أصبحت البنوك المركزية رقمية شيئًا فشيئًا
كان الاضطراب في أسواق العملات الرقمية هذا العام بمثابة جرس إنذار للمستثمرين والمنظمين، مما أثار تساؤلات حول مدى قابلية العديد من العملات الرقمية للحياة.
وفقًا لـ CoinMarketCap ، تراجعت القيمة الإجمالية للعملات المشفرة من حوالي 3 تريليون دولار في نوفمبر 2021 إلى أقل من 1 تريليون دولار في سبتمبر من هذا العام.
لكن ليست كل العملات الرقمية متشابهة. يتم إصدار أشهرها مثل البيتكوين أو الإيثيريوم بشكل خاص وتميل إلى التقلب. في الطرف الآخر من المقياس، توجد العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، والتي يتم إصدارها من قبل بنك مركزي ويجب ألا تكون أكثر تقلباً من العملات المعدنية والأوراق النقدية في البلاد.
لقد أطلق عدد قليل فقط من البلدان اتفاقية التنوع البيولوجي، بما في ذلك جزر الباهاما وجامايكا ونيجيريا، لكن الزخم آخذ في الازدياد.
وجد استطلاع أجراه بنك التسويات الدولية ومقره سويسرا في عام 2021 أن 90 في المائة من البنوك المركزية كانت تبحث بنشاط عن إمكانات عملات البنوك المركزية الرقمية وأن 26 في المائة تدير مشاريع تجريبية.
ووجد مسح أجراه صندوق النقد العربي في العام نفسه أن 76 في المائة من البنوك المركزية العربية تدرس خطط إصدار عملات البنوك المركزية وتوقع 60 في المائة إصدارها في غضون ست سنوات.
يمكن أن تأتي بأشكال وأحجام مختلفة. هناك، على سبيل المثال، إصدارات البيع بالجملة التي لا يمكن استخدامها إلا من قبل المؤسسات المالية وإصدارات التجزئة المفتوحة للشركات والمستهلكين.
تختلف نماذج التوزيع من العملات التي لا يمكن استخدامها إلا عبر الحسابات في البنك المركزي (المعروف باسم النموذج المباشر) إلى تلك التي يتم فيها توزيع العملة من قبل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية (النموذج غير المباشر).
الوصول إلى السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك
في معظم الحالات، يكون الهدف من عملات البنوك المركزية الرقمية هو جعل المدفوعات عبر الحدود أرخص وأسرع وأكثر كفاءة. لكن لها استخدامات أخرى محتملة، بما في ذلك الوصول إلى السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك.
في الخليج، كان البنك المركزي السعودي والبنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة الأكثر نشاطاً، بدءاً بمشروع أبير، الذي أطلقوه في يناير 2019 لاختبار عملات رقمية للبنك المركزي للبيع بالجملة.
في تقرير نوفمبر 2020، قال البنكان إن المشروع أكد أن إصدار عملة مزدوجة عبر الحدود “قابل للتطبيق من الناحية الفنية” وأنه يمكن تصميم نظام دفع جديد من شأنه أن يوفر “تحسينًا كبيرًا على أنظمة الدفع المركزية”.
في فبراير 2021، انضم بنك الإمارات العربية المتحدة إلى مشروع تجريبي آخر عبر الحدود، وهو مشروع mBridge ، الذي شارك فيه بنك الشعب الصيني، وهيئة النقد في هونج كونج وبنك تايلاند.
هذه المشاريع كثيفة الاستخدام للموارد وتصبح أكثر مع زيادة حجمها تقرير صندوق النقد الدولي
في وقت لاحق من ذلك العام، قال الشركاء إن النتائج الأولية أظهرت تحسنًا كبيرًا في سرعات تحويل الأموال عبر الحدود، من أيام إلى ثوانٍ، وإمكانية خفض التكاليف المصرفية بشكل كبير.
كان الآخرون في الخليج أكثر ترددًا. يدير مصرف البحرين المركزي برنامجًا تجريبيًا لاختبار المدفوعات عبر الحدود بالدولار الأمريكي، بالتعاون مع شركة ألمنيوم البحرين، وبنك ABC، وبنك جي بي مورغان الأمريكي.
