تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة يتشقق بنسبة 10 ٪
وقد أدى إصدار آخر لمؤشر أسعار المستهلكين البريطاني المرتفع بشكل صادم إلى تحديد نغمة الأسواق بين عشية وضحاها، مما أدى إلى زيادة كبيرة في عائدات السندات العالمية وأثقل كاهل أسواق الأسهم. يعتبر الدولار الأمريكي أقوى بشكل عام على خلفية ارتفاع أسعار الفائدة وضعف معنويات المخاطرة، على الرغم من أنه قلص بعض مكاسبه منذ صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي عبر عن بعض القلق بشأن مخاطر توتر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مفرط. قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) قراءة التعرف الضوئي على الحروف بنسبة 50 نقطة أساس يوم أمس، كما كان متوقعًا، ورفع مسار التعرف الضوئي على الحروف المتوقع أن يظهر ذروة عند 4.1٪. كان هناك رد فعل ضئيل في السوق سواء بالنسبة لأسعار الدولار النيوزيلندي أو الدولار النيوزلندي، على الرغم من انخفاض الدولار النيوزلندي بعيدًا بين عشية وضحاها، إلى ما دون 0.63 الآن، وسط الدولار الأقوى.
كانت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقوى بكثير مما كان متوقعًا في يوليو، حيث وصل التضخم السنوي إلى خانتين، وبلغ معدل التضخم الرئيسي في مؤشر أسعار المستهلكين 10.1٪ في يوليو (يتوقع 9.8٪). كانت الزيادة الشهرية للتضخم بنسبة 0.6٪، وهي زيادة كبيرة بشكل غير معتاد لشهر يوليو، مدفوعة، من بين أمور أخرى، بارتفاع أسعار المواد الغذائية وتذاكر الطيران وأسعار العطلات المعبأة. لكن التضخم الأساسي (الذي يستبعد تحركات أسعار المواد الغذائية والطاقة) كان أيضًا أقوى بشكل ملحوظ من المتوقع، عند 6.2٪ على أساس سنوي. من المقرر أن تزداد الأمور سوءًا من هنا، حيث يتوقع بنك إنجلترا حدوث ذروة في التضخم الرئيسي السنوي فوق 13٪ في وقت لاحق من هذا العام، جنبًا إلى جنب مع خمسة أرباع متتالية من النمو الاقتصادي السلبي بدءًا من الربع الرابع. وقالت “سيتي” خلال الليل أنها تتوقع أن يصل التضخم إلى 15٪ في الربع الأول.
بعد فترة وجيزة من المخاوف بشأن التضخم بعد مفاجأة الجانب السلبي الأسبوع الماضي لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، أعادت بيانات التضخم في المملكة المتحدة تركيز الانتباه على التحدي الذي تواجهه البنوك المركزية في إعادة التضخم إلى الهدف. ارتفعت المعدلات في المملكة المتحدة، حيث زاد معدل السنتين بمقدار 24 نقطة أساس، وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 16 نقطة أساس، إلى 2.28٪. يسعّر السوق الآن حوالي 30٪ فرصة لزيادة 75 نقطة أساس في بنك إنجلترا الشهر المقبل و200 نقطة أساس تراكمية بحلول آذار (مارس) من العام المقبل. كان هناك تسرب كبير إلى أسواق السندات الأخرى، حيث ارتفع معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بمقدار 9 نقاط أساس، إلى 2.89٪، وارتفع معدل 10 سنوات الألماني 11 نقطة أساس، ليعود إلى ما فوق 1٪.
