استحوذت الدراما المصرفية على أموال طائلة حيث يستعد المستثمرون لمزيد من الاضطرابات
يصف أحد مديري صناديق التحوط التداولات في القطاع المالي بأنها “في جميع أنحاء الخريطة”، مع عدم اتفاق أحد على أي شيء
يعتقد مديرو صناديق التحوط وغيرهم من كبار المستثمرين أنه من السابق لأوانه اتخاذ قرار واضح بشأن الاضطرابات في القطاع المالي العالمي حتى بعد أكثر من أسبوع من شريان الحياة المالي وضمانات البنك المركزي وصفقة إنقاذ مصرفي ضخمة.
في الأسبوعين الماضيين، انهار بنكان أمريكيان، ووافق أكبر المقرضين في أمريكا على إيداع 30 مليار دولار في شركة أخرى متعثرة، حتاج First Republic Bank ، Credit Suisse Group إلى شريان حياة وفي نهاية عطلة نهاية الأسبوع المحمومة وافق UBS على الاستحواذ عليها..
قال مايكل روزن، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة أنج يليس إنفستمنتس، المستشار ومقرها سانتا مونيكا، إن صفقة يو بي إس-كريدي سويس أزالت أحد المصادر المحتملة لعدم الاستقرار، لكن المشاكل الأساسية في النظام المصرفي ظلت قائمة، وخاصة السياسة النقدية المتشددة.
وقال: “لذلك ربما تم سد ثقب في الحائط، لكن الماء يرتفع”.
وصف أحد مديري صناديق التحوط التداولات في القطاع المالي بأنها “في جميع أنحاء الخريطة”، مع عدم اتفاق أحد على أي شيء.
تنفس البعض الصعداء لأن منافسًا تدخل بعرض إنقاذ لبنك كريدي سويس. وأعرب آخرون عن قلقهم من أن مبلغ 3.2 مليار دولار الذي سيدفعه يو بي إس أقل بكثير من 9.5 مليار دولار الذي تم تقييمه في بنك كريدي سويس يوم الجمعة، 17 مارس، وقال أحد المستثمرين إن السوق قد لا يعتبر هذا أمرًا إيجابيًا.
طلب العديد من المديرين البالغ عددهم حوالي 12 مديرًا الذين تم الاتصال بهم يوم الأحد، 19 مارس، عدم الكشف عن هويتهم لأن شركاتهم تمنعهم من مناقشة تداولاتهم مع وسائل الإعلام، أو أنهم لم يرغبوا في الكشف عن آرائهم ومواقفهم على الملأ.
قام آخرون بالتغريد على مدار اليوم.
كتب دانييل لوب، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة صناديق التحوط الأمريكية ثيرد بوينت، صباح الأحد أن الأخبار الأولية لعرض يو بي إس لكريدي سويس ستكون “إيجابية للنظام المالي لأنه يحافظ على هيكل رأس المال”.
في وقت لاحق ، غرد جيم تشانوس البائع على المكشوف صدمته بأن 17 مليار دولار من سندات Credit Suisse ستُمحى، متسائلاً، “ماذا يفعل السويسريون هنا …؟!”
لم يرد تشانوس ولوب على رسائل البريد الإلكتروني التي تطلب مزيدًا من التعليقات.
كما لم يكن هناك اتفاق يذكر حول كيفية تموضع المستثمرين في البنوك الأمريكية الأصغر، بما في ذلك فيرست ريبا بليك.
انخفض سعر سهم First Republic بنسبة 33٪ يوم الجمعة، بعد يوم واحد من تنظيم حفنة من أكبر البنوك في البلاد، بما في ذلك JPMorgan Chase ، حزمة إنقاذ بقيمة 30 مليار دولار بدعم من الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية.
يوم الأحد، خفضت وكالة التصنيف الائتماني S&P Global تصنيف First Republic للمرة الثانية في أقل من أسبوع، وخفضت تصنيفاتها الائتمانية السيادية إلى “B +” من “BB +”. حافظت S&P على نظرتها المستقبلية في “Creditwatch Negative”.
قال أحد المستثمرين الذي يخصص رؤوس أموال العملاء الأثرياء بصناديق التحوط “الوضع لا يحل بسهولة”.
قال العديد من مديري الصناديق إنه من الخطر المراهنة على المزيد من الانخفاضات في ضوء حزمة الإنقاذ، مشيرين إلى أن مستثمري التجزئة يمكن أن يتحدوا ويدعموا البنوك مثل First Republic التي كان يُنظر إليها على أنها مؤسسات قوية. قال أحد المديرين: “هذا الاسم يمكن أن ينتقل بسهولة إلى مخزون meme ، لذلك هناك خوف من أن يكون قصيرًا هنا”.
وبلغت مصلحة المستثمرين القصيرة في First Republic 190 مليون دولار، أو حوالي 3٪ من تعويمها، وفقًا لبيانات تغريدة يوم الجمعة من قبل شركة الأبحاث S3 Partners ، والتي قالت إن البائعين على المكشوف حققوا أرباحًا قياسية للسوق بقيمة 537 مليون دولار في التجارة. هذا العام و62 مليون دولار يوم الجمعة وحده.
قال العديد من المستثمرين أيضًا إنهم يتوقعون أن تفرض الجهات التنظيمية الفيدرالية قواعد جديدة على البنوك الإقليمية من خلال تشديد معايير الإقراض أو إجبارها على زيادة رأس المال. مع مزيد من الضغوط التنظيمية في المستقبل، قال البعض إن شراء الأسهم في هذه البنوك بعد الانخفاض الحاد في الأسعار قد يكون دعوة أقوى، لأن نشاط الإقراض الخاص بها قد يتقلص.
تكهن المستثمر ريكي ساندلر ، الذي يدير صندوق التحوط Eminence Capital LP، على تويتر يوم الجمعة أن أحد البنوك الاستثمارية قد يكون مهتمًا بـ First Republic ، التي تقدم خدماتها للعملاء الأثرياء.
ولم يرد ساندلر على طلب للحصول على تعليق إضافي يوم الأحد. قال متحدث باسم First Republic إن البنك “في وضع جيد لإدارة نشاط الودائع قصيرة الأجل”، بالنظر إلى ضخ الودائع الأسبوع الماضي، فضلاً عن النقد المتوفر.
انخفض مؤشر KBW للبنوك، وهو وكيل للبنوك، بنسبة 11.12 ٪ الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن المزيد من الاضطرابات قد تنتظرنا.
قال بعض المستثمرين، بما في ذلك مجموعة صناديق استثمار مشتركة كبيرة تدير أيضًا صندوق تحوط، إن آفاق البنوك ساءت بشكل تدريجي في الأشهر الأخيرة بالنظر إلى التوقعات الاقتصادية.
قال مسؤول تنفيذي كبير في تلك المجموعة: “بما أننا كنا نظن أن البلاد ستدخل في حالة ركود العام الماضي، فقد قللنا من تعرضنا المصرفي”. “هذا يبدو وكأنه مكالمة جيدة في الوقت الحالي.”
المصدر: rappler
اقرأ أيضا:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