وفي بيان صدر في مايو 2020 للإعلان عن هذه الخطوة، قال البنك البحريني إنه سيتطلع إلى توسيع التعاون ليشمل عملات البنوك المركزية الرقمية، لكنه لم يعلن بعد عن خطوات أخرى.
كما ورد أن إيران تستعد لإطلاق مخطط تجريبي للعملات الرقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة في المستقبل القريب، بينما أنشأ البنك المركزي العماني فريق عمل لدراسة هذه المسألة.
قال محافظ مصرف قطر المركزي، الشيخ بندر بن محمد بن سعود آل ثاني، لمنتدى قطر الاقتصادي في يونيو / حزيران: “ما زلنا في مرحلة التأسيس. نحن نقوم بتقييم إيجابيات وسلبيات إصدار العملة الرقمية للبنوك المركزية ولإيجاد التكنولوجيا والمنصة المناسبة “.
تتمتع معظم دول الخليج بميزة رئيسية واحدة مع عملات البنوك المركزية الرقمية، على الأقل عندما يتعلق الأمر بالتجارة داخل المنطقة. نظرًا لأن معظمهم يحافظون على ارتباط عملتهم بالدولار الأمريكي، فلا توجد مخاطر صرف أجنبي في التجارة الثنائية.
الاستثناء الوحيد هو الكويت التي يعتمد ربط عملتها على سلة عملات منها الدولار وغيره.
ومع ذلك، لا يزال من المرجح أن يكون التقدم تدريجيًا، نظرًا للتحديات والمخاطر. في حين أن المخططات التجريبية كانت ناجحة بشكل عام، إلا أن توسيع نطاقها إلى مستوى الإطلاق الكامل قد يكون أمرًا صعبًا.
في تقرير صدر في 26 أغسطس، اقترب اقتراب مدفوعات CBDC عبر الحدود، قال محللا التصنيف فيتش Monsur Hussain و Duncan Innes-Ker إن قضايا الثقة ومستويات متفاوتة من التطور التقني بين البلدان تحتاج إلى معالجة – وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد تظهر أنظمة منافسة متعددة، خلق التعقيد والتكلفة.
وقالوا: “هناك خطر من أن تصبح أنظمة الدفع عبر الحدود المستندة إلى CBDC بلقنة”.
كما حذروا من أن الحكومات الأصغر والأقل تطوراً قد تكون معرضة للخطر إذا أتاح النظام تدفقات رأس مال دولية أسرع وأكثر تقلبًا.
كما هو الحال مع الأوراق النقدية، هناك أيضًا خطر التزوير والاحتيال، والذي قد يحدث على نطاق أكبر بكثير في المجال الرقمي.
وكما أشار صندوق النقد الدولي في ورقة بعنوان ” وراء كواليس العملة الرقمية للبنك المركزي”، صدرت في فبراير: “مشاريع العملات الرقمية للبنك المركزي تعتمد على الموارد وتزداد حتى مع زيادة حجمها”.
تفسر مثل هذه القضايا لماذا اقترح صندوق النقد العربي في تقريره لعام 2021 أن “الطريق نحو إصدار عملات رقمية لا يزال طويلاً بالنسبة لمعظم البنوك المركزية العربية”.
من ناحية أخرى، تظل ميزة التجارة الأسرع والأرخص عامل جذب قوي ويمكن أن تكون العملة الرقمية مفيدة أيضًا في تتبع التدفقات المالية كجزء من مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
لذلك، في حين أن الاستخدامات العملية لمعظم العملات المشفرة لم يتم إثباتها بشكل مقنع بعد، إلا أن هناك حالة أوضح للإصدارات المدعومة من البنك المركزي.
ومع ذلك، هناك بالفعل حكايات تحذيرية عما يحدث إذا اندفع بلد ما إلى الأمام دون تحضير الأرض بشكل صحيح. ألغت الإكوادور CBDC للبيع بالتجزئة – Dinero Electrónico – في عام 2018، بعد ثلاث سنوات فقط من إطلاقها، وسط انخفاض الإقبال.
المصدر: agbi
شاهد المزيد:
قرض شخصي بضمان شيكات في الإمارات
شركات التوصيل السريع في اسبانيا
