عادت مخاوف النمو في الصين إلى الظهور
تم تداول الأسواق بنبرة أكثر حذرًا مع بداية الأسبوع الجديد، مع انخفاض أسواق الأسهم والدولار الأمريكي. تراجعت أسعار النفط بسبب المخاوف بشأن النمو الصيني، حيث أعادت بعض المدن فرض قيود Covid، وتقارير، منذ ذلك الحين نفتها المملكة العربية السعودية، أن أوبك + ستدرس زيادة الإنتاج. انخفضت المعدلات العالمية قليلاً بين عشية وضحاها وعادت منحنيات العائد أكثر اتساقًا مرة أخرى، حيث دفع منحنى الولايات المتحدة لمدة عامين إلى 10 أعوام هبوطًا إلى أدنى مستوياته في 40 عامًا عند -73 نقطة أساس. انخفض الدولار النيوزلندي مرة أخرى إلى ما دون 0.61 وسط قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع وضعف أسعار السلع.
عادت مخاوف النمو في الصين إلى رادار السوق، مع استمرار ارتفاع حالات Covid وفرض العديد من المدن قيودًا جديدة. في شيجياتشوانغ، المدينة التي يبلغ عدد سكانها حوالي 11 مليون نسمة على بعد ساعات قليلة من بكين، أصدرت السلطات المحلية توجيهات “من حيث المبدأ” بشأن البقاء في المنزل للسكان بعد موجة جديدة من الحالات. في غو انزو، بينما لا يوجد إغلاق على مستوى المدينة، أغلقت السلطات بأيون، أكثر مناطقها اكتظاظًا بالسكان، لمدة 5 أيام. تحولت المدارس في العديد من مناطق بكين إلى التعلم عبر الإنترنت هذا الأسبوع مع ارتفاع حالات الإصابة بفيروس كوفيد. في حين أصدرت الحكومة مؤخرًا إرشادات للسلطات المحلية حول كيفية السيطرة على انتشار كوفيد مع أضرار جانبية أقل للاقتصاد، فإن الزيادة الحادة في الحالات في العديد من المدن تضع بالفعل النهج الأقل ثقلاً قيد الاختبار. انتعشت الأسواق في الأسابيع الأخيرة بسبب التحول الواضح في الاتجاه في سياسة Covid من قبل الصين، مع توقع البعض أن اللعبة النهائية هي النهاية المحتملة لسياسة Zero-Covid في وقت ما من العام المقبل. الزيادة في الحالات والقيود الجديدة تذكير بأنه لن يكون انتقالًا سلسًا.
بعد الانخفاض الكبير الذي شهدته الأسبوع الماضي (-10٪ على خام غرب تكساس الوسيط)، تراجعت أسعار النفط مرة أخرى خلال الليل. ذكرت وول ستريت جورنال أن أوبك ستدرس زيادة الإمدادات بما يصل إلى 500 ألف برميل يوميًا في اجتماعها القادم في ديسمبر / كانون الأول، جزئيًا لمواجهة خفض محتمل للإمدادات الروسية مع دخول حظر النفط الروسي الذي يفرضه الاتحاد الأوروبي وسقف مجموعة السبع للنفط الروسي حيز التنفيذ. انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.5٪ خلال الليل وسط تقرير وول ستريت جورنال والمخاوف بشأن توقعات النمو في الصين، حيث وصل إلى أدنى مستوى له منذ يناير عند 75 دولارًا للبرميل تقريبًا. ولكن كان هناك انتعاش حاد خلال الساعات القليلة الماضية، مع انخفاض خام غرب تكساس الوسيط الآن بنسبة 0.7٪ فقط خلال اليوم، بعد أن نفت المملكة العربية السعودية تقرير وول ستريت جورنال، مضيفة أنها مستعدة لمزيد من خفض الإنتاج إذا لزم الأمر لتحقيق التوازن في سوق النفط.
بدأت أسواق الأسهم الأسبوع بملاحظة أكثر ليونة وسط تجدد المخاوف بشأن توقعات النمو في الصين. انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 0.4٪، متأثرًا بانخفاض 1.3٪ في قطاع الطاقة، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.2٪. انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 1.8٪ أمس، عاكساً بعض ارتفاعه القوي بنسبة 25٪ منذ نهاية أكتوبر.
لم تتغير عوائد سندات الخزانة الأمريكية كثيرًا لبدء الأسبوع، مع استمرار معدل 10 سنوات في التحويم فوق 3.80٪. معدل 10 سنوات الألماني أقل بمقدار 2 نقطة أساس، وهو أقل بقليل من 2٪. لا يزال اتجاه تسطيح منحنى العائد ساريًا، حيث سجل منحنى العائد في الولايات المتحدة لمدة 2 سنوات 10 سنوات أدنى مستوياته على مدى عدة عقود عند -75 نقطة أساس بين عشية وضحاها (حاليًا -73 نقطة أساس). يعكس منحنى العائد المقلوب بشدة وجهة نظر السوق، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلتزم بأسلحته من خلال التضييق (الذي يحافظ على ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل)، مما يؤدي في النهاية إلى الركود وفي نهاية المطاف التحول إلى خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام المقبل (وهو ما يثقل كاهلنا) أسعار طويلة الأجل). كما انعكس المنحنى الألماني، وإن كان بدرجة أقل من الولايات المتحدة، عند -11 نقطة أساس، محذرًا من ركود قادم في المنطقة.
الدولار الأمريكي أقوى على نطاق واسع حتى الآن هذا الأسبوع وسط خلفية من الرغبة الشديدة في المخاطرة. ارتفع مؤشر BBDXY بنسبة 0.8٪، عوضًا عن بعض خسائره الحادة خلال الأسابيع الأخيرة والتي كانت مدفوعة ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية المنخفضة وبعض التفاؤل المتجدد حول النمو الصيني. ارتفع زوج العملات USD / CNY يوم أمس بنسبة 0.6٪، ليعود إلى ما فوق 7.16. من بين العملات الرئيسية، انخفض اليورو بنسبة 1٪ تقريبًا إلى حوالي 1.0240، بينما كان أداء الين الياباني دون المستوى، منخفضًا بنسبة 1.2٪.
أضاف ضعف الليوان الصيني وانخفاض أسعار السلع ضغطًا هبوطيًا على الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 1.1٪ خلال الليل إلى ما دون 0.66 بقليل، في حين انجرف الدولار النيوزلندي إلى ما دون 0.61 هذا الصباح، منخفضًا بنسبة 0.8٪ خلال اليوم. يواصل زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي اندفاعه نحو الأعلى، ويتداول الآن عند أعلى مستوى له منذ أوائل أبريل عند 0.9240.
كانت أسعار الفائدة النيوزيلندية أعلى أمس حيث ينتظر السوق MPS لبنك الاحتياطي النيوزيلندي غدًا. ارتفع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 6 نقاط أساس، مع تحول أسعار MPS غدًا إلى 4.18٪، مما يعني أن هناك فرصة تقارب 70٪ لرفع 75 نقطة في الثانية. مثل المنحنيات العالمية، يظل منحنى NZ تحت ضغط التسطيح، حيث يصل منحنى المقايضة 2y10y إلى -58 نقطة في الثانية، وهو أكثر مستوياته المقلوبة منذ عام 2008، عندما كان OCR لا يزال 8.25٪.
يتحدث لوي محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي هذا المساء عن “استقرار الأسعار وجانب العرض والازدهار”. بالنظر إلى القراءات القوية الأخيرة لكل من نمو الأجور ومعدل البطالة (3.4٪)، يتوقع زملاؤنا في NAB أن يشير لوي إلى أن التوقف المؤقت ليس مطروحًا على الطاولة في المدى القريب. يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند مستر الليلة، على الرغم من أننا سمعنا بالفعل منها عدة مرات خلال الأسبوعين الماضيين.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
