يقول المحللون إن عائدات البنوك الأسترالية وأرباحها قد تتأثر بمتطلبات نيوزيلندا
اقترح البنك المركزي النيوزيلندي زيادة حجم رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به البنوك وحذر المحللون من أنه سيكون لها تأثير مادي على البنوك الأسترالية.
جميع البنوك الأربعة الكبرى لديها عمليات في جميع أنحاء تاسمان، مع سيطرة ANZ وWestpac وNAB’s Bank of New Zealand وASB Bank التابع لبنك الكومنولث على السوق.
يريد بنك الاحتياطي النيوزيلندي للبنوك أن يكون لديها المزيد من “الجلد في اللعبة” للحماية من هذا النوع من الانهيار المصرفي الذي يعد حدثًا واحدًا في 200 عام.
“لقد اقترحنا أن تأتي البنوك إلى الطاولة مع المزيد من الرقائق الخاصة بها، وقليل من الأشخاص الآخرين، مما سيقلل من مخاطرشؤ انزلاقهم ويقلل من خطر اضطرار دافعي الضرائب النيوزيلنديين إلى التدخل لإنقاذهم،” وقال نائب محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي جيف باسكاند في خطاب ألقاه في فبراير شباط.
كجزء من مبرراته لزيادة متطلبات رأس المال، لاحظ البنك المركزي التأثير الاجتماعي العميق للركود الذي تسببه أزمات البنوك، بما في ذلك الصناعات التي تم القضاء عليها وفقدان الوظائف على نطاق واسع.
وقال بن جارمان كبير الاقتصاديين في جيه بي مورجان “أعتقد أن أحد الأسباب التي دفعت صانعي السياسة النيوزيلنديين إلى اتباع هذا النهج هو أنهم يرون الكثير من المخاطر المرتبطة هناك.”
“هناك مخاطر من أن يتحمل الاقتصاد النيوزيلندي نفسه … ولكن هناك أيضًا فكرة مفادها أن نيوزيلندا مرتبطة بشدة بأستراليا، لذا فإن أي صدمة قد تتعرض لها أستراليا من المحتمل أن تنتقل إلى نيوزيلندا.”
متطلبات رأس المال النيوزيلندي لتكون أعلى من متطلبات رأس المال في أستراليا
بموجب الاقتراح، سيرتفع الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال من “المستوى 1” للبنوك الكبرى إلى 16 في المائة – 14.5 في المائة منها يجب أن تكون من المستوى الأول للأسهم العادية (CET1)، مقارنة بمتطلبات APRA البالغة 10.5 في المائة من CET1 لـ البنوك الأسترالية.
ينطبق شرط APRA على كل من العمليات الأسترالية والمجموعات المصرفية بشكل عام.
قال المحلل المصرفي في CLSA براين جونسون لـ ABC: “مع ارتفاع الرقم النيوزيلندي، على الرغم من أنه لا يؤثر على رأس مال المجموعة، فإنه سيقلل الرقم في أستراليا، لذلك بالنسبة لـ APRA هذه هي المعضلة الحقيقية”.
قال جونسون إن هناك عدة طرق يمكن للبنوك من خلالها الوصول إلى الحد الأدنى المقترح لبنك الاحتياطي النيوزيلندي – أحدها هو الاحتفاظ بالمزيد من الأرباح التي تعيدها حاليًا إلى المساهمين.
وقال: “إذا أبقت البنوك النيوزيلندية على نسب توزيعات الأرباح عند 30 في المائة، فستصل إلى هناك بشكل طبيعي. هذه مشكلة حقيقية عندما تدفع البنوك الأسترالية 70 في المائة من أرباح مجموعتها”.
حذر محللو UBS هذا الأسبوع من أن تأثير متطلبات بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيكون أكبر مما توقعوه سابقًا.
وكتب المحللون: “نعتقد أن مركز رأس المال لكل من البنوك الكبرى أضعف بكثير من تقديرات السوق”.
وقالوا إنه قد “يمنع أو يؤخر ماديا” عمليات إعادة شراء الأسهم في ANZ وبنك الكومنولث، بينما قد يضطر NAB إلى خفض توزيعات الأرباح.
ويحذر رؤساء البنوك من ارتفاع معدلات الفائدة
في استجوابهم البرلماني الأخير، سُئل رؤساء البنوك الكبرى عن تأثير اقتراح بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
قال بريان هارتزر من Westpac، “سيتعين علينا مواجهة بعض الخيارات المثيرة للاهتمام بشأن شهية الائتمان، وتكلفة الائتمان وما شابه ذلك”، واصفًا ذلك بأنه “مشكلة خطيرة”.
وكان الرئيس التنفيذي لبنك الكومنولث مات كومين لديه وجهة نظر مماثلة.
