ضعف ثقة المستهلك الأمريكي. توقعات التضخم عند أعلى مستوى في 12 عاما
تغيرت أسواق الأسهم الرئيسية بشكل طفيف يوم الجمعة واستمرت في الظروف المقيدة بالنطاق التي ميزت تداول مايو حتى الآن. توقف الانتعاش في S&P من ذروة الضغط المصرفي في مارس دون مستوى المقاومة الرئيسي 4200، والذي كان أعلى مستوى على مدار العام للمؤشر الذي تم الوصول إليه في فبراير. ومع ذلك، لا تزال أسهم البنوك الأمريكية تحت الضغط حيث أنهى المؤشر المراقب عن كثب للبنوك الإقليمية الأسبوع بالقرب من أدنى المستويات الأخيرة.
قد يتم اختبار شهية المستثمرين للمخاطرة مع انتهاء المفاوضات لزيادة سقف الديون الأمريكية. بعد تعليقات وزيرة الخزانة الأمريكية يلين بأن الحكومة الفيدرالية قد تتجه نحو التخلف عن السداد في أوائل يونيو، حذر مكتب الميزانية في الكونجرس من وجود خطر كبير يتمثل في أن الحكومة قد لا تكون قادرة على الوفاء بجميع التزاماتها في الأسبوعين الأولين من شهر يونيو. إذا لم يتم رفع سقف الدين. في حين أنه من المحتمل أن يتم التوصل إلى صفقة لمدة 11 ساعة، فإن تسعير سندات الخزانة يعكس مخاطر عالية.
انخفض مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان إلى 57.7 من 63.5، وهو أقل بكثير من الإجماع عند 63.0 مع انخفاض كل من المكونات الحالية والتوقعات. من المحتمل أن يعكس هذا ارتفاع أسعار الغاز خلال شهر أبريل (والتي أصبحت معتدلة الآن) والمخاوف المستمرة بشأن الضغط المصرفي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت توقعات التضخم لمدة 5-10 سنوات إلى أعلى مستوى لها في 12 عامًا عند 3.2٪ ولم تتغير توقعات التضخم لمدة عام بشكل طفيف من أبريل عند 4.4٪. من غير المرجح أن تستمر توقعات التضخم المرتفعة وتتعارض مع مقياس السوق للتضخم المعادل، والذي هو عند أدنى مستوياته منذ بداية عام 2021.
سلط التعليق الأخير من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الضوء على مخاوف التضخم. قال رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، إن التضخم مرتفع للغاية بعد تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان بأنه لم يكن واضحًا ما إذا كانت السياسة مقيدة بما يكفي وسيحتاج البنك المركزي على الأرجح إلى رفع أسعار الفائدة أكثر إذا لم تهدأ ضغوط الأسعار. تفضل الأسعار المعتمدة على السوق لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو التوقف المؤقت في دورة التنزه قبل التخفيضات في وقت لاحق في النصف الثاني من العام. ارتفعت العوائد الأمريكية مساء الجمعة لكنها لم تتغير كثيرًا على مدار الأسبوع.
نما الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.1٪ في الربع الأول، مطابقًا للتوقعات، ويظهر مرونة في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة والعمل الصناعي. قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا (BOE)، هوو بيل، إن التضخم عند “نقطة تحول” وسيتحول بشكل حاد إلى الانخفاض بسبب التأثيرات الأساسية المتعلقة بالطاقة. يشير تباطؤ التضخم إلى جانب ضعف الطلب المحلي، مدفوعًا جزئيًا بانتقال معدلات أعلى عبر الاقتصاد، إلى أن مسؤولي بنك إنجلترا قد يقتربون من التوقف المؤقت في دورة المشي لمسافات طويلة.
وفي الوقت نفسه في أسواق العملات، حقق الدولار الأمريكي مكاسب واسعة النطاق مما أدى إلى أفضل أداء أسبوعي منذ فبراير. استفاد الدولار من انتعاش العوائد والدردشة في السوق حول تغطية صفقات البيع المستمرة لصفقات الدولار الأمريكي. هناك مراكز مرتفعة في بعض أزواج الدولار الأمريكي. على سبيل المثال، صفقات المضاربة في العقود الآجلة لعملة اليورو مقابل الدولار الأمريكي هي انحرافان معياريان فوق متوسط عامين كما ورد في تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مما يشير إلى بعض الألم إذا اكتسب اليورو مقابل الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم.
كان الدولار النيوزيلندي من أضعف أداء الأسبوع حيث أنهى الأسبوع أدنى من 0.6200 وكان أداؤه ضعيفًا بالنسبة للمعدلات المتقاطعة التي شهدت انخفاض مؤشر التجارة المرجح بما يقارب 1.5٪ على مدار الأسبوع. ارتد NZDAUD بشكل خاص من أعلى مستوياته في 2023 بالقرب من 0.9400 وتشير الأساسيات النسبية إلى أنه قد يكون هناك مجال لمزيد من الانخفاضات في هذا الزوج.
أنهت سوق المعدلات المحلية الأسبوع بعوائد أقل بقيادة الواجهة الأمامية بعد صدور بيانات توقعات التضخم لبنك الاحتياطي النيوزيلندي. انخفضت توقعات التضخم لمدة عامين إلى 2.79٪ من 3.30٪ في الربع الأول. إن الزخم الهبوطي في التوقعات سيمنح بنك الاحتياطي النيوزيلندي بعض الراحة لأنه يكتسب قوة دفع ويقترب من الذروة في السعر النقدي الرسمي. سيكون الضغط على الفتح المحلي لرفع أسعار الفائدة، بما يتماشى مع الحركة في عائدات الولايات المتحدة وأستراليا ليلة الجمعة. في الأسبوع المقبل، سيكون التقويم الاقتصادي خفيفًا، وسيكون التركيز على التحديث الاقتصادي والمالي للميزانية (BEFU) يوم الخميس حيث سيتم تحديث برنامج السندات. مع BEFU يوم الخميس، سيتم إجراء مناقصة السندات الأسبوعية يوم الجمعة.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
