ماذا حدث لبنك كريدي سويس، هل هو مرتبط ببنك سيليكون فالي، وماذا يعني ذلك لأستراليا؟
بعد سلسلة من الفضائح وسحب كبار المستثمرين أموالهم، أصبح بنك الاستثمار العالمي كريدي سويس في حالة اضطراب.
بعد انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، تنتشر المخاوف بشأن استقرار القطاع المصرفي العالمي، والمستثمرون والأسواق على حد سواء.
مرتبك بشأن ما يعنيه كل هذا، وما إذا كان سيكون له أي تأثير بالنسبة لنا هنا في أستراليا؟ دعونا نكسرها.
ماذا حدث لكريدي سويس؟
بين عشية وضحاها يوم الأربعاء، انهارت أسهم Credit Suisse بما يصل إلى 30 في المائة – وهو مستوى قياسي منخفض بالنسبة للبنك.
هذا رقم مهم بأي حال من الأحوال، ولكن كان هناك سببان وراء الانخفاض:
وقال بنك كريدي سويس إنه وجد “نقاط ضعف مادية” في تقاريره المالية. وقال أكبر مساهم في البنك إنه لا يمكنه تقديم المزيد من الدعم للبنك بشراء المزيد من أسهمه.
هذا المساهم هو البنك الوطني السعودي، الذي يمتلك 9.88 في المائة من بنك كريدي سويس.
قالوا إن شراء المزيد من أسهم Credit Suisse كان مسألة “تنظيمية” (ليس من الممكن أن يكون لديها حصة أكبر من 10 في المائة)، لكنهم قالوا إنهم يعتقدون أن الشركة بخلاف ذلك كانت في حالة جيدة – مع التحذير من أنها لم تعد تذهب مساعدة البنك السويسري على النمو.
وبلغ كل ذلك ذروته في بيع أسهم Credit Suisse خلال الليل يوم الأربعاء، مع انهيار الأسهم بنسبة 24 في المائة عند إغلاق التداول.
يبدو الأمر وكأنه رد فعل غير عادي، لكن أجراس الإنذار كانت تدق جيدًا قبل ذلك.
في العام الماضي، كانت الأسواق المالية قلقة بشأن ما إذا كان Credit Suisse سيكون قادرًا على تمويل نفسه (وسداد ديونه)، مما يعني سعر مقايضات التخلف عن السداد الائتماني (أو عقد بين طرفين يسمح لهما بالمبادلة أو التعويض. مخاطر الائتمان) ارتفعت.
في السنوات الأخيرة، ابتلي البنك بمجموعة من الفضائح – بما في ذلك التهرب الضريبي، وغسيل الأموال، وانهيار Greensill Capital، والباب الدوار للرؤساء التنفيذيين – وكان سعر سهمه ينخفض باستمرار نتيجة لذلك.
لكن على الرغم من طمأنة Credit Suisse للسوق بأن لديها الاحتياطيات النقدية التي تحتاجها، لم يتوقف سعر سهمها عن الانخفاض، وعمل عملاؤه (الذين هم في الغالب عملاء وشركات أثرياء، وليسوا مستثمرين من الأمهات والآباء) يسحبون أموالهم بثبات.
هذا، إلى جانب “نقاط الضعف” في Credit Suisse، وخطط المستثمرين السعوديين لخروجهم، والأزمة المصرفية في الولايات المتحدة (المزيد عن ذلك قليلاً) جعلت السوق المالية العالمية فزعًا – وبنك الاستثمار السويسري يتصدر عناوين الأخبار بقوة.
هل بنك كريدي سويس سينهار؟
وتلقى البنك يوم الخميس شريان حياة بقيمة 50 مليار فرنك سويسري (81 مليار دولار) من البنك الوطني السويسري.
إنها خطوة نادرة، ولكنها مهمة من قبل بنك مركزي، لكنها توفر بشكل أساسي تمويلًا مضمونًا لضمان وفاء Credit Suisse بالتزاماته التنظيمية.
قبل تقديم المساعدة لشريان الحياة، قال البنك المركزي السويسري إنه مستعد للعمل، وسيدعم بنك كريدي سويس إذا لزم الأمر.
هل هذا مرتبط ببنك وادي السيليكون وبنك التوقيع؟
نعم ولا.
التوقيت ليس من قبيل الصدفة، ولكن ما حدث لبنك كريدي سويس يختلف قليلاً عما حدث لبنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر في الولايات المتحدة.
جاء انهيار بنك وادي السيليكون من امتلاك الكثير من سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل التي انخفضت قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة، واضطرارها إلى بيعها بخسائر كبيرة.
بنك كريدي سويس ضحية نقاط ضعف مالي طويلة الأمد حددها في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن مشاكله كانت تختمر منذ فترة.
يقول أندرو كينينغهام، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في كابيتال إيكونوميكس، إن الزوال المفاجئ لبنك وادي السيليكون أدى إلى مزيد من التدقيق في البنوك بشكل عام – وكانت الأخبار السيئة لبنك كريدي سويس دائمًا ما تظهر.
يقول: “هناك نوع من العدوى – ليس لأنهم (SVB) لديهم أي صلة مع Credit Suisse، ولكن لأن معنويات المستثمرين تغيرت وكان الناس يدققون في البنوك الأخرى بعناية أكبر، ويُنظر إلى Credit Suisse على أنه الحلقة الأضعف”.
كل هذا يعني أن التوقيت لا يمكن أن يكون أسوأ بالنسبة لقلق الأسواق المالية العالمية السائد حاليًا.
هل هذا يعني أننا سنواجه أزمة مالية عالمية أخرى؟
إنه أمر غير محتمل تمامًا، ولكنه ليس مستحيلًا – فبعد كل شيء، يحتوي هذا الموقف على الكثير من الأجزاء المتحركة.
