تتراجع الأسواق الأمريكية عن توقعات رفع أسعار الفائدة بعد حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي
أصبحت الأسهم الأمريكية أضعف بعد استيعاب صدمة مؤشر أسعار المستهلكين بالكامل ولم يساعدها ضعف الأرباح من بنكين رئيسيين. تخلص منحنى سندات الخزانة الأمريكية بعضًا من الاستقرار الذي شهده يوم أمس، بعد أن دعم محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر زيادة قدرها 75 نقطة أساس، حيث يحتاج إلى رؤية بيانات أقوى قبل دعم ارتفاع أكبر بمقدار 100 نقطة أساس. أدت المناورات السياسية الإيطالية إلى انخفاض اليورو إلى ما دون مستوى التكافؤ قبل أن يتعافى. سجل كل من الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي أدنى مستوياته في عامين قبل التعافي، لكن الدولار الكندي كان أضعف العملات الرئيسية بعد انخفاض أسعار النفط بنسبة 5٪.
بدأ موسم الأرباح في الولايات المتحدة بجدية مع تقارير أضعف من المتوقع من جيه بي مورغان ومورجان ستانلي. قال ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPM، إن توقعاته السابقة لـ “الإعصار” الاقتصادي الذي يلوح في الأفق لم تتغير، لكنه قال “المستهلك الآن في حالة جيدة … لذلك حتى لو دخلنا في حالة ركود، فإنهم يدخلون الركود برافعة أقل وفي حالة أفضل بكثير مما كانت عليه في عامي 2008 و09. وصف الرئيس التنفيذي لشركة MS Gorman التوقعات بأنها “معقدة” لكنه أشار إلى أن الركود العميق أو الدراماتيكي في الولايات المتحدة أمر غير محتمل. افتتح مؤشر S&P بشكل ضعيف وانخفض بأكثر من 2٪ في التعاملات المبكرة قبل تقليص الخسائر، وهو منخفض حاليًا بنحو ½٪.
كان سوق السندات في حالة تأهب بعد صدمة مؤشر أسعار المستهلك يوم أمس. قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر إنه أيد ارتفاعًا بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع يوليو القادم بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، ولكن إذا جاءت البيانات الخاصة بمبيعات التجزئة والإسكان أقوى مما كان متوقعًا، فإنه سيدعم ارتفاعًا أكبر. وقد أدى ذلك إلى خفض السوق لأسعار الاجتماع من حوالي 90 نقطة أساس إلى 82 نقطة أساس والمساعدة في دفع معدل الخزانة لمدة عامين إلى الانخفاض، والذي انخفض حاليًا بمقدار 2 نقطة أساس في اليوم إلى 3.14٪.
في وقت لاحق، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد إنه يدعم أيضًا التحرك بمقدار 75 نقطة أساس “اعتبارًا من اليوم”، حيث رأى الكثير من الفائدة لحركة 75 نقطة أساس لأنها ترفع السعر القياسي إلى المستوى المحايد تقريبًا كما يراه صانعو السياسة. يحظى كل من Waller و Bullard باحترام السوق لأنهما كانا على الجانب الصحيح من النقاش من حيث تفضيل تحرك أسرع لتطبيع السياسة.
في حين أن المعدلات القصيرة أقل، ارتفع معدل 10 سنوات إلى 3.02٪ لكنه ارتفع حاليًا بمقدار 2 نقطة أساس فقط في اليوم إلى 2.96٪.
كانت بيانات التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أقوى من المتوقع، ولكن المقياس الأساسي كان في نفس الخط، عند 8.2٪ على أساس سنوي، وعلى عكس تقرير مؤشر أسعار المستهلكين أمس، أظهر المزيد من الإشارات على اعتدال الضغط التضخمي خلال الأشهر الأخيرة. استمرت طلبات إعانة البطالة الأولية في الاتجاه الصعودي وارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر. لا يزال سوق العمل ضيقًا، لكن البيانات تتناسب مع حكاية تصاعد تخطيطات الوظائف.
عادت المخاطر السياسية إلى إيطاليا، حيث قال رئيس الوزراء دراجي إنه سيعرض الاستقالة بعد أن قاطع ثاني أكبر حزب في ائتلافه تصويتًا على الثقة. رفض الرئيس ماتاريلا عرض الاستقالة وقد تكون الخطوة التالية هي مطالبة دراجي بمحاولة تشكيل أغلبية جديدة قابلة للتطبيق مع الأحزاب الأخرى.
مع استمرار الدراما السياسية في إيطاليا، انخفض اليورو إلى 0.9952 قبل أن يعود فوق مستوى التكافؤ. ارتفع معدل الفائدة في إيطاليا لمدة 10 سنوات إلى 3.41٪ قبل أن يستقر على 3.25٪. هذا النوع من الدراما هو آخر شيء تحتاجه منطقة اليورو في الوقت الحالي، نظرًا لأزمة الطاقة، وهو يضع ضغوطًا على البنك المركزي الأوروبي لإعطاء المزيد من التفاصيل حول أداة مكافحة التجزئة الأسبوع المقبل.
