رفعت كندا +50 نقطة أساس وإشارات قرب نهاية دورة التضييق
كانت معظم الإجراءات في أسواق أسعار الفائدة بين عشية وضحاها، مع حركة أقل في الأسهم وعبر العملات على الرغم من أن الدولار الأمريكي كان على نطاق واسع في الجانب الأضعف.
أدت علامات تباطؤ تضخم الأجور في الولايات المتحدة إلى ارتفاع كبير في السندات الأمريكية مع انخفاض العوائد عبر المنحنى. ارتفعت تكاليف العمالة في الولايات المتحدة للربع الثالث بنسبة 2.4٪، أي أقل بكثير من الزيادة المتوقعة بنسبة 3.1٪. كان تباطؤًا جوهريًا من زيادة 6.7٪ المسجلة في الربع الثاني.
انجرفت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.55٪ قبل البيانات، قبل أن تندفع بثبات إلى ما دون المستوى 3.50٪ بعد الإصدار، لتستقر حاليًا حول 3.44٪. وفي الوقت نفسه، تستمر أسعار النفط في الانخفاض مما يزيد من حدة التضخم.
في أخبار المعدلات الأخرى، ارتفع بنك كندا بمقدار 50 نقطة أساس مما رفع سعر الفائدة لليلة واحدة إلى 4.25٪. كان هذا هو الارتفاع السادس على التوالي والثاني بمقدار 50 نقطة على التوالي بعد زيادات أكبر بمقدار 75 و100 نقطة في وقت سابق من العام. الأهم من ذلك، أشار البنك إلى أنه في أو بالقرب من نهاية دورة التنزه الحادة. سوف يدرس البنك ما إذا كان سعر الفائدة في السياسة بحاجة إلى مزيد من الارتفاع لإعادة التوازن بين العرض والطلب وإعادة التضخم إلى الهدف. سوف تسترشد قرارات السياسة المستقبلية بالبيانات الواردة. وقال البنك إن ضغط الأسعار المتصاعد قد يفقد الزخم على الرغم من أن التضخم “لا يزال مرتفعا للغاية وتوقعات التضخم قصيرة الأجل لا تزال مرتفعة”.
مع انقسام المحللين والسوق بين 25 و50 نقطة في هذا الاجتماع، كان هناك دائمًا عنصر المفاجأة. كانت عائدات السندات الكندية تحت ضغط هبوطي من أخبار سوق العمل الأمريكية المذكورة أعلاه قبل قرار بنك كندا، لكنها ارتفعت بنحو 10 نقاط أساس بعد الإعلان مخالفة الاتجاه العالمي لأسعار الفائدة المنخفضة في اليوم. كان التأثير على الدولار الكندي أكثر عابرة، حيث انعكست التحركات الأولية السريعة بعد فترة وجيزة من الإعلان.
في أخبار أخرى، انخفض الإنتاج الصناعي الألماني في أكتوبر، ولكن أقل من المتوقع مع التنقيحات الصعودية للبيانات السابقة التي تدعم المظهر الأقل سلبية. جاءت تقديرات الربع الثالث النهائية للناتج المحلي الإجمالي والتوظيف في الاتحاد الأوروبي أفضل بكثير من التقديرات الأولية. قدم كل ذلك دعمًا لليورو، حيث أضافت العملة الموحدة حوالي سنت واحد في الارتفاع من حوالي 1.045 لإلقاء نظرة على 1.055 قبل أن تستقر مرة أخرى حول مستوى 1.052 حاليًا.
لم يخاطر الرئيس الروسي بوتين بالمخاطرة، مشيرًا إلى أن بلاده ستدافع عن نفسها وحلفائها “بكل الوسائل الضرورية”. على الرغم من أن هذا لم يغير من معنويات المخاطرة بشكل كبير، إلا أنه كان كافياً لرؤية اليورو يخفض مكاسبه السابقة ويضيف إلى نغمة العرض العامة في السندات.
انخفض الدولار الأمريكي بشكل عام، حيث انخفض مؤشر الدولار DXY بنحو 0.4٪. لا تساعد المعدلات الأمريكية المنخفضة العملة الأمريكية، خاصة مقابل الين، مع تراجع الدولار الأمريكي / الين الياباني بحوالي 0.5٪ خلال اليوم وافتتح اليوم بالقرب من 136.40.
أعلنت الصين بالأمس عن مزيد من التخفيف من تدابير السيطرة على كوفيد مثل السماح ببعض الحجر الصحي المنزلي (للأشخاص ذوي المخاطر المنخفضة) وتقليل الاختبارات غير الضرورية، مما يوفر بعض الدعم للرغبة في المخاطرة. دعم هذا مبدئيًا الرغبة في المخاطرة ولكن طغت عليه بيانات التجارة الصينية الضعيفة لاحقًا. سلطت الأرقام الضوء على التحديات الاقتصادية الحالية للصين، حيث انخفضت الصادرات والواردات بشكل جوهري عن العام الماضي وأقل من التوقعات. تشير صادرات الصين الأضعف إلى ضعف الطلب العالمي بينما تطرح حالات Covid المتزايدة مشكلات للإنتاج المحلي والطلب. أدى ذلك إلى دفع أي أفكار بشأن التحسن المادي عبر عملات السلع في اليوم.
لكن ضعف الدولار الأمريكي بين عشية وضحاها، يشهد ارتفاع أمثال الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي صباح اليوم بحوالي 0.7٪ في الجلسة. ارتفع الدولار النيوزيلندي إلى حوالي 0.6370، أعلى بنحو نصف سنت مما تركناه بعد ظهر أمس، مع بدء المكاسب بعد بيانات سوق العمل الأمريكية. يضع هذا الدولار النيوزلندي بشكل أكثر راحة فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، والذي يأتي حاليًا بالقرب من 0.6280، ولكن سيتعين عليه بذل المزيد من الجهد لتجنب
كسر سلسلة مكاسبه التي استمرت سبعة أسابيع.
جاء الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الثالث في مستوى أدنى من التوقعات أمس، مع تنقيحات هبوطية للبيانات السابقة مما زاد من الإحساس بالتخلف المعتدل. لا يوجد شيء يزعج الدولار الأسترالي، ولكن يكفي لرؤية معدلات مبادلة الاتحاد الأفريقي تتراجع 2-3 بت في الثانية عبر المنحنى بعد الإصدار. ارتفعت العقود الآجلة للسندات في الاتحاد الأفريقي بمقدار 3-4 نقاط أساس خلال الليل، والتي من المحتمل أن تحدد النغمة المبكرة لأسواق أسعار الفائدة النيوزيلندية اليوم، جنبًا إلى جنب مع التحركات في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
محليًا، استمر منحنى المقايضة بالأمس في التسطيح، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل عامين بنحو 3 نقاط أساس، بينما تراجعت عائدات 5 سنوات بمقدار نقطة وانخفضت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس. دفع منحنى المقايضة 2y10y إلى انخفاض آخر بعد GFC بحوالي -90 نقطة أساس. أغلقت معدلات المقايضة لمدة عامين عند 5.11٪ أمس، لتستقر بالقرب من منتصف النطاق التقريبي 4.90٪ إلى 5.30٪ خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك. على النقيض من المقايضات، كانت عائدات NZGB على نطاق أوسع أعلى وأكثر حدة عند الطرف الطويل من المنحنى أمس عكس بعضًا من التسوية الأكبر مقارنة بالمقايضة التي حدثت في أواخر نوفمبر. أغلق NZGB33 على ارتفاع 5.5 نقطة أساس عند ما يزيد قليلاً عن 4.6٪.
في أخبار أخرى أمس، شهد مزاد الكربون الأخير في NZ ETS وضوحًا في NZU بسعر 79 دولارًا. كان ذلك حوالي 3.7٪ عن سعر إغلاق السوق الثانوي لليوم السابق.
لا يبدو أن هناك الكثير في التقويم لإثارة حماس الأسواق خلال الـ 24 ساعة القادمة. ستكون طلبات إعانة البطالة الأمريكية ذات أهمية مع استمرار المطالبات بالفعل على أعتاب الركود الاقتصادي، بينما لاغارد من البنك المركزي الأوروبي في دائرة التحدث قبل قرار السياسة الأسبوع المقبل. في أستراليا، من المقرر صدور بيانات التجارة لشهر أكتوبر.
محليًا، من المقرر أن تقدم شركة Fonterra العملاقة لمنتجات الألبان تحديثًا ربع سنويًا للأعمال مع إمكانية تحديث توقعات أسعار الحليب للموسم الحالي. إذا كان ذلك سينتقل من نقطة الوسط الحالية البالغة 9.25 دولارًا أمريكيًا / كجم / م 2، فإننا نعتقد أنه سيكون بمثابة دفعة هبوطية. تم تداول العقود الآجلة لأسعار الحليب لهذا الموسم مؤخرًا حول علامة 8.90 دولار.
المصدر: interest
قد يهمك:
