ربع ثالث “جيد” للبنوك الأوروبية التي تستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة
بفضل أسعار الفائدة المرتفعة للبنك المركزي، حققت البنوك الأوروبية هوامش ربح أفضل في الربع الثالث. على الجانب الفرنسي، على الرغم من تكلفة أجر Livret A وBNP Paribas وCrédit Agricole وBPCE، تظهر أرباحًا تبلغ عدة مليارات من اليورو – فقط Société Générale تتخلف عن الركب، متأثرة ببيع فرعها الروسي Rosbank.
لمحاربة التضخم، بدأت أوروبا دورة رفع أسعار الفائدة في الصيف. هذا لم يؤثر على أرباح البنوك، بل على العكس تماما. يلخص تيبولت دوارد، المدير في Tikehau Capital لوكالة فرانس برس: “الربع الثالث هو ربع جيد جدًا بالنسبة للبنوك الأوروبية”. السبب الرئيسي؟ “الارتفاع التدريجي في أسعار الفائدة له تأثير إيجابي على الدخل” لأن البنوك تقرض الآن بتكلفة أكبر.
إن الزيادة في المعدلات (بنسبة + 2٪ على سبيل المثال بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي منذ يوليو) هي “عنصر إيجابي لأي بنك تجزئة بقدر ما تتيح زيادة هامش الائتمان على المدى الطويل”، يضيف رئيس المجلس التنفيذي للمجموعة المصرفية المشتركة BPCE Laurent Mignon، الذي علق على نتائج بنكه يوم الأربعاء.
رفع السعر: يضاعف دويتشه بنك أرباحه الصافية خمس مرات خلال عام واحد
مع وصول هذا السياق بعد سنوات طويلة من معدلات الفائدة المنخفضة، ضاعفت المجموعة المصرفية الألمانية الأولى، دويتشه بنك، بأكثر من خمسة خلال عام واحد صافي أرباحها بين يوليو وسبتمبر، على أعلى مستوى “خلال عقد” . ارتفعت أرباح بنك باركليز البريطاني بنسبة + 10٪ خلال عام واحد، وأرباح بنك سانتاندير الإسباني بنسبة + 11٪. رفع UniCredit، ثاني أكبر بنك في إيطاليا، توقعاته لعام 2022 بأكمله.
في فرنسا، لا يزال بنك BNP Paribas يحتفظ بالخط مع 8 مليارات يورو تم جمعها بين يناير وسبتمبر (+ 12٪ مقارنة بعام 2021)، متقدمًا على المتعاونين Crédit Agricole (6.1 مليار يورو، بانخفاض -12، 1٪ خلال عام واحد) وBPCE (3.4 مليار يورو، + 6.9٪). سوسيتيه جنرال، التي تأثرت ببيع فرعها الروسي Rosbank في الربيع، ما زالت متخلفة، مع أقل من مليار ربح في تسعة أشهر.
تخصصات فرنسية
ومع ذلك، فإن التغيير في أسعار الفائدة لا ينعكس “بشكل ملحوظ” في فرنسا كما هو الحال في الأسواق الأوروبية الأخرى. وهذا، “بسبب خصوصيات النماذج الاقتصادية للبنوك الفرنسية”، يلاحظ نيكولاس هاردي، المحلل في Scope Ratings.
يؤدي الارتفاع السريع في معدلات الادخار المنظمة – معدل الفائدة على Livret A، على سبيل المثال، من 0.5٪ في بداية العام إلى 2٪ منذ 1 أغسطس – إلى توليد تكلفة إضافية للبنوك والتي تنطبق على الفور على مخزون كامل. هذا هو الحال بشكل خاص بالنسبة لأولئك الذين لديهم حصة سوقية كبيرة تاريخيًا في هذه المنتجات، مثل Caisse d’Épargne أو شبكات Crédit Agricole.
من ناحية أخرى، فإن الزيادات في معدلات الائتمان التي تمارسها البنوك تكون أبطأ وتنطبق فقط على القروض الجديدة الموقعة. هذا، مرة أخرى، من خصوصية السوق الفرنسية. تُمنح غالبية القروض العقارية بأسعار فائدة ثابتة ومحدودة في الارتفاع بمعدل التآكل، وهو سقف معدل الاقتراض.
إن هامش الخدمات المصرفية للأفراد “مقروص” منطقياً، كما يعترف لوران مينيون، ولكن فقط لفترة “انتقالية”.
بولندا تجبر البنوك على تمرير أحكام استثنائية
بمناسبة نتائجها ربع السنوية، تقوم البنوك بتكييف تكلفة المخاطر الخاصة بها، ويتم توفير هذه المبالغ في حالة تخلف المقترض عن السداد. ويشير تيبو دوارد إلى أنها “زيادة طفيفة مقارنة بالربع السابق”، “ولكنها بالأحرى تدبير وقائي أكثر من كونها تدبيرًا للعيوب الحقيقية التي لوحظت”.
ولفتت الانتباه حالة محددة: بولندا، حيث منحت الحكومة في يونيو للمقترضين إمكانية تعليق سدادهم لعدة أشهر من أجل تخفيف ميزانيتهم في مواجهة التضخم. في ظل هذا النقص، قدم البنك التجاري الألماني 477 مليون يورو، 204 مليون يورو بي إن بي باريبا.
تكتسب الضريبة الاستثنائية على البنوك قوة
تستعد البنوك الإسبانية من جانبها لتراجع أرباحها العام المقبل بفعل ضريبة استثنائية أُعلنت في يوليو، بلغت 4.8٪ على هوامش الفوائد والعمولات المطبقة على أنشطتها في الدولة التي استفادت كثيرًا من الضغوط التضخمية.
يمكن الاقتداء بمثال إسبانيا لأن دولًا أخرى قالت إنها تدرس في الأسابيع الأخيرة فرض ضريبة استثنائية على البنوك، ولا سيما جمهورية التشيك والمجر.
أما بالنسبة للبنوك الفرنسية، التي حققت نتائج قياسية العام الماضي وهي في طريقها لتكرار الإنجاز هذا العام، فهي لا تتأثر حاليًا بفرض ضريبة على الأرباح الفائقة لأنه على الرغم من المناقشات الطويلة هذا الصيف في الجمعية الوطنية، فقد أخيرا وضع حق النقض.
المصدر: latribune
أقرا أيضا:
تمويل شخصي حتى لو عليك متعثرات في السعودية