كما أشرنا سابقًا، كان زوج EUR / USD وNZD / USD مرتبطين بشكل كبير وتزامن انخفاض اليورو مع انخفاض الدولار النيوزلندي إلى أدنى مستوى له في عامين عند 0.6061، بينما عانى الدولار الأسترالي من نفس المصير وبلغ أدنى مستوى له عند 0.6682. إلى جانب تعافي اليورو، الآن عند 1.0030، تعافى الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي إلى 0.6130 و0.6760 على التوالي. وتلبية أيضًا لأدنى مستوى في عامين، لامس الجنيه الإسترليني 1.1760 قبل أن يتعافى مرة أخرى فوق 1.18.
كان الدولار الكندي هو الأضعف بين العملات الرئيسية، حيث انخفض بما يزيد عن 1٪ وارتفع الدولار الأمريكي / الدولار الكندي إلى 1.31، مدفوعًا بضعف أسعار النفط. بينما ننتقل إلى الطباعة، تعافت أسعار النفط، مع عودة خام برنت إلى 100 دولار أمريكي بعد انخفاضه بنسبة 5٪ إلى ما دون 95 دولارًا أمريكيًا بين عشية وضحاها بسبب مخاوف الركود. ذكرت إدارة معلومات الطاقة أن الطلب على البنزين في الولايات المتحدة انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 1996 بعد تعديله حسب الموسمية، في حين ارتفعت مخزونات النفط الخام بمقدار 3.25 مليون برميل. وصل الين إلى أدنى مستوى له في 24 عامًا، مع ارتفاع الدولار / ين إلى 139.39 قبل أن يستقر دون 139.
مع سيطرة الدولار الأمريكي، لم يشهد الدولار الأسترالي الكثير من الحب بعد تقرير التوظيف الأسترالي القوي يوم أمس، على الرغم من وجود رد فعل كبير في سوق أسعار الفائدة. أدت العمالة القوية في يونيو إلى انخفاض معدل البطالة إلى 3.5٪، وهو أدنى مستوى منذ خمسة عقود. جنبًا إلى جنب مع ارتفاع التضخم الرئيسي في مؤشر أسعار المستهلكين، تزيد البيانات من احتمالية ارتفاع تضخم الأجور في المستقبل. تأخر بنك الاحتياطي الأسترالي في بدء دورة رفع أسعار الفائدة، وبالنظر إلى الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وكندا، سيتحول الجدل إلى ما إذا كان البنك سيرفع بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس في اجتماعه القادم في أوائل الشهر المقبل للحصول بسرعة على معدل السياسة، حاليًا 1.35٪ فقط، احتياطيًا إلى محايد على الأقل. بحلول نهاية اليوم، كان سعر السوق أقل بقليل من 60 نقطة أساس للاجتماع.
وقد امتدت هذه القراءة القوية للعمالة ورد فعل السوق إلى سوق نيوزيلندة، والتي كانت أيضًا تحت ضغط تسطيح كبير من الحركة الأمريكية السابقة. تم تسطيح منحنى مقايضات 2s10s بمقدار 14 نقطة في الثانية، مما أدى إلى نقله إلى المنطقة السلبية بشكل أعمق، حيث ارتفع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 18 نقطة أساس في اليوم إلى 4.06٪ والمبادلة لمدة 10 سنوات بمقدار 4 نقطة أساس إلى 3.84٪. شوهدت خطوة مماثلة بالنسبة للنيوزيلنديين. أسعار السوق OIS في ارتفاع بمقدار 64 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في اجتماع أغسطس، وهو ما يبدو غير مرجح بالنسبة لنا، حيث كشف بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن تفضيله للتحرك بخطوات 50 نقطة أساس، ولكن من المحتمل أن تكون هناك بعض أعصاب السوق تتجه إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي للربع الثاني يوم الاثنين، والذي من المرجح أن يشهد معدل التضخم الرئيسي كسرًا بنسبة 7٪.
هناك الكثير من الإصدارات المؤثرة في السوق خلال الـ 24 ساعة القادمة. من المتوقع أن تظهر بيانات النشاط الصيني انكماشًا اقتصاديًا في الربع الثاني مما يجعل من الصعب، إن لم يكن مستحيلًا، على الحكومة تحقيق هدف النمو السنوي بنسبة 5½٪ هذا العام. يجب أن يظهر تخفيف قيود الإغلاق في شكل بيانات أقوى لشهر يونيو للإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة. من المفترض أن تظهر مبيعات التجزئة الأمريكية بعض النمو في يونيو، ولكن من المحتمل أن تكون سلبية بعد التعديل مع ارتفاع التضخم. في استطلاع جامعة ميشيغان سيكون هناك اهتمام بما إذا كانت معنويات المستهلك قد تراجعت أكثر وتوقعات التضخم على المدى الطويل، والتي أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إلى أنها كانت عاملاً في ارتفاعه الكبير الشهر الماضي.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