“الآثار المحتملة لذلك هي تخفيف العوائد في عمل معين. هناك أيضًا احتمال أن يكون له تأثير على توافر الائتمان وتسعيره في سوق نيوزيلندا.”
قال بريان جونسون من CLSA إنه ليس من المستغرب أن تحذر البنوك من ارتفاع التكاليف المحتملة للمستهلكين.
وقال “لديهم مصلحة خاصة … الكثير مما أسمعه هو كم ستكون كارثة على اقتصاد نيوزيلندا”.
“أسمع الكثير من الخطاب المتطرف، ولكن أعتقد أننا يجب أن نضع بعض القوة فيما يقوله بنك الاحتياطي النيوزيلندي، من المفترض أنهم لن يفعلوا أي شيء ما لم يفعلوا الكثير من العمل عليه.”
أقر بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأن البنوك ستحاول على الأرجح تمرير التكاليف من خلال معدلات إقراض أعلى ومعدلات إيداع أقل، لكنه يتوقع ضغوطًا تنافسية للحد من قدرتها على القيام بذلك.
الغرض الآخر من اقتراحهم هو تسوية الملعب بين البنوك الكبيرة المملوكة لأستراليا ومنافسيها المحليين الأصغر.
ومع ذلك، لا يزال محللو UBS يتوقعون ارتفاع معدلات الرهن العقاري وقروض الأعمال النيوزيلندية.
وكتبوا: “مع احتفاظ البنوك الكبرى بحصة سوقية تبلغ 86 في المائة في نيوزيلاندا، لا نعتقد أن القوى التنافسية ستكون كافية لتعويض إعادة التسعير هذه، بينما من المرجح أيضًا تقنين الائتمان”.
لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي مجال لخفض سعر النقد الرسمي لتعويض بعض تأثير الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة المصرفية وقد أشار بالفعل إلى أن حركته التالية من المحتمل أن تنخفض.
وقال بن جارمان من جي بي مورجان: “إذا انتهى الأمر بالاقتصاد إلى الانخفاض في هذا المسار وتم إعادة تسعير معدلات الرهن العقاري، فمن المرجح أن يعملوا على خفض معدل السيولة”.
الفوائد العرضية للبنك الأسترالي ستكون “ضخمة”
هناك خيار آخر يتمثل في خروج البنوك من أعمالها التجارية النيوزيلندية – وهو أمر قال شاين إليوت من ANZ أمام لجنة الشؤون الاقتصادية بمجلس النواب إنه لم تتم مناقشته رسميًا.
قال إليوت: “إنه أمر أساسي لمن نحن كمؤسسة. نحن أكبر بنك في نيوزيلندا وفي الواقع، وفقًا لبعض المقاييس، نحن أكبر شركة في نيوزيلندا – إنه مكان نعرفه ونحبه”.
بينما يرى جونسون عقبات كبيرة إذا ما انفصلت البنوك عن الشركات التابعة، واصفة إياها بأنها “عملاقة” في سياق سوق نيوزيلندة، فإنه يعتقد أن ANZ سوف تحتاج إلى القيام بشيء لتغيير هيكلها الحالي.
بالإضافة إلى اقتراح بنك الاحتياطي النيوزيلندي، اقترحت APRA معيارًا احترازيًا جديدًا – APS 222 – والذي سيحد بشكل أكبر من تعرض البنوك الأسترالية لشركاتها التابعة الخارجية.
في الوقت الحالي، يمكن لشركة تابعة أجنبية أن تساوي 50 في المائة من رأس مال الفئة 1 للمجموعة، لكن APRA تريد خفض ذلك إلى 25 في المائة اعتبارًا من عام 2020.
“زيادة رأس المال المستثمر في شركة تابعة لنيوزيلندا، بالتزامن مع اقتراح APRA لتخفيض الحد، ستجعل البنوك الأسترالية أكثر حساسية لهذا الحد،” أشارت وكالة S&P Global Ratings.
قال جونسون: “في الوقت الحالي، يوجد ANZ أقل بقليل من هذا المستوى عند 21-22 في المائة، ولكن إذا أردنا بالفعل إعادة الرسملة في ضربة واحدة، فسوف يرتفع إلى 33 في المائة”.
“المشكلة التي يواجهها ANZ هي أنه إذا كانت APRA تعمل بالفعل مع هذا المعيار المقترح، فلا يمكنني أن أرى كيف يمكنهم فعلاً الحفاظ على أعمالهم النيوزيلندية كما هي اليوم.”
ومع ذلك، قررت البنوك معالجة مشكلة النيوزيلندي، يتوقع المحللون أن تؤدي إلى انخفاض عائدات البنوك وتوزيعات الأرباح.
المصدر: abc
أقرا أيضا:
