قد يؤدي تباطؤ الإقراض بعد انهيار SVB إلى هبوط حاد للاقتصاد الأمريكي
قال معهد التمويل الدولي إن التباطؤ الحاد في الإقراض المصرفي الأمريكي بعد فشل بنك وادي السيليكون قد يكون مقدمة لهبوط صعب لأكبر اقتصاد في العالم.
قال العضو المنتدب وكبير الاقتصاديين في معهد التمويل الدولي روبن بروكس والخبير الاقتصادي جوناثان فورتون في مذكرتهما البحثية الأخيرة إن الوتيرة الحالية للإقراض المصرفي أبطأ بكثير مما كانت عليه في الفترة التي سبقت فشل SVB، والذي تسبب في أزمة مصرفية أوسع في أوائل مارس.
يتجلى بشكل خاص في الإقراض الاستهلاكي، وكذلك القروض للعملاء التجاريين والصناعيين. ومع ذلك، فإن إقراض العقارات التجارية والسكنية، على عكس الحدس، يصمد بشكل أفضل.
وقالت المذكرة البحثية إن الولايات المتحدة تشهد “توقفًا مفاجئًا” في نمو القروض في عام 2023، مقارنة بـ “الوتيرة المتوترة” لعام 2022.
مع ذلك، تستبعد الأسواق “التوقف المفاجئ في الإقراض المصرفي باعتباره محركًا محتملاً للركود”، على حد قول الاقتصاديين في معهد التمويل الدولي.
“نحن نرى هذا التباطؤ على أنه خطر سلبي كبير لتوقعاتنا لهبوط ضعيف [للاقتصاد الأمريكي].”
أصبح إس في بي ومقره كاليفورنيا، والذي تأسس في عام 1983، أكبر بنك يفشل في تاريخ الولايات المتحدة بعد انهيار واشنطن ميوتشوال في عام 2008، والذي أدى بدوره إلى الأزمة المالية العالمية.
بدأ فشل SVB فترة مضطربة لسوق البنوك الأمريكية، مع انهيار Signature Bank وSilvergate Capital بعد فترة وجيزة.
ودفعت وزارة الخزانة الأمريكية، والاحتياطي الفيدرالي، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع للتدخل وضمان قدرة المودعين على استرداد جميع أموالهم.
لم تتوقف الأزمة عند هذا الحد، وفي مايو، استولت إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا على بنك فيرست ريبابليك، الذي استحوذ عليه فيما بعد جي بي مورغان تشيس.
كانت أصداء الأزمة المصرفية الأمريكية محسوسة في جميع أنحاء القطاع المصرفي العالمي، وأثار الاندماج الإجباري لبنك كريدي سويس مع منافسه يو بي إس مخاوف من اضطرابات أوسع في القطاع المصرفي مماثلة لتلك التي حدثت في عام 2008.
كما أثار مخاوف من الركود في الولايات المتحدة حيث سحبت البنوك التي تتجنب المخاطرة الإقراض في اقتصاد متباطئ بالفعل. تتجاهل الأسواق التوقف المفاجئ في الإقراض المصرفي باعتباره محركًا محتملاً للركود. نحن نرى هذا التباطؤ على أنه خطر سلبي كبير لتوقعاتنا لهبوط ضعيف اقتصاديو معهد التمويل الدولي
وقال المعهد إن صدمة SVB في أوائل مارس غيرت “الخطاب الاقتصادي في الولايات المتحدة”.
وقال المعهد الذي يتخذ من واشنطن مقراً له: “في الفترة التي تسبق مباشرة SVB، ركزت الأسواق على ارتفاع التضخم واحتمال أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإعادة تسريع وتيرة التشديد”.
“الخوف من هروب الودائع وأزمة مصرفية أوسع – لا أساس لها من الصحة كما اتضح – أنهى ذلك، لكن يبقى السؤال مفتوحًا فقط إلى أي مدى ستكون التداعيات من SVB على النشاط الاقتصادي: هل سيسبب تباطؤًا خفيفًا أو يزيد من قضية الهبوط الصعب؟ “
استقرت الودائع في النظام المصرفي بشكل عام بسرعة بعد الأزمة، لكن لم يكن الأمر كذلك بالنسبة للإقراض، وهو أمر أساسي لنمو الاقتصاد الأمريكي.
قد يعكس الخط الثابت لنمو الإقراض للعملاء التجاريين والصناعيين التراجع في التصنيع العالمي، في حين أن الضعف في الإقراض الاستهلاكي ليس بالأمر غير المعتاد في بداية العام.
قال الاقتصاديون في معهد التمويل الدولي إنه لم يتضح بعد ما إذا كان SVB قد “أدى إلى انخفاض الإقراض ماديًا، ليس أقلها إن الإقراض العقاري التجاري والسكني صامد بشكل أفضل من المتوقع”.
تميل البيانات في اتجاه هبوط ناعم. مع ذلك، يواصل معهد التمويل الدولي اعتبار “الهبوط الحاد خطرًا سلبيًا جوهريًا”.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
