أدى عامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي الأضعف من المتوقع إلى انخفاض سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 8-11 نقطة أساس
انتهى الأسبوع الماضي بشكل إيجابي، حيث أدت بعض بيانات التضخم الأمريكية الصديقة للسوق إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 8-11 نقطة أساس إلى جانب المزيد من الأدلة على أن المرحلة الأكثر حدة من أزمة السيولة المصرفية كانت على الأرجح قد انتهت. ارتفع مؤشر S & P500 بنسبة 1.4٪، متوجًا بذلك شهرًا وربعًا قويين. كان الدولار الأمريكي أقوى، وربما يعكس تدفقات المحفظة في نهاية الشهر. أنهى الدولار النيوزلندي الأسبوع بما يزيد قليلاً عن 0.6250.
كان يوم الجمعة مليئًا بإصدارات البيانات الاقتصادية، وبعضها يحرك السوق. في فترة ما بعد الظهر، كانت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني أقوى من المتوقع، لا سيما للقطاع غير التصنيعي، مع رقم تاريخي مرتفع بلغ 58.2، مما يعكس انتعاشًا قويًا بعد انتشار فيروس كورونا في النشاط الاقتصادي. أدى هذا إلى انخفاض الدولار الأمريكي وعملات السلع إلى الأعلى، حيث انطلق الدولار النيوزلندي نحو 0.63 دولارًا أمريكيًا دون أن يكسر، ولكن لم يكسر الدولار الأسترالي 0.6740. لم يمض وقت طويل قبل أن يتحول الدولار الأمريكي ويهيمن على التدفقات خلال نهاية الشهر، مما يجعل الدولار يغلق اليوم أقوى. أنهى الدولار النيوزلندي الأسبوع بما يزيد قليلاً عن 0.6250 والدولار الأسترالي عند 0.6685.
خالف الدولار الكندي الاتجاه وتمكن من إغلاق أقوى في نهاية الأسبوع بعد أن أظهرت البيانات أن الناتج المحلي الإجمالي الكندي يعمل بشكل أقوى بكثير مما توقعه بنك كندا، مع ارتفاع بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في يناير وتوقع مكتب الإحصاء الكندي 0.3٪ على أساس شهري. رفع في فبراير. حتى لو كان ثابتًا في شهر مارس سيترك النمو للربع الأول بوتيرة سنوية تبلغ 2.8٪، مقارنةً بتوقعات بنك كندا عند 0.5٪ فقط. المزيد من القوة الاقتصادية ستختبر مدى تحمل بنك كندا لترك أسعار الفائدة دون تغيير بعد اختيار التوقف في اجتماعه الأخير.
تأثر سوق الأسعار ببعض بيانات التضخم الأمريكية الصديقة للسوق. كان معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي أضعف قليلاً من المتوقع في فبراير، عند 0.3٪ على أساس شهري و 4.6٪ على أساس سنوي، بعد المكاسب المعدلة بالخفض 0.5٪ على أساس شهري في يناير. كما تراجعت مكونات الخدمات الرئيسية باستثناء خدمات الإسكان والطاقة إلى 0.3٪ على أساس شهري. كانت البيانات متوافقة مع ضغط التضخم المعتدل، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد رؤية بضعة أشهر أخرى من البيانات الضعيفة ليكون أكثر راحة مع خلفية التضخم. تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن كولينز بعد الإصدار وقال “لا يزال لدينا المزيد من العمل الذي يتعين علينا القيام به والمزيد لنعرف أن التضخم يسير بالفعل على مسار هبوطي مستدام”. انخفض الإنفاق الشخصي الحقيقي بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في فبراير بعد الزيادة القوية المعدلة بالزيادة بنسبة 1.5٪ في يناير، مما جعل الإنفاق للربع الأول بشكل عام يسير على الطريق الصحيح لتحقيق انتعاش قوي بعد الأرباع الأخيرة.
أدت بيانات التضخم الأضعف إلى انخفاض سندات الخزانة الأمريكية، حيث أنهى معدل السنتين اليوم بانخفاض 9 نقاط أساس عند 4.03٪ ومعدل 10 سنوات انخفض بمقدار 8 نقاط أساس عند 3.47٪، وشهدت بطن المنحنى انخفاضًا أكبر، مع 5 سنوات. معدل خفض 11bps. امتد هذا إلى المعدلات الأوروبية، حيث أظهرت السندات الألمانية نفس النمط مع انخفاض معدلات 6-9 نقطة أساس. شهد الدولار الأمريكي القوي ضعف اليورو والباوند في نهاية الشهر، حيث أغلق عند 1.0840 و 1.2330 على التوالي، بينما كان الين الياباني مدعومًا بشكل جيد بسبب خلفية المعدلات العالمية المنخفضة، حيث شهد الدولار الأمريكي / الين الياباني يغلق دون تغيير لليوم عند 132.80.
انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو بأكثر من المتوقع إلى 6.9٪ على أساس سنوي ولكن الرقم الأساسي كان متماشياً عند 5.7٪ على أساس سنوي، وهو مستوى قياسي جديد. هذا هو الرقم الأساسي حاليًا الأكثر أهمية بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي في مداولات السياسة، ويلعب التضخم القوي على رؤية المزيد من الارتفاعات القادمة بما في ذلك زيادة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل. في حديثه بعد الأرقام، علق عضو GC de Galhau “… على الرغم من أننا قد أكملنا معظم رحلتنا لرفع الأسعار، ربما لا يزال أمامنا طريق صغير لنقطعه … بعد ذلك، نحتاج إلى الاستمرار في المسار طالما كان ذلك ضروريًا” .
نظرًا للتركيز الأخير على هشاشة النظام المصرفي الأمريكي، أصبحت البيانات الأسبوعية الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر أهمية يجب مراقبتها. أظهرت بيانات الاحتياطي الفيدرالي 88.2 مليار دولار في الاقتراض المستحق من نافذة الخصم التقليدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، بانخفاض من 110.2 دولار في الأسبوع السابق و 152.9 مليار دولار خلال أسبوع ذروة الضائقة. ارتفعت القروض غير المسددة في برنامج صندوق البنك الاحتياطي الفيدرالي الطارئ الجديد لصندوق البنك الاحتياطي الفيدرالي من 53.7 مليار دولار إلى 64.4 دولارًا على مدار الأسبوع. أشارت البيانات إلى أن المرحلة الحادة لأزمة السيولة المصرفية قد انتهت، ولكن التأثير الاقتصادي لشروط الإقراض الأكثر تشددًا لا يزال في المستقبل.
انخفضت ودائع البنوك التجارية بمقدار 126 مليار دولار في الأسبوع المنتهي في 22 مارس. ارتفعت الودائع للبنوك الصغيرة بمقدار 6 مليارات دولار بعد التدفق الهائل البالغ 196 مليار دولار في الأسبوع السابق، وشهدت البنوك الكبيرة تدفقات خارجية قدرها 90 مليار دولار (على الرغم من أن هذا قد يعكس إعادة تصنيف بعض الميزانية العمومية لشركة SVB من بنك كبير إلى بنك جسر صغير للاستثمار الأجنبي المباشر). في بيانات صدرت بشكل منفصل، شهدت صناديق أموال السوق تدفقات بقيمة 300 مليار دولار في الأسابيع الثلاثة حتى 29 مارس، مما أدى إلى خروج جزء كبير من الأموال من النظام المصرفي وهذه التدفقات الكبيرة تشكل خطرًا مستمرًا على النظام المصرفي.
أغلقت أسعار النفط على ارتفاع طفيف يوم الجمعة، مما رفع مكاسبها الأسبوعية إلى 6.4٪ لخام برنت إلى ما يقل قليلاً عن 80 دولارًا أمريكيًا للبرميل مع زيادة الرغبة في المخاطرة. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلنت منظمة أوبك + عن خفض مفاجئ في إنتاج النفط بأكثر من مليون برميل يوميًا مما سيمهد الطريق لارتفاع الأسعار عندما يستأنف النفط التداول اليوم.
في الأخبار المحلية، ظلت ثقة المستهلك النيوزيلندية منخفضة مع بقاء مؤشر ANZ بالقرب من أدنى مستوى قياسي له. شهد سوق الأسعار حركة طفيفة عبر الدولار النيوزيلندي ومقايضات منحنيات لمدة 10 سنوات في نهاية الشهر. منذ إغلاق نيوزيلندا، انخفضت العقود الآجلة للسندات الأسترالية لمدة 3 و 10 سنوات بمقدار 7-8 نقطة أساس من حيث العائد، والتي من المفترض أن تشهد معدلات أقل من نيوزيلندا عند الفتح.
مع الظروف الأكثر هدوءًا في الأسواق مع تقليل القلق بشأن الاستقرار المالي، ستعود الأجندة الاقتصادية إلى التركيز هذا الأسبوع. في اليوم التالي سيكون الإصدار الرئيسي هو مؤشر ISM الصناعي الأمريكي، مع توقع الإجماع أن يظل في منطقة الانكماش عند 47.5. محليًا، سيكون هناك بعض الاهتمام بـ QSBO غدًا وسعر ارتفاع 25 نقطة أساس في بنك الاحتياطي النيوزيلندي MPR يوم الأربعاء. يعتبر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي قرارًا أقرب، حيث انقسم الاقتصاديون بين التوقف المؤقت ورفع السعر بمقدار 25 نقطة أساس، مع ترجيح كبير لتسعير السوق للأول. في نهاية الأسبوع، سيكون تقرير التوظيف الأمريكي مهمًا لتوقعات السياسة النقدية الأمريكية، وقبل إصدار خدمات ISM سيكون أيضًا موضع اهتمام.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
