يطلب البنك دفع توزيعات الأرباح مرة أخرى حتى لا يخنق الائتمان
طالبت البنوك الإسبانية الكبيرة يوم الاثنين بأن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) توصيته بأن المؤسسات المالية في منطقة اليورو لا تدفع أرباحًا لمساهميها على الأقل حتى العام المقبل في أقرب وقت ممكن. حذر الرؤساء التنفيذيون في Santander وBBVA وCaixaBank وSabadell من أن العكس قد قد يضر بتدفق الائتمان وبالتالي يخنق الانتعاش الاقتصادي.
وأصدرت الهيئة الرقابية التوصية في مارس الماضي، في خضم اندلاع أزمة فيروس كورونا، بهدف تعزيز قدرة البنوك على سداد ديونها. تؤدي كل أزمة إلى خسائر لأنها تنطوي على زيادة في حالات التأخر في السداد بسبب مشاكل دفع العملاء، فضلاً عن انخفاض قيمة الأصول في الميزانية العمومية، مثل العقارات. يسمح عدم الدفع للمساهمين بتخصيص المزيد من الموارد لزيادة رأس المال، والذي يعمل بدوره على امتصاص مثل هذه الخسائر. وبالمثل، يتعين على البنوك الاحتفاظ برأس المال لمنح القروض، بحيث كلما ارتفع مستوى ملاءتها الأولية قبل استيعاب الخسائر المذكورة، زاد الهامش الذي سيتعين عليها منح القروض لاحقًا.
ومع ذلك، جادل المسؤولون التنفيذيون بأن توصية البنك المركزي الأوروبي قد تسببت في زيادة تكلفة الحصول على رأس المال (COE، العائد الذي يطلبه المستثمر من الشركة)، حيث يسعى المستثمرون إلى استعادة النقص في تحصيل الأرباح. وقد جادل بأن هذا أمر سيء بالنسبة لتمويل الاقتصاد: حيث يجب على الكيانات الاحتفاظ بقدر معين من رأس المال لكل قرض تقدمه لحماية نفسها من حالات التخلف عن السداد المحتملة، إذا كان الحصول على رأس المال هذا أكثر تكلفة بالنسبة لها، من الطبيعي بالنسبة لهم منح قروض أقل وفوائد أعلى.
سيء للاقتصاد
أكد الرئيس التنفيذي لشركة سانتاندير، خوسيه أنطونيو ألفاريز، أنه من “المهم” خفض تكلفة رأس مال البنوك ودافع عن أن إحدى الطرق للقيام بذلك هي أن الكيانات التي “تسمح نتائجها” يمكن أن تدفع أرباحًا. “يجب أن تكون البنوك قادرة على الوصول إلى سوق رأس المال في المستقبل إذا احتاجت إلى ذلك. الآن لن يكون ذلك ممكنًا بسبب التخفيف الذي قد يتسبب فيه المساهمون، الذين سيطلبون مني تقليل الأصول المرجحة بالمخاطر (الائتمان، لذلك)، والتي أنه سيكون ضارًا بالاقتصاد “، قال في مؤتمر KPMG و” Expansión “.
في نفس المنتدى، سلط نظيره في BBVA، Onur Genç، الضوء على أن البنوك الأمريكية والشركات الأوروبية يمكنها بالفعل دفع أرباح الأسهم. “أعتقد أن هذا الوضع يجب أن يكون متوازنًا، لكنه قرار يتوافق مع الهيئة التنظيمية. ونأمل أن يتم رفعه في عام 2021 “، غامر. “في الوضع الذي نحن فيه، من المنطقي أن يتم تعديل سياسات توزيع الأرباح إلى أسفل، ولكن لا يتم تعديلها. وهذا يولد عدم ثقة أكثر من الثقة”، كثر الرقم الثاني في CaixaBank، Gonzalo Gortázar. “يحتاج هذا القطاع إلى خفض تكلفة رأس المال لأنه لا يمكن أن يكون غير قابل للاستثمار بشكل كبير لمديري الصناديق، لأن ذلك ينتهي بخنق النمو اقتصادي. الشيء المنطقي هو أن سياسات توزيع الأرباح حكيمة وأن جميع البنوك سوف تتماشى مع هذا الحكمة “، كما أكد جاومي جوارديولا، من Sabadell.
تقليل التكاليف وعمليات الدمج
في نفس المؤتمر أيضًا، سلط نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جويندوس، الضوء على أن ربحية البنوك الأوروبية قد انخفضت من 5٪ إلى 2٪ في نهاية الفصل الدراسي الأول، بعيدًا عن تكلفة رأس المال (التي كانت قبل الأزمة تقدر ما بين 8٪ و10٪)، وقد اعترف بأن هذا “يمنع” الكيانات من الذهاب إلى السوق لزيادة رأس المال أو إصدار الديون. لكنه لم يشر إلى التوصية بشأن توزيعات الأرباح، لكنه شدد على أن خفض التكلفة أصبح الآن “أكثر أهمية إن أمكن”. وأضاف أن عمليات الدمج هي وسيلة للقيام بذلك، ولكن “كأداة وليس كغاية في حد ذاتها”.
وبهذا المعنى، أكد الرئيس التنفيذي لشركة Santander مرة أخرى أن البنك لا يسعى إلى تنفيذ إحدى هذه العمليات. ” لسنا مهتمين، نحن لا نبحث في أي شيء”. من جانبه، أصر نظيره في BBVA أيضًا على أن كيانه يركز على النمو بمفرده، ولكنه سيحلل عمليات الدمج التي تولد قيمة للمساهمين. من جانبه، دافع الرقم الثاني من Sabadell، الذي يقع كيانه في المجمعات التي ستشغلها BBVA، عن أن كيانه، على الرغم من أنه لا يستبعد اندماجًا مع منافس، “شرع في مشروعه” وبالتالي خفض التكلفة المعجل.
المصدر: elperiodico
قد يهمك:
