الخليج يتجه نحو سوق الاستثمار الخارجي
قال الخبراء لـ AGBI إن عددًا متزايدًا من الشركات الخليجية والأثرياء يستعينون بمصادر خارجية لإدارة استثماراتهم.
وقالوا إن تقلبات السوق والرغبة في الاستثمار في أصول أكثر تعقيدًا تؤدي إلى زيادة الطلب على خدمات كبير مسؤولي الاستثمار (OCIO).
إن التركيز المتزايد لمنطقة الخليج على الحوكمة والامتثال – بالإضافة إلى الاعتراف بأن مزودي الطرف الثالث يمكنهم منح الوصول إلى الأموال برسوم أقل – يدفع أيضًا المؤسسات والمكاتب العائلية والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية للانضمام إلى الاتجاه العالمي للاستعانة بمصادر خارجية للاستثمار.
قال روب أنصاري، رئيس قسم الاستثمارات والتقاعد في شركة ميرسر للهند والشرق الأوسط وتركيا وإفريقيا: “نشهد زيادة في الاستفسارات وعبء العمل في الشرق الأوسط”.
وأضاف أنه يقضي حوالي ثلثي وقته في الإجابة على أسئلة حول الاستثمار الخارجي من العملاء الحاليين أو المحتملين.
إن صناعة OCIO راسخة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، حيث تطورت لخدمة عدد كبير من صناديق المعاشات التقاعدية مع 50 مليون دولار إلى 500 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
هذه الصناديق كبيرة بما يكفي للرغبة في اتباع نهج صارم للاستثمار وإدارة المحافظ، ولكنها صغيرة بما يكفي بحيث لا تكون الخبرة متاحة في المنزل.
يعمل موفرو OCIO الآن مع مجموعة واسعة من المنظمات، ويقومون أحيانًا باستثمارات للعملاء وفي بعض الأحيان يتشاورون ببساطة. ونتيجة لذلك، يقاس حجم الصناعة بالأصول الخاضعة للاستشارة بدلاً من الإدارة.
من المتوقع أن تتجاوز القيمة الإجمالية للأصول الخاضعة للاستشارات 4 تريليونات دولار بحلول عام 2026، ارتفاعًا من 2.66 تريليون دولار العام الماضي، وفقًا لمجموعة تش ستنوت الاستشارية ومقرها فلوريدا. يمثل سوق الولايات المتحدة حوالي ثلثي الإجمالي العالمي.
قال رافي فينكاتارامان، الشريك الإداري لشركة Chestnut، الذي ترأس سابقًا أعمال OCIO في Mercer: “إن الصناعة تنمو مثل الحشيش”.
“ليس لدي شك في أنها ستنتشر في الشرق الأوسط كما فعلت في أي مكان آخر.”
في ديسمبر، استحوذت دلما كابيتال في دبي على مكتب CIO العالمي في سنغافورة. يمتلك قسم مديري المعلومات العالميين في دلما، الذي يرأسه الرئيس التنفيذي غاري دوجان، حوالي 2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للاستشارات.
قال دوغان: “يعتبر قطاع OCIO جديدًا نسبيًا في المجالات التي نستهدفها، وهي المكاتب الفردية ومتعددة العائلات وشركات إدارة الثروات الصغيرة.
“يطلب البعض منا المساعدة في التخصيص الاستراتيجي والتكتيكي للأصول واختيار المنتج، ويوظفنا البعض لإبقائهم على اطلاع دائم بالتطورات في الاقتصاد والأسواق العالمية.
“لا يزال هناك تركيز على الأصول البديلة، لا سيما في مجال الدين الخاص.”
كانت الصناعة أبطأ في التطور في الخليج، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن السوق “منقسمة”، وفقًا لفينكاتارامان. قال: “لديك صناديق الثروة السيادية الضخمة، والتي تضم فرقًا تضم أكثر من 100 شخص يقومون بهذه المهمة، ثم الكثير من التجار والمكاتب العائلية والشركات الصغيرة، ولكن ليس تلك الكتلة الحرجة من المؤسسات متوسطة الحجم”.
يفضل الأفراد الأثرياء والمكاتب العائلية في الخليج تقليديًا إدارة ثرواتهم بأنفسهم، لكن الأنصاري قال إن هذا آخذ في التغير.
وقال: “لقد نما الاهتمام بخدمات OCIO بشكل كبير في العامين الماضيين على وجه الخصوص، حيث كانت المكاتب العائلية هي التي تطرق أبوابنا بأعلى صوت وفي أغلب الأحيان”.
وأضاف أن هذه المنظمات مهتمة بـ “إضفاء الطابع الاحترافي” على إدارة الثروات وتخطيط التعاقب. غالبًا ما تكون الأجيال الشابة أكثر انسجامًا مع اتجاهات مثل الاستثمار البيئي والاجتماعي والحكمي، وتريد المساعدة في تحقيق أهدافها.
من المقرر تحويل ما يقدر بنحو 3.6 تريليون درهم (1 تريليون دولار) من الأصول إلى الجيل القادم في الشرق الأوسط خلال العقد المقبل، وفقًا لمركز دبي المالي العالمي. أطلقت المنطقة الحرة الصيف الماضي أول مركز عالمي للشركات العائلية والثروة الخاصة في المنطقة.
يتم إنشاء مكاتب عائلية من آسيا وأماكن أخرى في الشرق الأوسط للاستفادة من أسواق رأس المال السائلة. قال تقرير صادر عن شركة Henley & Partners لاستشارات الثروة، إنه كان من المتوقع أن تجتذب الإمارات أكبر صافي تدفق من أصحاب الملايين في العالم في عام 2022، لتكتسب 4000 فرد.
قال إد باردوفسكي، الشريك في Aon في الولايات المتحدة، والذي أبلغ أيضًا عن زيادة في الاستفسارات من العملاء في الشرق الأوسط، أن صناعة OCIO في المنطقة يمكن أن تتوسع أكثر حيث يقدم المزيد من المزودين “متجرًا شاملاً للمستثمرين”.
وفقًا لأنصاري، فإن اضطراب السوق الناجم عن ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والحرب في أوكرانيا يعزز الطلب بشكل أكبر.
تدفع هذه الظروف العملاء إلى التنويع والاستثمار في فئات الأصول البديلة لضمان ملاءمة محافظهم للغرض من خلال دورات اقتصادية مختلفة. بالنسبة للكثيرين، إذا أرادوا الانتقال إلى تلك الأصول الغريبة والمعقدة، فإنهم يحتاجون إلى عيون وأيدي إضافية “.
المصدر: agbi
قد يهمك:
