البنك الدولي يحذر من أن “موجة الديون” قد تغرق الاقتصاد العالمي
حذر البنك الدولي من أن الزيادة الأكبر والأسرع في الديون العالمية في نصف قرن قد تؤدي إلى أزمة مالية أخرى مع تباطؤ الاقتصاد العالمي.
تناول تقرير “ موجات الديون العالمية ” الحلقات الأربع الرئيسية لزيادة الديون التي حدثت في أكثر من 100 دولة منذ عام 1970 – أزمة ديون أمريكا اللاتينية في الثمانينيات، والأزمة المالية الآسيوية في أواخر التسعينيات، والأزمة المالية العالمية. من 2007 إلى 2009.
وقال البنك إنه خلال الموجة الرابعة، من 2010 إلى 2018، ارتفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في البلدان النامية بأكثر من النصف إلى 168 في المائة.
كانت تلك زيادة على أساس سنوي أسرع مما كانت عليه خلال أزمة ديون أمريكا اللاتينية.
المشكلة هي أن ارتفاع الديون كان عبر كل من الشركات الخاصة والحكومات في جميع أنحاء العالم، مما يضخم المخاطر إذا كانت هناك أزمة مالية عالمية أخرى.
وشكلت الصين الجزء الأكبر من الزيادة، حيث ارتفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بنحو ثلاثة أرباع لتصل إلى 255 في المائة منذ عام 2010، وبلغ مجموعها الآن أكثر من 20 تريليون دولار.
ومع ذلك، شهدت معظم الاقتصادات الناشئة ارتفاعًا في ديونها على مدى السنوات الثماني.
تراكم الدين العام والخاص
وقال التقرير إن الموجة الأخيرة من الديون كانت أكثر صعوبة من الموجات الثلاث السابقة بسبب تراكم الدين الخاص والعام، وأنواع جديدة من الدائنين بما في ذلك المستثمرين الأجانب والزيادة الكبيرة في الاقتراض، والتي كانت عالمية ولم تقتصر على واحدة. أو منطقتين.
كما تقترض البلدان الأفقر بشكل متزايد من جهات الإقراض غير التقليدية مثل الصين، التي تقدم شروط قروض أقل ملاءمة، بما في ذلك معدلات فائدة أعلى وتتطلب حصصًا في المشاريع كضمان.
قال رئيس البنك الدولي ديفيد مالباس، وهو مسؤول سابق في وزارة الخزانة الأمريكية، إن الحكومات بحاجة إلى تعزيز سياساتها الاقتصادية لجعل بلدانها أقل عرضة للصدمات المالية.
“حجم وسرعة واتساع موجة الديون الأخيرة يجب أن تهمنا جميعًا.
وقال “إنه يؤكد سبب ضرورة أن تكون إدارة الديون والشفافية على رأس أولويات صانعي السياسات – حتى يتمكنوا من زيادة النمو والاستثمار والتأكد من أن الدين الذي يتحملونه يساهم في نتائج إنمائية أفضل للناس”.
الضغط على الحكومات لمنع الأزمات في المستقبل
وقال التقرير إن أسعار الفائدة المنخفضة على مستوى العالم قللت من مخاطر حدوث أزمة في الوقت الحالي.
ومع ذلك، قالت نائبة رئيس البنك الدولي للنمو المنصف والتمويل والمؤسسات، سيلا بازارباسي أوغلو، إن المخاطر تتزايد.
وقالت: “يُظهر التاريخ أن الزيادات الكبيرة في الديون تتزامن في كثير من الأحيان مع الأزمات المالية في البلدان النامية، مما يؤدي إلى تكلفة باهظة على السكان”.
وذكر التقرير أن إجمالي الديون في الدول المتقدمة ظل بالقرب من المستويات القياسية التي وصلت إليها في أعقاب الأزمة المالية العالمية، عند حوالي 265 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2018، أو 130 تريليون دولار.
“بينما ارتفع الدين الحكومي إلى 104 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي (50 تريليون دولار أمريكي)، انخفض ديون القطاع الخاص بشكل طفيف وسط تقليص المديونية في بعض القطاعات. انخفض إجمالي الدين منذ عام 2010 في خمسي الاقتصادات المتقدمة،” قال التقرير.
ظل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي يحذران منذ عدة سنوات من تراكم الديون العالمية منذ الأزمة المالية العالمية.
زاد التقرير الجديد من الضغط على الحكومات لمنع أزمة ديون أخرى.
ووجد أنه من بين 519 حالة من حالات ارتفاع الديون في 100 دولة ناشئة ونامية منذ عام 1970، انتهى نصفها تقريبًا بأزمات مالية.
دعا مالباس الحكومات إلى تحسين إدارة ديونها لخفض تكاليف الاقتراض، وقال إن الحكومات والدائنين بحاجة إلى أن يكونوا أكثر شفافية بشأن القروض.
وقال: “الاقتصادات الناشئة والنامية هي بالفعل أكثر عرضة للتأثر على جبهات متنوعة مما كانت عليه قبل الأزمة الماضية”.
“75 في المائة منهم يعانون الآن من عجز في الميزانية، وديون الشركات المقومة بالعملات الأجنبية أعلى بكثير، وعجز الحساب الجاري أكبر بأربعة أضعاف مما كان عليه في عام 2007.
“في ظل هذه الظروف، يمكن أن يؤدي الارتفاع المفاجئ في علاوات المخاطر إلى حدوث أزمة مالية، كما حدث مرات عديدة في الماضي”.
المصدر: abc
شاهد أيضا:
