رفع البنك المركزي الأوروبي 75 نقطة أساس، مما يشير إلى المزيد من الارتفاعات
لقد كان يومًا آخر مليئًا بالإثارة في الأسواق المالية، وإن كان مع تحركات صافية متواضعة في العملات والأسهم، لكن المزيد من الضغط التصاعدي على المعدلات العالمية بعد رفع متفائل بمقدار 75 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي والرئيس باول كرروا النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي. لم يتغير الدولار النيوزلندي كثيرًا عن صباح أمس عند 0.6060. منحنيات المعدلات الأمريكية والأوروبية أعلى وأكثر تسطحًا.
كما كان متوقعًا على نطاق واسع، قام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، مما رفع سعر الفائدة على الودائع إلى 0.75٪ وقدم نظرة متشددة. ارتفعت توقعات التضخم للبنك إلى أعلى، مع استمرار ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في المتوسط فوق الهدف 2.3٪ في عام 2024. وأشار البيان إلى أنه “خلال الاجتماعات العديدة القادمة، يتوقع مجلس المحافظين رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر …”، مشيرًا إلى أن قرارات السياسة المستقبلية سوف تعتمد على البيانات وتتبع نهج الاجتماع على حدة. في المؤتمر الصحفي، أشارت الرئيسة لاغارد إلى أن الإشارة إلى عدة اجتماعات تعني “ربما أكثر من اجتماعين، بما في ذلك هذا الاجتماع، ولكن من المحتمل أيضًا أن تكون أقل من خمسة”.
شهدت التوقعات المتفائلة زيادة السوق في توقعاته لمزيد من التشديد، مما أدى إلى ارتفاع معدلات الفائدة عبر المنحنى، مدفوعًا بالنهاية القصيرة، مع ارتفاع معدل الفائدة في ألمانيا لمدة عامين 22 نقطة أساس و10 سنوات 14 نقطة أساس إلى 1.71٪. لم تفعل المعدلات المرتفعة الكثير لدعم اليورو، حيث كان السوق أكثر اهتمامًا بالتعليقات المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي دفعت اليورو إلى الانخفاض بمقدار نصف سنت أو نحو ذلك قبل أن يتعافى، ولم يتغير كثيرًا في اليوم القريب من التكافؤ.
كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، باول، رسالته المتشددة لجاكسون هول قائلاً “نحن بحاجة إلى التصرف الآن، وبصراحة، وبقوة كما كنا نفعل”. كل هذا يكاد يبرم صفقة رفع أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من هذا الشهر ويتبع تقرير WSJ الفيدرالي الهامس Timiraos أمس الذي ألمح إلى ارتفاع محتمل بمقدار 75 نقطة أساس والذي استنتجنا أنه من المرجح بغض النظر عن نتيجة الأسبوع المقبل في الولايات المتحدة. تقرير CPI. ارتفعت أسعار السوق للاجتماع مرة أخرى، الآن عند 72 نقطة أساس، مرتفعة من 64 نقطة أساس في بداية الأسبوع.
وقال باول إن “الطلب لا يزال قوياً للغاية في سوق العمل”، مشيراً إلى ارتفاع معدلات الرواتب والأجور المرتفعة، ومن خلال رفع المعدلات كان يأمل في تحقيق فترة من النمو دون الاتجاه. في هذه الملاحظة، انخفضت طلبات إعانة البطالة للأسبوع الرابع على التوالي إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 222 ألفًا، مما يشير إلى أن الارتفاع خلال شهر يوليو كان على الأرجح بسبب عوامل موسمية لم يتم أخذها في الحسبان بشكل كامل.
تداولت وزارة الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في نطاق 3.20٪ -3.30٪ بين عشية وضحاها، مع اقتراب السعر حاليًا من النهاية المرتفعة، مرتفعًا بمقدار 5 نقاط أساس من إغلاق نيوزيلاندا عند 3.29٪. كسر سعر الفائدة لمدة عامين من خلال 3.50٪ لأول مرة في هذه الدورة ويوجد حاليًا أسفل هذا المستوى بقليل. على الرغم من خلفية المعدلات المرتفعة، تظهر الأسهم الأمريكية حاليًا مكاسب متواضعة بعد الدخول والخروج من المنطقة الإيجابية.
أعلنت رئيسة وزراء المملكة المتحدة تروس عن حزمة الطاقة التي طال انتظارها، والتي ستحدد متوسط تكلفة الطاقة للأسر عند 2500 جنيه إسترليني سنويًا اعتبارًا من أكتوبر لمدة عامين. بدون الحزمة، كانت فاتورة الطاقة المنزلية النموذجية سترتفع إلى 3500 جنيه إسترليني من أكتوبر وإلى 6000 جنيه إسترليني العام المقبل. ستحصل الشركات أيضًا على بعض الراحة ولكن لمدة ستة أشهر فقط. من المتوقع أن تقلل هذه السياسة من التضخم بمقدار 4-5 نقاط مئوية، وبينما ستعتمد التكلفة على سعر أسعار الغاز، فإن التقدير الحالي يبلغ حوالي 150 مليار جنيه إسترليني. تشمل الإجراءات طويلة المدى لمعالجة أزمة الطاقة إزالة الحظر المفروض على التكسير الهيدروليكي، وتسريع مشاريع الطاقة النووية، وترخيص المزيد من مشاريع الحفر في بحر الشمال. استمرت الزيادة في عوائد السندات البريطانية في المملكة المتحدة، على الرغم من أن التداعيات من المعدلات الأوروبية المرتفعة كانت عاملاً رئيسياً هذه المرة، مما أدى إلى ارتفاع معدل 10 سنوات في المملكة المتحدة بمقدار 11 نقطة أساس إلى 3.15٪،
تم احتواء تحركات العملات بشكل جيد على الرغم من الأخبار الجديدة التي تم تداولها خلال الليل. استعاد الدولار الأسترالي قوته بعد الموقف المسالم على خطاب المحافظ لوي (انظر أدناه) ويقع حاليًا عند 0.6750. تداول الدولار النيوزلندي حول نطاق من 0.6030 إلى 0.6080 ولم يتغير كثيرًا عن هذا الوقت أمس بالقرب من 0.6060. يستمر السوق في تجاهل عمليات الفم المفتوح لمسؤولي الحكومة اليابانية، الذين يمزقون شعرهم بسبب ضعف الين. وتشمل أحدث صيحات تهديدات بالتدخل بعد اجتماع مشترك نادر بين وزارة المالية وبنك اليابان وهيئة الخدمات المالية. يتتبع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) حركة جانبية خلال الـ 24 ساعة الماضية، بالقرب من 144.
كانت مؤشرات النشاط النيوزيلندي لقطاعات التصنيع والجملة والخدمات مختلطة ولكنها سمحت لنا بتعزيز تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 1.4٪ على أساس ربع سنوي لإصدار الأسبوع المقبل، وهو أقل من اختيار بنك الاحتياطي النيوزيلندي 1.8٪ فصليًا مع الاستفادة من بيانات اضافية. على أي حال، سوف يتضخم الرقم بسبب تأثير قيود الإغلاق المخففة وصورة النمو الاقتصادي الأساسية أكثر ليونة من ذلك، مع النمو السنوي المتوقع بنسبة 0.3٪ فقط على أساس سنوي للربع الثاني ليكون انعكاسًا أكثر دقة للأداء الاقتصادي.
كان للسوق موقف متشائم تجاه خطاب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي بعد الاجتماع حيث قال: “… أصبحت حالة تباطؤ وتيرة الزيادة في أسعار الفائدة أقوى مع ارتفاع مستوى سعر الفائدة”، على الرغم من أنه أضاف أن التضييق من هنا يمكن “الاسترشاد بالبيانات الواردة والتوقعات المتطورة للتضخم وسوق العمل”. دعمت تعليقاته الآراء المنتشرة بأن التنحي بزيادات 25 نقطة في الثانية قد يكون وشيكًا. بعد فترة وجيزة، استقر السند الأسترالي لمدة 3 سنوات على انخفاض بنحو 10 نقاط أساس في العائد، لكن هذه الخطوة انخفضت إلى 5 نقاط أساس مع عودة القوى العالمية إلى زمام الأمور.
شهدت سوق الأسعار المحلية القوة الكاملة لانخفاض المعدلات العالمية من الجلسة المسائية مع بعض التداعيات الأخرى من المعدلات الأسترالية المنخفضة حيث تحدث لوي من بنك الاحتياطي الأسترالي. انخفضت معدلات السواب بمقدار 10-13 نقطة أساس عبر المنحنى، مع انخفاضات أكبر في النهاية الأطول. وانخفضت عائدات NZGB أكثر قليلاً، مع انخفاض معدل 10 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس إلى 3.94٪، مع وجود طلب قوي عبر السندات التي قدمتها الحكومة. ارتفع آجل السندات الأسترالية ذات العشر سنوات بمقدار 6 نقاط أساس من حيث العائد منذ إغلاق نيوزيلندا، مما مهد الطريق لمعدلات أعلى عند الفتح.
في اليوم التالي، سيتم الإعلان عن معاملات البطاقات الإلكترونية النيوزيلندية والتضخم في الصين وبيانات سوق العمل الكندية. سيكون السوق أكثر اهتمامًا بخطط الاتحاد الأوروبي للتنظيم في سوق الطاقة بهدف احتواء أسعار الغاز والكهرباء، وتقليل الطلب على الطاقة وتجنب تقنين الطاقة التي تقلل النمو في الشتاء القادم. سيكون من الحكمة أن يتذكر المستثمرون المزحة الشهيرة للرئيس السابق رونالد ريغان بأن أكثر تسع كلمات مرعبة في اللغة الإنجليزية هي “أنا من الحكومة وأنا هنا للمساعدة”.
في ملاحظة أخيرة، نشيد بالملكة إليزابيث الثانية ونشعر بحزن عميق إزاء نبأ وفاتها. كانت امرأة رائعة حقًا.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
