نهايتها وعمقها غير مؤكد.
يعد التحسن في الآفاق الاقتصادية بسبب الوصول المسبق للقاحات عاملاً استخدمته البنوك أيضًا لتتمكن من توزيع الأرباح. يشعر البنك المركزي الأوروبي بالقلق إزاء الزيادة في عدد المتعثرين مع تقدم الأزمة وانتهاء عمليات وقف الائتمانات التي يتم تفعيلها الآن.
أخيرًا، لم يكن هناك شرط يربطها مباشرة بمستوى رأس المال. لم يكن هذا الأمر في صالح البنوك الإسبانية، التي تقع في أسفل أوروبا بالنسبة لنسبة CET 1 المحملة بالكامل، والتي تقيس رأس المال الأعلى جودة. هذا ما تم توضيحه في الفحص الأخير للبنوك الذي أجرته الهيئة المصرفية الأوروبية في 11 تشرين الثاني (نوفمبر) (EBA، لاختصارها باللغة الإنجليزية). Kutxabank وUnicaja وBankia هي الكيانات الإسبانية الثلاثة التي لديها أكبر قدر من رأس المال، في حين أن Bankinter وSantander وBBVA في أسفلها.
على الرغم من هذه النسب، أصر Santander وBBVA في مناسبات على أن لديهما احتياطي رأس مال كافٍ لمكافأة المساهمين من خلال توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم دون أن يعني ذلك التعرض لتداعيات محتملة للأزمة بمجرد انتهائها. سحب المحفزات العامة وزيادة حالات إفلاس الشركات غير المربحة أو المعسرة. تم تعيين الحد عند 20 نقطة أساس (100 نقطة أساس تساوي نقطة مئوية واحدة) من أصل الدين.
في عام 2019، وزعت البنوك الإسبانية ما يزيد قليلاً عن 8000 مليون يورو من الأرباح، على الرغم من التخفيضات التي أجرتها بعض الكيانات عند اندلاع الأزمة الصحية. ألغى Santander توزيعات أرباح مؤقتة من عام 2019 وخفض CaixaBank إلى النصف توزيعات الأرباح التي كان سيقدمها على أرباح 2019. كما ألغى Bankia أيضًا توزيعات أرباح غير عادية بقيمة 2،500 مليون أرادت بها مكافأة مساهميها، وخاصة الولاية التي تسيطر على 62٪ من الأسهم بعد الحصول على فائض كبير في رأس المال.
حدد بنك إنجلترا بالفعل الطريق لعودة توزيعات الأرباح الأسبوع الماضي، عندما أعلن أنه سيسمح بتسليم ما يصل إلى 25٪ من الأرباح، وإعادة شراء العناوين، وإعادة المكافآت إلى المديرين، على الرغم من أنه أوصى بأن أن يكون القطاع حذرًا في مواجهة حالة عدم اليقين العالية وسيتجنب مكافأة كبار مديريه بأجور عالية للغاية.
الضغط من البنك على المشرف
مارست البنوك الإسبانية والأوروبية كل الضغوط الممكنة على مشرف فرانكفورت للسماح لها بتوزيع الأرباح لأن القطاع يعتبر أن هذا الوضع يغرقهم في البورصة لأنهم يفقدون اهتمام المستثمر. في إسبانيا، كان سانتاندير أحد أكثر الكيانات نشاطًا، حيث ذكر أن توزيع الأرباح كان وسيلة لإعادة تنشيط الاقتصاد، لأنه يعني ضخ الأموال في العائلات والشركات.
وأشاروا أيضًا من سانتاندير وكيانات أخرى إلى أنه إذا لم توزع البنوك أرباحًا، فسيضطرون إلى قطع الائتمان لأن تكلفة رأس المال التي يحتاجون إليها لمنح القروض سترتفع. نفى بنك إسبانيا، من خلال محافظه، بابلو هيرنانديز دي كوس، هذه الحجة وأوضح أن تكلفة رأس المال للبنوك قد استقرت بعد ارتفاعها في بداية الوباء. يعد عدم توزيع أرباح الأسهم عاملاً آخر يمكن أن يلغي أو يقلل من مكافآت مديري البنوك، مثل مديري سانتاندير.
ووفقًا لخواكين مودوس، أستاذ الاقتصاد بجامعة فالنسيا، فقد حقق البنك المركزي الأوروبي بهذا القرار “توازنًا صعبًا، يرضي البنوك جزئيًا فقط من خلال السماح لها بتخصيص نسبة صغيرة من الأرباح لتوزيعات الأرباح”. ويضيف: “السؤال الكبير هو أي البنوك الإسبانية ستكون قادرة على دفع توزيعات الأرباح بالنظر إلى أنها عمومًا في أسفل تصنيف الملاءة المالية وكيف ستقيم سوق الأوراق المالية هذا القرار”. لا يعتقد مودوس أن هناك وصمة عار محتملة مرتبطة بالبنوك التي لا توزع الأرباح لأنه “مع المعلومات التي نشرتها الأسبوع الماضي من قبل EBA، هناك بالفعل الكثير من المعلومات الشفافة حول صحة كل كيان”.
وكان آخر موقف علني لهيئة أوروبية من هذه القضية هو بيان الهيئة المصرفية الأوروبية يوم الجمعة الماضي، عندما شددت على أن السياسات الحكيمة لا تزال ضرورية فيما يتعلق بتوزيع رأس المال من قبل الكيانات، على الرغم من حقيقة أنها تمكنت من ذلك. الحفاظ على مركز رأس مال وسيولة قويين.
المصدر: elpais
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
