كبار المقترضين المستفيدون الحقيقيون من سقف سعر الإقراض
قد يستلزم الاتجاه الصعودي الأخير في التضخم رفع الحدود القصوى لأسعار الفائدة، كما يقول تقرير البنك المركزي
وجدت دراسة لبنك بنغلاديش أن انخفاض معدل الإقراض وسط سقف سعر الفائدة الحالي كان نعمة للمقترضين الصناعيين “الأغنياء” حيث تلقت هذه المجموعة من العملاء نصيب الأسد من إجمالي ائتمان القطاع الخاص الذي صرفته البنوك المجدولة.
يقول تقرير الدراسة بعنوان “تقييم الأثر للفائدة سقف الأسعار وخيارات السياسة المحتملة: منظور بنغلاديش “.
ويلاحظ التقرير أيضًا أن هناك اتجاهًا تصاعديًا للتضخم في الآونة الأخيرة مما قد يستلزم رفع الحدود القصوى لأسعار الفائدة، حيث يلتهم ارتفاع معدلات التضخم دخول ودائع المدخرين.
ويوصي أنه من أجل تعزيز قنوات التحويل النقدي، قد يبدأ بنك بنغلاديش في استهداف أسعار الفائدة قصيرة الأجل، وتحديداً سعر تحويل الأموال، كما هو معمول به في البنوك المركزية النظيرة في المنطقة.
لقد ألمح بنك بنغلاديش بالفعل إلى تشديد موقف السياسة النقدية من خلال زيادة معدل إعادة الشراء.
بعد الاتجاه العالمي لمعدل التضخم المرتفع التاريخي والارتفاعات الأخيرة في أسعار زيوت الوقود في السوق المحلية، قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية في الأشهر المقبلة، وبدون تحريك أو إزالة الحدود القصوى لأسعار الفائدة، يبدو أن أي زيادة في أسعار السياسة قد لا تكون فعالة في نقل الإشارة إلى القطاع الحقيقي للاقتصاد، كما يقول التقرير.
ويشير التقرير أيضًا إلى أن تأثير قيود أسعار الفائدة على المقترضين قد يكون غير متماثل، مما سيعيق الأهداف العامة لسقف معدل الفائدة. لذلك، يحتاج البنك المركزي إلى توخي اليقظة ليس فقط بشأن جودة القروض، ولكن أيضًا بشأن جودة المقترضين.
أعد الدراسة المدير التنفيذي لبنك بنغلاديش محمد جولهاس الدين، والمدير والمدير المشترك لإدارة البحوث في البنك المركزي سييرا يونس وطارق عزيز.
صرحت سايرة يونس لصحيفة The Business Standard بأن بنك بنغلاديش قد رفع معدل إعادة الشراء لإعطاء إشارة للاقتصاد بأن البنك المركزي في حالة مزاجية انكماشية.
“سيقترض الناس أقل إذا تم رفع سقف أسعار الفائدة وارتفعت معدلات الإقراض. ونتيجة لذلك، سينخفض التضخم بسبب انخفاض النشاط الاقتصادي. ولكن في نفس الوقت، سيتباطأ النمو الاقتصادي إلى حد ما.”
وأشارت إلى أن قدرًا كبيرًا من الاستثمار في القطاع الصناعي يخلق المزيد من فرص العمل، وقالت إن هذا النوع من نمو القروض لا يمكن وصفه بأنه سيئ على الإطلاق.
وأوضحت “من ناحية أخرى، فإن تكاليف تشغيل البنوك لإقراض قطاعي الزراعة وCMSME أعلى قليلاً من القروض الصناعية، وبالتالي فإن معدل الفائدة مرتفع أيضًا”.
في غضون ذلك، في اجتماع عقده مؤخرًا مع البنك المركزي، طالب صندوق النقد الدولي برفع سقف سعر الإقراض الحالي وترك سوق الصرف الأجنبي في البلاد لنظام سعر الصرف العائم.
أخبر البنك المركزي صندوق النقد الدولي أنه يفكر في ترك سعر الدولار في السوق قريبًا.
وفقًا لتقرير دراسة بنك بنغلاديش، كان الهدف من الدراسة هو فحص الوضع الحالي لمعدلات الإقراض والودائع بعد فرض سقف 9٪ على معدلات الإقراض و6٪ على معدلات الودائع اعتبارًا من 1 أبريل 2020 وتأثيره. على المتغيرات الكلية والخاصة بالبنك.
تُظهر البيانات التي تم الحصول عليها من البنك المركزي في نهاية السنة المالية 2020، أن إجمالي مدفوعات القروض من البنوك لعملائها “الأثرياء” في القطاع الصناعي بلغت 3،86،390 كرور كرور ، والتي قفزت إلى 4،81،520 كرور كرور روبية في نهاية السنة المالية 22.
من ناحية أخرى، خلال هذين العامين، زادت القروض الممنوحة للمقترضين الصغار والمتوسطين في القطاع الزراعي بمقدار 6.080 كرور تاكا فقط، وفي قطاع CMSME بمقدار 22.640 كرور كرور.
يقول تقرير بنك بنغلاديش إن العلاقة بين سقف سعر الإقراض والقروض المتعثرة مهمة وإيجابية أيضًا حيث ساعدت الحدود القصوى لأسعار الفائدة على خفض القروض المتعثرة.
تُظهر تجربة بنغلاديش أنه على الرغم من أن البنوك تتقاضى فوائد أقل، إلا أنها تتمتع بأرباح على حساب معدلات الودائع المنخفضة.
ومع ذلك، تظهر النتائج التجريبية أن هناك علاقة عكسية بين الاستثمارات الخاصة الحقيقية ومعدلات الإقراض الحقيقية. لا تظهر مقاييس الربحية من حيث العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) أي علامة على تباطؤ الأرباح بعد خفض معدلات الإقراض، بل إنها تزيد.
المصدر: tbsnews
قد يهمك:
