يقول بنك كندا إنه يمكنه إيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا حيث من المتوقع أن ينخفض التضخم بشكل كبير
قام بنك كندا برفع سعر فائدته الرئيسية مرة أخرى يوم الأربعاء، لكنه قال إن هذا قد يكون ذروة دورة التضييق الحالية حيث من المتوقع أن ينخفض التضخم بشكل كبير في الأشهر القادمة.
ورفع البنك المركزي سعر الفائدة إلى 4.5 في المائة في أول قرار له لعام 2023، بزيادة قدرها 25 نقطة أساس. هذا هو أعلى سعر رئيسي لبنك كندا منذ عام 2007.
يمثل قرار الأربعاء المرة الثامنة على التوالي التي يرفع فيها بنك كندا تكلفة الاقتراض، حيث رفع سعر الفائدة القياسي بإجمالي 4.25 نقطة مئوية في العام الماضي في محاولة للحد من التضخم.
رفع سعر الفائدة الرئيسي يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بشكل عام ويجبر الكنديين والشركات على تخصيص المزيد من ميزانيتهم لسداد الديون، مما يقلل الطلب على الإنفاق في قطاعات أخرى من الاقتصاد على أمل الحد من الضغوط التضخمية.
توقع معظم الاقتصاديين التحرك بمقدار 25 نقطة أساس.
لكن البنك المركزي قال في بيان مصاحب لرفع سعر الفائدة إنه يتوقع إبقاء سعر الفائدة عند مستواه الحالي بينما يقوم بتقييم تأثير زياداته حتى الآن.
قال محافظ بنك كندا تيف ما كليم للصحفيين بعد الإعلان يوم الأربعاء: “لقد رفعنا أسعار الفائدة بسرعة، والآن حان الوقت للتوقف وتقييم ما إذا كانت السياسة النقدية مقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2 في المائة”.
وأضاف أن التعليق “مشروط” بشأن ما إذا كان الاقتصاد سيستمر في التطور وفقًا لتوقعاته، وأوضح أن الزيادات الإضافية يمكن أن تكون في متناول اليد لإعادة التضخم إلى هدف 2 في المائة.
انخفاض حاد في توقعات التضخم
تباطأ معدل التضخم الرئيسي من 8.1 في المائة في منتصف عام 2022، وسجل مؤخرًا 6.3 في المائة في ديسمبر.
قال بنك كندا في مجموعة محدثة من التوقعات يوم الأربعاء إنه يتوقع أن ينخفض التضخم “بشكل كبير” في الأشهر المقبلة، ليصل إلى ثلاثة في المائة بحلول منتصف عام 2023 و2 في المائة العام المقبل. وكان البنك المركزي قد توقع في وقت سابق أن يصل التضخم إلى ثلاثة بالمئة بنهاية العام.
هنا أيضً، أضاف صناع السياسة تحذيرًا. واعترف ما كليم بأن توقعات البنك للتضخم تعتمد بشكل كبير على العوامل العالمية مثل أسعار الطاقة. وقال إنه بينما أظهرت أسعار السلع تحسنا في الآونة الأخيرة، فإن ثبات التضخم في قطاع الخدمات يمثل خطرا آخر على توقعات البنك.
لا يزال معدل التضخم أعلى من ستة في المائة. نعم، نحن بالتأكيد نرى دليلاً واضحًا… على أن التضخم آخذ في الانخفاض. لكن علينا أن نكون متواضعين. هناك عدد من المخاطر هناك.
أوضح ما كليم أنه لمجرد أن البنك يستخدم نطاقًا مستهدفًا من واحد إلى ثلاثة في المائة لتوجيه توقعات التضخم الكنديين، فإن البنك المركزي لن يكون راضيًا عن تضخم يصل إلى ثلاثة في المائة – سيواصل تشديد السياسة النقدية حتى يصل إلى بتكليف هدف اثنين في المائة.
وقال ما كليم إن التوقف المؤقت عن رفع أسعار الفائدة قد ينتهي إذا بدأ البنك في رؤية “تراكم الأدلة” على أن التضخم والمؤشرات الاقتصادية الأخرى لا تسير بالطريقة التي يتوقعها صانعو السياسة.
وردا على سؤال من الصحفيين عما إذا كانت أسعار الفائدة يمكن أن تبدأ في الانخفاض، رد محافظ البنك المركزي على التكهنات وسط أسواق المال بأن تخفيض سعر الفائدة قادم قبل نهاية عام 2023.
قال: “من السابق لأوانه الحديث عن التخفيضات”.
قال رويس مينديز ، مدير ورئيس الإستراتيجية الكلية في ديجا ردان، إن ما كليم وفريقه من المرجح أن يبقوا أسعار الفائدة معلقة للأشهر القليلة المقبلة على الأقل.
وقال “نتيجة لذلك، نتوقع أن تكون هذه هي الزيادة النهائية في سعر الفائدة في هذه الدورة”.
كيف سيؤثر رفع سعر الفائدة على سوق الإسكان؟
يعني قرار الأربعاء أن تكلفة الاقتراض على العديد من القروض مثل الرهون العقارية في كندا ارتفعت بنسبة تراكمية 4.25 نقطة مئوية منذ بدء دورة رفع سعر الفائدة لدى البنك المركزي في مارس الماضي.
هذا أمر مهم بالنسبة لأولئك الذين لديهم قروض عقارية متغيرة السعر على وجه الخصوص، حيث ترى هذه المنتجات أن الفائدة على ديونها ترتفع على الفور بما يتماشى مع معدل سياسة بنك كندا.
قالت شانون تيريل ، الخبيرة المالية في NerdWallet Canada ، لـ Global News إن أصحاب المنازل ذات المعدلات المتغيرة يمكنهم توقع بقاء مدفوعاتهم بالقرب من مستوياتهم الحالية حتى عام 2023.
قد يرغب أولئك الذين لديهم رهن عقاري بسعر فائدة ثابت والذين يجددون في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة اليوم أيضًا في التفكير في قروض عقارية قصيرة الأجل لمدة تقل عن خمس سنوات، كما يقترح تيريل ، على أمل تحقيق معدل أقل عندما يبدأ بنك كندا في نهاية المطاف في خفض أسعار الفائدة..
لكنها حذرت من أن كندا ليست “خارج الغابة بعد” عندما يتعلق الأمر بالتضخم، وقالت إن الكنديين الذين يتخذون قرارات الرهن العقاري يجب أن يراقبوا ضغوط الأسعار للإشارة إلى أين يمكن أن تذهب أسعار الفائدة.
“إذا استمر التضخم في الاتجاه الهبوطين، فقد لا يكون من الضروري رفع أسعار الفائدة في المستقبل. وإذا واصلنا رؤية الأسعار تنخفض، فهذا يعطي البنك في الواقع سببًا لخفض السعر بمقدار هامشي. لكن من المحتمل ألا نرى شيئًا كهذا يحدث حتى أواخر عام 2023.
تباطأ نشاط الإسكان في كندا منذ بداية دورة رفع أسعار الفائدة الحالية للبنك، حيث تواجه أسعار المساكن في بعض الأسواق انخفاضًا مزدوج الرقم من الذروة قبل عام تقريبًا.
وفي حديثها إلى جانب ما كليم يوم الأربعاء، قالت نائبة محافظ البنك، كارولين روجرز، إن التباطؤ في قطاع الإسكان “يتماشى” مع توقعات بنك كندا، على الرغم من أن الاقتصاديين في البنك المركزي يعتقدون أن “هناك المزيد قليلاً للمضي قدمًا في قطاع الإسكان. بعض الشيء.”
على الرغم من الضعف الأخير، قالت إنها تتوقع أن “يعود” سوق الإسكان في البلاد في وقت لاحق في عام 2023 وسط “أساسيات” قوية مثل الطلب المتزايد من الهجرة.
يقول بنك كندا إن الركود لا يزال على وشك الحدوث
أظهر استطلاع Ipsos للشؤون العامة الذي تم إجراؤه حصريًا لـ Global News الأسبوع الماضي أن 68 في المائة من الكنديين يعتقدون أن أسعار الفائدة سترتفع أسرع مما يمكنهم مواكبة ذلك.
في حديثه إلى الصحفيين يوم الأربعاء، وصف زعيم حزب المحافظين الفيدرالي بيير بويليفر رفع سعر الفائدة بأنه “ضربة قاضية” للكنديين، لكنه زعم خطأً أن الحكومة الليبرالية اتخذت القرار. بنك كندا مؤسسة مستقلة تقود السياسة النقدية للبلاد.
سُئل رئيس الوزراء جاستن ترودو أيضًا يوم الأربعاء عن أحدث زيادة في الأسعار وما إذا كانت ستؤثر على أجندته السياسية حيث يكافح الكنديون لمواكبة ارتفاع التكاليف.
وكرر موقف الحكومة بأنها ستتجنب الدعم الذي يحفز التضخم ويتعارض مع جهود بنك كندا لكبح الطلب على الإنفاق.
وقال: “من خلال استهداف دعمنا وإجراء أنواع الاستثمارات التي ستخلق نموًا اقتصاديًا مستدامًا لسنوات قادمة، يمكننا دعم الكنديين دون تعريض المسار الذي وضعه بنك كندا لنا لخفض التضخم” للخطر..
أقر ما كليم يوم الأربعاء بأن الزيادات التراكمية في أسعار الفائدة ستؤدي إلى إجهاد الاقتصاد الكندي وزيادة الضغط على الأسر، على الرغم من أنه أكد أنه من الضروري إبطاء الطلب على الإنفاق وتهدئة التضخم في نهاية المطاف.
“إنه ليس مؤلمًا. لقد رفعنا أسعار الفائدة بقوة، وقد أثر ذلك على العديد من الكنديين. نحن نرى أنه يعمل … نعتقد أنه سيستمر في الانتشار من خلال الاقتصاد، “قال.
وسط التوقعات الاقتصادية المنقحة، لا يزال بنك كندا يتوقع أن يشهد ربعين من النمو القريب من الصفر في عام 2023. وقال ما كليم مرة أخرى أن الاقتصاد قد ينزلق إلى المنطقة السلبية وينتهي بكساد، لكنه قال إنه من المحتمل ألا يكون على هذا النحو. شديدة مثل فترات الانكماش الماضية.
يمكن أن يكون ركوداً معتدلاً. قال: “إنه ليس انكماشًا كبيرًا”.
اتفق العديد من الاقتصاديين مع ما كليم ودعوا إلى ركود معتدل أو معتدل وسط تباطؤ عالمي في النمو.
غالبًا ما يُعرَّف الركود بأنه ربعين متتاليين من النمو السلبي في الناتج المحلي الإجمالي.
دعا البعض إلى تأثير محدود على سوق العمل الكندي، الذي لا يزال ضيقًا عند معدل بطالة يبلغ 5.0 في المائة. قالت شركة Deloitte في توقعاتها مؤخرًا في الأسبوع الماضي أن فقدان الوظائف قد يكون خافتًا في فترة الركود حيث تتمسك الشركات بالعمل خوفًا من عدم تمكنهم من إعادة تعيين الموظفين بعد الانكماش الاقتصادي.
حذر ما كليم يوم الأربعاء، مع ذلك، من أن سوق العمل لا يزال ضيقًا للغاية وسيحتاج إلى “إعادة التوازن” قبل نهاية دورة التضييق لبنك كندا. وقال إنه إذا ظل التوظيف قويًا، فمن المرجح أن يظل ضغط التضخم مرتفعًا في القطاعات القائمة على الخدمات.
بينما قال ما كليم إن الزيادات السنوية في الأجور قد “استقرت” على الأرجح حول علامة الخمسة في المائة، مما يقلل من احتمالية التضخم للأجور، أشار إلى أن سوق العمل لا يزال أحد المجالات التي سيراقبها صانعو السياسة بالبنك لمعرفة ما إذا كانت المعدلات بحاجة إلى الاستمرار في الارتفاع فيها. 2023.
“إذا لم يستعيد سوق العمل التوازن، وإذا ظل ضيقًا حقًا، واستمر ذلك في الضغط التصاعدي على الأسعار، فهذا شيء يجب أن نأخذه في الاعتبار.”
المصدر: globalnews
اقرأ أيضا:
