بيع شركة Archegos يضر بصورة كريدي سويس؛ نومورا يمكن أن يتعامل مع ضرب المحللين
تواجه مجموعة Credit Suisse Group AG و Nomura Holdings Inc. خسائر كبيرة بسبب التعرض لعمليات بيع Archegos Capital، حيث حذر المحللون من أن البنك السويسري يواجه مزيدًا من مخاطر السمعة نظرًا لتورطه في شركة Greensill Capital (UK) Ltd. لهذا الشهر. قصة طويلة.
نومورا، وهو أكبر بنك استثماري ووسيط في اليابان، عمل بنك كريدي سويس كوسيط رئيسي لشركة Archegos، ويُنظر إليه على أنهما الأكثر تعرضًا لأسهم بقيمة 20 مليار دولار المستخدمة كضمان من قبل صندوق التحوط الأمريكي، بعد أن قيل إنه تخلف عن سداد طلبات الهامش. وقد تأثرت أيضًا بنوك الاستثمار العالمية الرائدة، بما في ذلك مجموعة Goldman Sachs Group Inc. و Morgan Stanley و UBS Group AG و Deutsche Bank AG، وفقًا لتقارير وسائل الإعلام.
مع تأكيد الضربة المالية على Credit Suisse، تراجعت أسهم البنك بأكثر من 16 ٪ في منتصف فترة ما بعد الظهر في زيورخ في 29 مارس، بينما اتسع فارق السندات بعد الإعلان عن أنباء تعرض Archegos. تأتي هذه الأخبار في الوقت الذي لا يزال فيه ثاني أكبر بنك في سويسرا من حيث الأصول يكافح من أجل سداد مستثمرين في أربعة صناديق لسلسلة التوريد مرتبطة بـ Greensill، شركة التمويل المتخصصة البريطانية المنهارة.
قال توم كينمونث، محلل الدخل الثابت في ABN Amro، في مقابلة: “لقد كان شهرًا سيئًا لكريدي سويس”. بعد أن ضرب جرينسيل في بداية مارس، كانت المجموعة السويسرية بالفعل الأسوأ أداء في مؤشر السندات المقومة باليورو مع اتساع سندات البنك الكبرى بمقدار 10 نقاط أساس خلال الشهر الماضي بينما بقي باقي المؤشر ثابتًا، Kinmonth قال في مذكرة 29 مارس. وقال “الأخبار اليوم ستستمر في ممارسة المزيد من المشاعر السلبية تجاه بنك كريدي سويس”.
مخاطر السمعة
في تحديث للتداول في 29 مارس، حذر Credit Suisse من خسارة “كبيرة للغاية ومادية” تتعلق بخروج مراكزه من صندوق تحوط أمريكي غير مسمى من شأنه أن يؤثر على أرباح الربع الأول على الرغم من التقدم التجاري الجيد الذي تم إحرازه في عام 2021.
قال كبير محللي الائتمان في ING Suvi Platerink Kosonen في مذكرة بتاريخ 29 مارس: “من وجهة نظرنا، تلقي هذه الأحداث بظلالها على الاتجاهات التشغيلية الإيجابية للبنك خلال [الربع الأول] وتشكل مخاطر مالية ومخاطر تتعلق بالسمعة”.
في حين أن إجمالي تعرض Credit Suisse لشركة Archegos غير معروف حتى الآن، فإن حقيقة أن البنك أصدر تحذيرًا بشأن الأرباح بشأن نتائجه في الربع الأول “أمر مثير للقلق ويسلط الضوء على تحديات إدارة المخاطر، لا سيما فيما يتعلق بأي تعرض للرافعة المالية و- تركيزات الاسم، حيث يمكن أن تكون الخسائر المحتملة مادية وضارة بالمركز المالي للبنك، “قالت ماريا ريفاس، نائب الرئيس الأول في مجموعة المؤسسات المالية العالمية في DBRS Morningstar في تعليق مكتوب. وقال ريفاس: “يأتي تحذيرهم بشأن الأرباح مصحوبًا بعدم اليقين بشأن تعرضهم لشركة Greensill Capital والتقاضي المحتمل ومخاطر السمعة نتيجة لإغلاق العديد من صناديق سلسلة التوريد قبل أسابيع قليلة”.
وقال كينمونث عبر الهاتف إنه في البيئة الحالية، وخاصة في أوروبا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أسعار الفائدة المنخفضة، فإن الكثير من البنوك تخاطر بمزيد من المخاطر للحصول على عوائد أفضل لعملائها و “تتعرض للضرب مرارًا وتكرارًا”.
ولم يكشف مصرف Credit Suisse عن مبلغ الخسارة المتوقعة فيما يتعلق ببيع Archegos، لكن وفقًا لمصدرين مقربين من البنك، نقلا عن Financial Times، تقدر الخسائر في حدود 3 مليارات دولار إلى 4 مليارات دولار.
نومورا يمكنه التعامل مع الخسائر
في وقت سابق من يوم 29 مارس، أعلنت نومورا عن خسارة محتملة بقيمة 2 مليار دولار في إحدى وحداتها الأمريكية. ولم تقدم المجموعة اليابانية مزيدًا من التفاصيل لكن سعر سهمها أغلق منخفضًا بأكثر من 14٪ في 29 مارس.
يعتقد المحللون أن نومورا ستكون قادرة على امتصاص صدمة 2 مليار دولار بالنظر إلى ربحية الشركة. في 3 فبراير، سجلت الشركة نموًا بنسبة 72.4٪ على أساس سنوي في صافي الربح في الربع الثالث من السنة المالية، مشيرةً إلى قوة التداول في الأسواق والأعمال المصرفية الاستثمارية. كما أن نومورا تسير على الطريق الصحيح لتحقيق هدف خفض التكاليف بمقدار 140 مليار ين بحلول شهر مارس، أي قبل عام واحد من الخطة الأصلية التي تم الإعلان عنها قبل عامين.
من المرجح أن تدرك نومورا أن صافي التعرض البالغ 2 مليار دولار يمثل خسارة محصلة نهائية في الربع الأخير من السنة المالية المنتهي في 31 مارس، وفقًا لمذكرة Morningstar Equity Research. من المتوقع أيضًا أن تظل الشركة مربحة للسنة المالية بأكملها حتى لو ثبت أن الخسائر أكبر من المقدرة.
وجاء في المذكرة: “من المرجح أن تحافظ الشركة على عملياتها الكبيرة في الولايات المتحدة مع الاستمرار في التركيز على مجالات العمل حيث تتمتع بميزة أو مكانة واضحة، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري أو عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود التي تنطوي على مشترين يابانيين يكتسبون أهدافًا أمريكية”. “ومع ذلك، قد تشدد الشركة من استعدادها للمخاطرة في بعض المجالات التي كانت فيها مؤخرًا عدوانية، مثل خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، من وجهة نظرنا، إذا استنتجت أن مخاطر الهبوط المحتملة أكبر مما كانت تتوقعه سابقًا.”
قالت وكالة S&P Global Ratings أنها ستراجع نظام إدارة المخاطر في نومورا من وجهة نظر تركيز الائتمان وصلاحية التحوط، إذا نشأت الخسارة من عميل واحد، مذكرة 29 مارس.
المصدر: spglobal
شاهد ايضا:
استخراج رقم الآيبان البنك السعودي الفرنسي (IBAN)
تحويل الاموال من السعودية الى الصين
كيفية تحويل الاموال من الامارات الى الكويت
تحويل الاموال من السعودية الى امريكا
تحويل الاموال من الامارات الى العراق
طريقة تحويل الاموال من الامارات الى سوريا