قد تواجه المزيد من البنوك تحديات لأنها تمتلك أيضًا الكثير من استثماراتها في السندات الحكومية.
لكن كبير استراتيجيي الاستثمار في Barrenjoey، داميان بوي، يقول إن الأمر يعتمد على ما إذا كان ما نراه في الأسواق نظاميًا بين البنوك، أو ما إذا كان مجرد “أشياء لمرة واحدة” للبنوك الفردية.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الحكومات والهيئات التنظيمية والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تتخذ خطوات لمنع حدوث أزمة أخرى.
وبالطبع، تغيرت اللوائح التنظيمية منذ الأزمة المالية العالمية لعام 2008، مما يعني أن البنوك الاستثمارية الأكبر في العالم مضطرة للاحتفاظ بمبالغ نقدية كبيرة للنجاة من أزمة مالية مستقبلية.
هل سينهار أي بنك أسترالي؟
من غير المحتمل للغاية.
يقول وزير الخزانة جيم تشالمرز إن النصيحة الأولية من المنظمين هي أن أي تداعيات على النظام المالي الأوسع في أستراليا من غير المرجح أن تكون كبيرة.
وقال يوم الخميس “ينبغي طمأنة الأستراليين بأن مؤسساتنا قوية، وقطاعنا المصرفي يتمتع برأس مال جيد، ونحن في وضع أفضل من معظم الدول الأخرى للتعامل مع التحديات التي نواجهها في الاقتصاد العالمي”.
إنها وجهة نظر يشاركها البروفيسور فاريبورز موشيريان، خبير الاستقرار المالي العالمي من جامعة نيو ساوث ويلز.
ويقول: “في هذه المرحلة، لا داعي لأي قلق بشأن النظام المصرفي الأسترالي ومرونته”.
“البنوك الأسترالية تتمتع برأس مال جيد ولديها إمكانية الوصول إلى السيولة ولديها ميزانيات عمومية قوية.”
يقول Boey أيضًا إن البنوك الأسترالية ليست معرضة بشكل كبير لتلك البنوك في الخارج.
يقول: “لدينا انكشاف ضئيل نسبيًا لما يحدث في الخارج”.
“إن التعرض المباشر للبنوك الأسترالية لبعض الأشياء التي كانت تحدث في أمريكا وأوروبا ضئيل نسبيًا.
“على سبيل المثال، فإن الانكشاف المباشر للبنوك الأسترالية على ما يحدث في أوروبا أقل من 3 في المائة من دفاترها.
“لذلك نحن في الحقيقة لسنا قلقين للغاية بشأن التداعيات المباشرة، ما يقلقنا حقًا هو التأثيرات غير المباشرة.”
يمكن أن تشمل هذه الآثار غير المباشرة البنوك التي قد تصبح أقل ثقة في بعضها البعض والمطالبة بعلاوة للاقتراض والإقراض، الأمر الذي من شأنه أن يرفع تكاليف التمويل العالمية ويؤثر على القطاع الخاص.
ماذا يحدث لأسهم البنك الخاصة بي؟
ينزعج المستثمرون مما يحدث في القطاع المصرفي، بعبارة ملطفة.
إذا كنت بحاجة إلى دليل على مدى عدم استقرار السوق في الوقت الحالي – فقد انخفضت الأسهم الأسترالية بأكثر من 2 في المائة يوم الخميس.
يقول أستاذ التمويل المشارك في RMIT، Angel Zhong، إن ذعر المستثمرين وخوفهم وبيئة عدم اليقين إلى حد كبير تعني أنه قد تكون هناك أوقات عصيبة قادمة، خاصة بالنسبة لأسهم البنوك.
“على المدى القصير سيكون هناك تقلبات كبيرة في السوق. على المدى الطويل ستعود سوق الأسهم إلى المستوى الأساسي”، كما تقول.
هل مدخراتي آمنة؟
يقول بوي إنه على الرغم من وجود خطر ضئيل لانهيار أي بنك أسترالي، فإن المدخرات حتى نقطة معينة محمية.
الودائع التي تصل إلى 250000 دولار محمية بشبكة أمان مدعومة من الحكومة تسمى مخطط المطالبات المالية.
تم تقديم المخطط خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008 لحماية المستهلكين في حالة انهيار أحد المقرضين.
وهي تغطي مجموعة واسعة من حسابات الودائع بما في ذلك حسابات التوفير والشيكات والودائع لأجل وحسابات تعويض الرهن العقاري.
لكنه يغطي فقط البنوك التي تم تأسيسها في أستراليا والمصرح بها من قبل المنظم المصرفي.
بالنسبة لأي أموال في حسابك تزيد عن حد 250000 دولار، فسيتعين عليك المطالبة مرة أخرى من خلال عملية تصفية المقرض.
هل يمكن أن يؤثر هذا على أسعار الفائدة؟
إنه وضع متغير مع الكثير من الأجزاء المتحركة، لكن باختصار: نعم.
من المحتمل أن تراقب البنوك المركزية حول العالم التداعيات المصرفية.
يقول البروفيسور موشيريان: “تشير جميع المؤشرات إلى أن معظم البنوك المركزية، بما في ذلك بنك الاحتياطي الأسترالي، قد تتوقف لبعض الوقت أو تقلل وتيرة الزيادة في أسعار الفائدة”.
“قد يرغبون في الانتظار ليروا كيف يمكن أن يتكشف التحدي الحالي في الصناعة المصرفية الأجنبية وكيف يمكن احتواؤه في الوقت المناسب.”
المصدر: abc
قد يهمك:
