قد تزيد العملات الرقمية للبنك المركزي من الشمول المالي ولكنها تمثل مشكلة بالنسبة للمقرضين
يمكن أن يساعد التطور السريع للعملات الرقمية للبنك المركزي في تعزيز الشمول والاستقرار الماليين، لكنها تشكل تهديدًا للبنوك ويمكن أن تضعف قدرتها على الإقراض، وفقًا لتقرير صادر عن وكالة فيتش للتصنيف الائتماني.
ومن شأن عملات البنوك المركزية الرقمية أن تساعد في تسريع المدفوعات غير النقدية ويمكن أن “تدخل المجتمعات التي تعاني من نقص البنوك في النظام المالي” في العديد من الأسواق الناشئة.
في جزر البهاما، على سبيل المثال، حيث تم تقديم العملة الرقمية للبنك المركزي “Sand Dollar” في أكتوبر، يمكن تنفيذ معاملات CBDC منخفضة القيمة باستخدام رقم هاتف أو عنوان بريد إلكتروني فقط لتحديد الهوية.
قال منصور حسين، المحلل في وكالة فيتش للتصنيف والمؤلف المشارك للتقرير: “إن نشر عملات البنوك المركزية الرقمية سيخلق فرصًا لتعزيز شمول النظام المالي والابتكار والمرونة والكفاءة، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى ظهور مخاطر جديدة”.
على سبيل المثال، فإن عملات البنوك المركزية الرقمية “ستشرك حتماً الأسر والشركات بتحويل بعض ودائع البنوك التجارية إلى عملات رقمية رقمية للبنوك المركزية”، حسبما جاء في التقرير.
وأضافت “إذا تساوت كل العوامل الأخرى، سيتطلب ذلك من البنوك تقليص ميزانياتها العمومية”، مما يؤثر على قدرتها على الإقراض.
كانت الصين واحدة من أوائل الاقتصادات الكبرى التي طورت خططًا لاتفاقية التنوع البيولوجي في عام 2014 وبدأت بالفعل تجارب محدودة عبر تطبيقات الأجهزة المحمولة. الاقتصادات الكبرى الأخرى تحذو حذوها بسرعة.
في الشهر الماضي، بدأ بنك اليابان سلسلة من التجارب لمدة عام للين رقمي، وأنشأت وزارة الخزانة البريطانية وبنك إنجلترا فريق عمل مشتركًا لتطوير عملة رقمية للبنك المركزي، أطلق عليها اسم “بريتكوين”.
وفي يوم الخميس، أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن البنك المركزي الأمريكي سينشر ورقة مناقشة خلال الصيف “تحدد تفكيرنا الحالي بشأن المدفوعات الرقمية، مع التركيز بشكل خاص على الفوائد والمخاطر المرتبطة بعملات البنوك المركزية الرقمية في سياق الولايات المتحدة”.
قال السيد باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمع إلى مجموعة من الأصوات قبل أن يقرر “ما إذا كان سيتم المضي قدمًا في عملات العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي وكيفية القيام بذلك، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر والفرص الأوسع التي يمكن أن يقدمها”.
وسواء كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يمضي قدمًا مع عملات البنوك المركزية الرقمية أم لا، “نتوقع أن نلعب دورًا رائدًا في تطوير المعايير الدولية للعملات الرقمية للبنوك المركزية، والمشاركة بنشاط مع البنوك المركزية في ولايات قضائية أخرى بالإضافة إلى المنظمين والمشرفين هنا في الولايات المتحدة”، قال.
قالت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية إن الحوكمة والرقابة على عملات البنوك المركزية الرقمية هي قضية يتصارع معها العديد من المشاريع التجريبية – لا سيما كيفية جعل المدفوعات الرقمية أسهل مع تكرار “إخفاء الهوية النقدية”.
من المحتمل أن يكون إخفاء الهوية الكامل للمعاملات أمرًا غير مرجح، نظرًا لأن هذا هو أحد التحديات التي تواجهها البنوك المركزية مع نمو العملات المشفرة كفئة أصول واستخدامها على نطاق واسع في النشاط غير المشروع.
قال باول إن العملات المشفرة “لم تُستخدم كوسيلة ملائمة لإجراء المدفوعات، بالنظر إلى تقلبات قيمتها، من بين عوامل أخرى”.
وأشار أيضًا إلى أن “العملات المستقرة” – الأصول الرقمية المرتبطة بالدولار الأمريكي أو العملات الأخرى – تنمو في الاستخدام، وكذلك ستزداد رقابة الاحتياطي الفيدرالي عليها.
على الرغم من أن المستخدمين “قد يحجمون عن قبول بديل نقدي رقمي إذا لم يمنح درجة كافية من الخصوصية”، إلا أن المفاضلات موجودة بالفعل بين إخفاء الهوية وقدرة الجهات التنظيمية على تتبع النشاط غير القانوني، حتى من خلال استخدام النقود، وفقًا لتقرير فيتش قال.
“قد تكون هناك اختلافات في عدم الكشف عن الهوية بين الأسواق، اعتمادًا على المواقف المحلية بين الجمهور والمنظمين. قد تكون بيانات تحديد هوية الأطراف، على سبيل المثال، محدودة بين المشاركين في المعاملات. ومع ذلك، فإننا نعتقد بشكل عام أنه من المحتمل أن يكون للمصارف المركزية والجهات التنظيمية إمكانية الوصول إلى مثل هذه المعلومات مع معاملات CBDC “، قالت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية.
يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية أيضًا أن تمنح الحكومات والبنوك المركزية سيطرة أكبر على كيفية استخدام الأموال، مع عقود ذكية قابلة للبرمجة تسمح لها بتضمين قيود في كيفية إنفاق العملة، على سبيل المثال.
قالت وكالة التصنيف الائتماني إن العملة الرقمية التي يتم توزيعها كجزء من حزم التحفيز يمكن أن يكون لها أيضًا تواريخ انتهاء صلاحية لتشجيعها على الإنفاق خلال فترة زمنية محددة.
فائدة أخرى محتملة هي استخدام عملات البنوك المركزية الرقمية في المدفوعات عبر الحدود. أنهى البنكان المركزيان في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية دراسة استمرت لمدة عام عُرفت باسم Project Aber العام الماضي، والتي “أكدت أن تقنية Distributed Ledger [blockchain] يمكن أن تزود البنوك المركزية بالقدرة على إعادة تصور أنظمة الدفع المحلية وعبر الحدود في طرق جديدة”.
في فبراير، قال البنك المركزي الإماراتي إنه يشارك في مشروع العملة الرقمية للبنك المركزي مع سلطة النقد في هونج كونج وبنك تايلاند وبنك الشعب الصيني للتحقيق في استخدام عملات البنوك المركزية في المدفوعات عبر الحدود.
قال كريستيان نولتينغ، كبير مسؤولي الاستثمار في دويتشه بنك، في مذكرة للعملاء الشهر الماضي: “بإصدار عملات البنوك المركزية الرقمية، يمكن تحسين تحويلات الأموال [داخل البلدان وفيما بينها] من حيث الفعالية والتكلفة”.
ومع ذلك، فإن أي نظام دفع عبر الحدود يقلل من هيمنة الدولار الأمريكي في النظام المالي العالمي قد يواجه تحديات، بحسب وكالة فيتش للتصنيف الائتماني.
“واجهت الجهود السابقة لتطوير أنظمة الدفع لتجاوز تلك التي تسيطر عليها الولايات المتحدة صعوبات، مثل تلك التي أطلقها الاتحاد الأوروبي للسماح بالتجارة مع إيران بعد تشديد العقوبات الأمريكية في عام 2018. ويعكس هذا جزئيًا التأثيرات القوية للشبكة التي تتمتع بها الأنظمة القائمة، مثل فضلاً عن تعقيد التفاوض بشأن إمكانية التشغيل البيني بين السلطات القضائية “.
المصدر: thenationalnews
شاهد ايضا:
شروط الاقامة الدائمة في هولندا
أفضل شركات التوصيل السريع في هولندا
