سيكون الانتعاش الاقتصادي “غير متوقع وغير متساوٍ” يحذر بنك الاحتياطي الأسترالي لأنه يصمم هبوطًا في أسعار العقارات بنسبة 50٪
يمكن أن يذهب المزيد من الأستراليين إلى “حقوق الملكية السلبية”، حيث تنخفض قيمة ممتلكاتهم إلى أقل من الرصيد المستحق على رهنهم العقاري، إذا أدى الركود الناجم عن الوباء إلى انخفاض كبير في أسعار المنازل، وفقًا للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
في خطاب حول المخاطر الرئيسية على الاستقرار المالي في أستراليا مساء الثلاثاء، حذرت مساعدة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك من أن المزيد من الأعمال ستنهار، وسيكون لذلك تأثير سلبي على ميزانيات البنوك.
وقالت السيدة بولوك إن التعافي الاقتصادي من الركود سيكون “غير متوقع وغير منتظم”.
وقالت “سيكون هناك حالات إفلاس تجارية متزايدة ومشاكل لبعض الأسر في خدمة ديونها”.
لقد زاد الركود من احتمال عدم تمكن بعض الأسر من سداد مدفوعاتها بسبب انخفاض دخلها.
وقالت بولوك إن هذا من شأنه أن يشهد مواجهة البنوك لزيادة في القروض المتعثرة.
وحذرت من أنه في حين أن حصة القروض الحالية في حقوق الملكية السلبية منخفضة، إلا أن هذا قد يتغير إذا كان هناك انخفاض كبير في أسعار المساكن.
مع توقع بقاء النمو السكاني ضعيفًا للعام المقبل على الأقل، فمن الممكن أن يضعف سوق الإسكان أكثر، خاصة في عواصم العواصم الكبرى.
وقالت بولوك: “قد يتفاقم انخفاض الأسعار بسبب مستثمري الإسكان الذين قرروا البيع، بعد أن رأوا ارتفاع معدلات الشغور وانخفاض الإيجارات”.
قد تواجه المزيد من الأسر “ ظروفًا صعبة ”
في حين أن التدفق النقدي للأسر كان مدعومًا بسياسات دعم الدخل الحكومية، وتأجيل سداد القروض، ومعدلات الفائدة المنخفضة، وكان بعض الأستراليين يدخرون ويسددون ديونهم أو يبنون ودائعهم، فإن العديد من الآخرين معرضون للخطر.
وقالت السيدة بولوك: “لن تتمكن جميع الأسر من زيادة المدخرات وستجد نفسها في ظروف صعبة”.
في ذروة شهر يونيو، كان حوالي 8 في المائة من قروض الإسكان على مدفوعات مؤجلة.
وأضافت أن “العديد من عمليات التأجيل هذه انتهت في سبتمبر وأكتوبر واستؤنفت المدفوعات”.
“ومع ذلك، لا تزال هناك أقلية كبيرة من الأسر التي تسعى للبقاء على مدفوعات مؤجلة.
“العديد من هذه القروض عالية المخاطر، من حيث إنها تميل إلى الحصول على نسب أعلى من القروض إلى التقييم أو مملوكة لأشخاص يعملون في الصناعات المعرضة بشكل خاص لخطر الأزمة الصحية الحالية.
“ومن المتوقع أن تستمر القروض المتعثرة للأسر، والتي كانت قد ارتفعت بالفعل خلال العامين الماضيين، في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة”.
وقالت إن البنوك زادت احتياطياتها من الخسائر المستقبلية.
ومع ذلك، يمكن أن يتغير هذا الموقف. نفذ بنك الاحتياطي نمذجة افتراضية لإظهار ما يمكن أن يحدث لميزانيات البنوك إذا حدث شيء غير عادي وغير متوقع.
“على سبيل المثال، قد يتمثل أحد السيناريوهات التي ستشهد انخفاضًا في نسبة رأس مال أحد البنوك الكبرى إلى أقل من 6 في المائة – وهو ما يدخل في نطاق احتياطي الحفاظ على رأس المال – في حدوث انخفاض في أسعار العقارات بنسبة 50 في المائة، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 20 في المائة. وقالت السيدة بولوك: “البطالة ترتفع إلى 20 في المائة”.
“لم يُلاحظ تراجع بهذا الحجم منذ الكساد الكبير، وحتى في ذلك الحين، ظلت نسب رأس المال حول الحدود الدنيا الاحترازية.
“هذا يؤكد أن احتمالية إفلاس بنك كبير منخفضة للغاية. لكن هناك نقاط ضعف.”
فشل الأعمال في التأثير على الميزانيات العمومية للبنوك
بصرف النظر عن المخاطر من الأسر، تضررت الشركات الصغيرة بشكل خاص خلال فترة الركود، حيث انخفضت الإيرادات بشكل إجمالي بنحو 15 في المائة منذ آذار (مارس).
وقالت بولوك: “في صناعات مثل الفنون والترفيه، والإقامة وخدمات الطعام، كان الانخفاض في المبيعات أكبر”.
وقالت إنه مع تراجع إجراءات التحفيز، سيزداد فشل الأعمال، وسيحدث هذا حتى مع بدء الاقتصاد في التعافي.
وقالت: “تشير أدلة المسح إلى أن حوالي ربع الشركات الصغيرة التي تتلقى حاليًا دعم الدخل ستغلق إذا تم إلغاء الدعم الآن ولم تتحسن ظروف التجارة”.
“بينما لن تؤدي جميع حالات فشل الأعمال إلى خسائر للبنوك، سيكون لها تأثير على ميزانيات البنوك.
مجال الاهتمام بشكل خاص هو العقارات التجارية، مع تزايد عدد الوظائف الشاغرة للبيع بالتجزئة.
وقالت السيدة بولوك: “لقد تسارع هذا مع بداية الوباء، لا سيما في تجارة التجزئة في اتفاقية التنوع البيولوجي”.
وقالت إن هناك عدم يقين بشأن آفاق الطلب على الإيجار لممتلكات مكاتب CBD، لا سيما في سيدني وملبورن.
وقالت “في كلتا المدينتين، هناك معروض جديد كبير يدخل السوق، وبدأت معدلات الشغور في الارتفاع بالفعل”.
“أسعار العقارات التجارية قد تتعرض لانخفاضات حادة في هذه البيئة، مما يضغط على المستثمرين الذين اقترضوا للاستثمار في مثل هذه العقارات.
“في حين أن البنوك ليس لديها تعرض مباشر كبير للممتلكات التجارية، فمن المرجح أن ترتفع معدلات انخفاض القيمة.”
وقالت بولوك إنه لا تزال هناك مخاطر دولية كبيرة يمكن أن تمتد إلى أستراليا.
وقالت: “إن ارتفاع ديون الشركات في بعض البلدان، والديون السيادية المرتفعة في أوروبا، وانخفاض ربحية البنوك في بعض البلدان، كلها تشكل خطراً على الاستقرار المالي”.
“من المرجح أن يؤدي الركود الحالي إلى تفاقم هذه القضايا وربما يؤثر على قدرة النظام المالي على تخفيف الصدمة”.
العائق الفيكتوري للاقتصاد لن يكون بهذا السوء: نائب بنك الاحتياطي الأسترالي
في وقت سابق اليوم، كان نائب محافظ البنك الاحتياطي غي ديبيل أكثر إيجابية بشأن تعافي أستراليا من الركود الناجم عن فيروس كورونا.
وقال لتقديرات الميزانية بمجلس الشيوخ إن الاقتصاد الأسترالي ربما كان أداؤه أفضل من المتوقع في ربع سبتمبر.
قال الدكتور ديبيل إن بنك الاحتياطي الأسترالي سيصدر توقعات جديدة الأسبوع المقبل، لكن “أفضل تخمينه” هو أن إغلاق فيكتوريا الممتد لم يكن له تأثير كبير على الاقتصاد الوطني كما كان متوقعًا.
وهذا يعني أن أستراليا قد لا تسجل ثلاثة أرباع متتالية من النمو السلبي.
وقال ديبيلي: “يبدو أن ربع سبتمبر للبلاد قد سجل على الأرجح نموًا إيجابيًا، وليس سلبيًا، وهذا أفضل ما يمكننا قوله، وسيتم تأكيد ذلك عندما نرى الحسابات القومية”.
“كانت قوة النمو في بقية البلاد أكثر من السحب من فيكتوريا، وربما كان السحب من فيكتوريا أقل بقليل مما توقعنا في أغسطس.”
انكمش الاقتصاد الأسترالي بنسبة 0.3 في المائة في ربع آذار (مارس)، وبنسبة 7 في المائة في ربع حزيران (يونيو).
كان هناك 930.000 أسترالي يُعتبرون عاطلين عن العمل رسميًا.
ويبلغ معدل العمالة الرسمية 6.9 في المائة، والمعدل الرسمي للعمالة الناقصة 11.4 في المائة، ونسبة العمالة إلى السكان منخفضة 60.3 في المائة.
في الميزانية الفيدرالية، توقعت وزارة الخزانة أن الأمر قد يستغرق “حوالي خمس سنوات” حتى ينخفض معدل البطالة إلى 5 في المائة، ولكي يظل التضخم مريحًا في نطاق 2 إلى 3 في المائة.
سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن قراره القادم بشأن سعر الفائدة يوم الثلاثاء القادم.
المصدر: abc
شاهد أيضا:
