مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو أقل بكثير من المتوقع
من أجل التغيير، فاجأ تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في الاتجاه الهبوط وأدى ذلك إلى رد فعل هام في السوق. أسعار الفائدة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة منخفضة ولكن معدل 10 سنوات عاد إلى الاستقرار في اليوم التالي للسقوط المبكر. ارتفع معدل الرغبة في المخاطرة، مما أدى إلى ارتفاع 2٪ في مؤشر S & P500 وتحرك كبير في العملات، مع انخفاض الدولار الأمريكي بأكثر من 1٪ وارتفع الدولار النيوزلندي بأكثر من 2٪ إلى 0.6420.
كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الذي طال انتظاره صادمًا. كان كل من مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي وغير الغذائي والطاقة أقل من الإجماع بمقدار 0.2 نقطة مئوية، حيث جاء عند صفر و0.3٪ على أساس شهري. على أساس التغييرات السنوية، انخفض معدل التضخم العام من 9.1٪ إلى 8.5٪ بينما استقر مقياس الغذاء والطاقة السابق عند 5.9٪، حيث أظهر الأخير زيادة سنوية قدرها 3.8٪ للشهر. قاد انخفاض أسعار البنزين النتيجة الرئيسية وستدعم المزيد من التخفيضات انخفاض آخر الشهر المقبل. ساهم انخفاض أسعار تذاكر الطيران وتأجير السيارات وأسعار الفنادق في النتيجة الضعيفة، مع عدم حدوث زيادات في الأسعار المعتادة في الصيف لأن الأسعار قد ارتفعت بالفعل كثيرًا.
أظهرت المقاييس الأخرى للتضخم الأساسي مثل متوسط بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند والمتوسط المخفض ومؤشرات الأسعار الثابتة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا بعض الاعتدال، لكن المعدلات الشهرية السنوية لا تزال مرتفعة عند 6.5٪ و5.5٪ و5.4٪ على التوالي.
فيما يتعلق بالحقائق بعد ذلك، خفت ضغوط التضخم في يوليو وبأكثر من المتوقع، لكن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعا للغاية بحيث لا يريح البنك المركزي الذي يستهدف 2٪. ومع ذلك، فإن البيانات تتبع ما يبدو أنه سلسلة لا نهاية لها من صدمات التضخم الإيجابية.
أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يريد أن يرى سلسلة من نتائج التضخم الجيدة قبل أن يصبح أكثر استرخاءً بشأن توقعات التضخم. ولا يمكن أيضًا نسيان البيانات القوية الأخيرة حول التوظيف وخاصة تضخم الأجور. كما أشرنا بالأمس، فإن البيانات لن تجيب على السؤال الذي نريد جميعًا أن نعرفه – مدى السرعة التي سينخفض بها التضخم خلال العام المقبل، وبالتالي فإن الجدل حول مدى تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي سيحتاج إلى القيام به وما إذا كان هبوطًا ضعيفًا أم صعبًا الاقتصاد الذي يمكن تحقيقه سيستمر.
كان رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو إيفانز يتحدث بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين وبينما أقر “بأول تقرير إيجابي” عن التضخم، لم يبدُ أنه يتأرجح عن وجهة نظره السابقة بأن التضخم كان “مرتفعًا بشكل غير مقبول”. كرر وجهة نظره بشأن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة هذا العام والعام المقبل، والتي من شأنها أن تأخذ معدل الأموال الفيدرالية إلى نطاق من 3.75 إلى 4٪ “للتأكد من عودة التضخم إلى هدفنا البالغ 2٪”.
تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس كاشكاري أيضًا بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، وبينما أشار إلى أنه كان سعيدًا برؤية التضخم مفاجئًا في الاتجاه الهبوط، أشار إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان “بعيدًا” عن إعلان النصر على التضخم وأن البيانات لا تغير مساره المتوقع على رفع أسعار الفائدة، والذي يرى أن معدل الأموال الفيدرالية عند 4.25-4.5٪ بحلول نهاية عام 2023. وقال إن فكرة قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في العام المقبل عندما يكون التضخم على الأرجح أعلى بكثير من الهدف هي فكرة “غير واقعية”.
كان رد فعل السوق المبدئي لأسعار الفائدة على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين بمثابة تحرك هبوطي كبير في العائدات، لكن هذا تلاشى بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين. انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من 20 نقطة أساس إلى 3.07٪، لكنها ارتفعت منذ ذلك الحين إلى 3.21٪، بانخفاض 6 نقاط أساس “فقط” في اليوم. انخفض معدل 10 سنوات 14 نقطة أساس إلى 2.67٪ لكنه عاد الآن إلى 2.78٪، مسطحًا تقريبًا لليوم وقريبًا من المستوى عند الإغلاق النيوزيلندي. قلص سوق OIS فرصة زيادة 75 نقطة أساس الشهر المقبل، مع تسعير الاجتماع حاليًا لارتفاع 58 نقطة أساس، انخفاضًا من 67 نقطة أساس في إغلاق الأمس.
ارتفعت الرغبة في المخاطرة، مع تداول مؤشر VIX تحت 20 للمرة الأولى في أربعة أشهر. ارتفع مؤشر S & P500 بنحو 2٪ ومؤشر ناسداك بنسبة 2½٪.
كان هناك رد فعل كبير في أسواق العملات، وخلافًا لسوق الأسعار، لم يكن هناك انعكاس للحركة الأولية. الدولار الأمريكي أضعف على نطاق واسع، منخفضًا بنسبة 1.1٪ خلال اليوم. كان الدولار النيوزيلندي أحد المستفيدين الرئيسيين من زيادة الرغبة في المخاطرة، حيث شهد مكاسب بأكثر من 2٪، ووصل التداول إلى أعلى مستوى عند 0.6434 وحاليًا حول 0.6420. أحد التقارير الجيدة لمؤشر أسعار المستهلك لا يغير وجهة نظرنا بشأن توقعات الاقتصاد الكلي العالمي (الضعيف) والمكاسب القوية في الدولار النيوزيلندي تقدم فرصة بيع جيدة. وصل الدولار الاسترالي إلى قمة فوق 0.71 وارتفع بنسبة 1.7٪ لليوم عند 0.7085.
اخترق اليورو فوق 1.03 وارتفع الباوند إلى أعلى مستوى له عند 1.2275. كان الين الياباني أكثر تقلبًا، نظرًا لحساسيته لسعر الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات وبعد لمس 132 تقريبًا، عاد الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى حوالي 133. نظرًا لأدائه المتفوق، ارتفع الدولار النيوزلندي عند جميع الأزواج الرئيسية.
بالأمس، كانت المعدلات المحلية أعلى بالقوى العالمية، مع تحول موازٍ للأعلى في كل من منحنيات المبادلة والنيوزيلندي، حيث ارتفعت جميع المعدلات تقريبًا بمقدار 6 نقاط أساس. أغلق معدل المقايضة لمدة عامين عند 3.84٪ وأغلق سعر المقايضة لمدة 10 سنوات عند 3.52٪.
في اليوم التالي من المتوقع أن تظهر بيانات REINZ هذا الصباح المزيد من الأخبار السيئة في سوق الإسكان المحلي، مع تراجع نشاط المبيعات عند انخفاض الأسعار. مع خروج مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي عن الطريق، يكون التقويم الاقتصادي العالمي خفيفًا خلال بقية الأسبوع. بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ومطالبات البطالة الأولية الليلة لا ينبغي أن تهز القارب.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