تراجعت أسعار الفائدة الأمريكية والدولار الأمريكي عن أعلى مستوياتهما في الساعة الماضية بعد صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي اعتبره السوق أقل تفاؤلًا إلى حد ما مما كان متوقعًا. وبينما أعرب الأعضاء عن قلقهم بشأن خطر أن يصبح التضخم المرتفع ” مترسخًا ” في التوقعات، إلا أن الأسواق شحذت التعليق على التعليق القائل بأن ” العديد ” من الأعضاء رأوا خطرًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يزيد من حدته، نظرًا للتأخير الطويل من السياسة النقدية إلى الاقتصاد. انخفض معدل الفائدة في الولايات المتحدة لمدة عامين بمقدار 7 نقاط أساس من أعلى مستوياته في اليوم، وهو الآن أعلى بمقدار 3 نقاط أساس فقط عند 3.29٪، بينما انخفض مؤشر BBDXY بالدولار الأمريكي بنحو 0.3٪ منذ إصدار المحضر. في غضون ذلك، كان هناك بعض التراجع ضد تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة في العام المقبل، وأشار المحضر إلى أن ” البعض “اعتقد الأعضاء أنه سيكون من المناسب الحفاظ على معدل النقد عند” مستوى مقيد بما فيه الكفاية … لبعض الوقت لضمان أن التضخم كان في طريقه بثبات إلى 2 في المائة. “
أدت عمليات البيع المكثفة في سوق السندات إلى زيادة الضغط الهبوطي المتجدد على الأسهم، وانخفض مؤشر S & P500 بنحو 0.4٪ خلال الليل وناسداك 0.8٪، على الرغم من أن كلاهما بعيد عن أدنى مستوياته خلال اليوم. ارتفعت الأسهم بقوة الأسبوع الماضي، مع مفاجأة الجانب السلبي لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي والتي أدت إلى بعض الأحاديث الناشئة عن أن الاقتصاد العالمي قد لا يزال لديه فرصة في “هبوط ناعم”. كانت بيانات التضخم في المملكة المتحدة خلال الليل بمثابة تذكير بأنه لا يزال هناك طريق يتعين قطعه قبل أن تتمكن البنوك المركزية من الإعلان عن إنجاز مهمتها في دوراتها المتضيقة وبالتالي من المرجح أن تستمر مخاوف الركود.
كان الدولار الأمريكي أقوى بشكل عام بين عشية وضحاها على خلفية ارتفاع معدلات الفائدة على مستوى العالم وضعف معنويات المخاطرة، وارتفع مؤشر BBDXY بنحو 0.2٪. كان أداء العملات الحساسة للمخاطر، بما في ذلك الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي، دون المستوى، وانخفض الدولار الأسترالي أكثر من 1٪ منذ ذلك الوقت أمس وانخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.8٪، ويتداول الآن دون المستوى 0.63. لم تقدم المفاجأة الكبيرة التي شهدها مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني الكثير من الدعم للجنيه الاسترليني، والذي انخفض بنسبة 0.2٪ خلال الليل.
على الرغم من مخاوف الركود المستمرة، أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية أن المستهلك الأمريكي لا يزال في صحة جيدة، على الأقل في الوقت الحالي. كانت مبيعات التجزئة الأساسية، باستثناء السيارات والغاز، أقوى بكثير مما كان متوقعًا، حيث ارتفعت بنسبة 0.7٪ في يوليو، حيث يبدو أن المستهلكين ينفقون المكاسب غير المتوقعة من انخفاض أسعار الغاز عند الضخ على السلع الاستهلاكية والخدمات الأخرى. وقد أضافت المراجعات التصاعدية لبيانات الأشهر السابقة، وخاصة بيانات “المجموعة الضابطة” التي تغذي الناتج المحلي الإجمالي، إلى الإحساس بأن الإنفاق الاستهلاكي لا يزال ثابتًا نسبيًا. لا تزال الأسر الأمريكية تعيش على ما يقرب من 2 تريليون دولار أمريكي من المدخرات الفائضة التي تراكمت خلال الوباء.
شارك الرئيس التنفيذي لشركة التجزئة الأمريكية تارجت تلك المشاعر في تقرير أرباحها بين عشية وضحاها، قائلًا ” ما زلنا نرى مستهلكًا أمريكيًا يتمتع بصحة جيدة. كانت أرباح Target أقل بكثير من التوقعات، حيث خفضت الشركة الأسعار في الربع الماضي لتصفية المخزونات الفائضة التي تراكمت على أرففها، حيث شهدت سعر سهمها ينخفض بنحو 3٪ بين عشية وضحاها.
بالانتقال إلى بنك الاحتياطي النيوزيلندي MPS أمس، رفع البنك OCR بمقدار 50 نقطة أساس، كما كان متوقعًا عالميًا من قبل الأسواق والاقتصاديين، مما رفعه إلى 3٪. رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بشكل طفيف مسار التعرف الضوئي على الحروف المتوقع، ويتوقع الآن ذروة في معدل السيولة بنسبة 4.1٪ العام المقبل (3.95٪ سابقًا) ويشير إلى فرصة كبيرة لزيادة 50 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المقبلين، في أكتوبر ونوفمبر. كانت لهجة البيان متشددة بشكل غير مفاجئ، حيث أكد بنك الاحتياطي النيوزيلندي على أن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا للغاية وأن سوق العمل ضيق للغاية.
بعد الارتفاع الأولي للأعلى في ساعة أو ساعتين بعد إصدار MPS، استقر كلا من NZD وNZ مرة أخرى بالقرب من حيث كانا قبل البيان (انخفض الدولار النيوزلندي منذ ذلك الحين بين عشية وضحاها). يبدو أن السوق يرى الزيادة في مسار التعرف الضوئي على الحروف، من أقل قليلاً من 4٪ إلى أعلى قليلاً، على أنها رمزية إلى حد كبير، في حين أن الرسائل المتشددة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي كانت متوافقة على نطاق واسع مع التوقعات. انتهى معدل المقايضة لمدة عامين دون تغيير خلال اليوم، عند 3.93٪، وهو بعيد كل البعد عن الإصدارات الثلاثة الأخيرة MPS التي شهدت متوسط حركة بمقدار 16 نقطة أساس في اليوم. يتوافق تسعير السوق للذروة في OCR بشكل عام مع RBNZ، عند حوالي 4 ٪. يرى السوق أن هناك فرصة كبيرة لارتفاع آخر بمقدار 50 نقطة أساس في أكتوبر وحوالي 50٪ فرصة للارتفاع في نوفمبر.
ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي بشكل طفيف خلال الـ 24 ساعة الماضية، مرتفعًا من حوالي 0.9030 إلى 0.9060، على الرغم من أن هذا يعكس بشكل أساسي مفاجأة الجانب السلبي لمؤشر أسعار الأجور الأسترالي أمس بدلاً من بنك الاحتياطي النيوزيلندي MPS. على الرغم من القراءة الأضعف من المتوقع للأجور في الربع الثاني، تشير المؤشرات الرئيسية إلى ارتفاع كبير في ضغط الأجور الأسترالي في المستقبل، خاصة بالنظر إلى أن نسبة أكبر بكثير من القوى العاملة تتلقى عادةً زيادة في الأجور في الربع الثالث، في السنة المالية الجديدة.
من المحتمل أن نسمع المزيد من بنك الاحتياطي النيوزيلندي خلال الأيام القليلة المقبلة. يحضر محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي أور لجنة اختيار المالية والإنفاق هذا الصباح، وعادة ما يشارك أور ونوابه في مقابلات إعلامية في الأيام التي تلي MPS. تشهد فترة الظهيرة صدور تقرير التوظيف الأسترالي، حيث تتطلع الأسواق إلى بقاء معدل البطالة عند أدنى مستوى له على الإطلاق عند 3.5٪. بعد التراجع في مؤشر إمباير التصنيعي في وقت سابق من هذا الأسبوع، سيراقب السوق مسح الأعمال من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا الليلة جنبًا إلى جنب مع بيانات مطالبات البطالة.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
