تتماسك الأسواق بعد تحركاتها الكبيرة بعد مفاجأة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
أظهرت الأسواق إشارات على الاستقرار خلال الليل بعد تحركاتها الكبيرة التي أعقبت الارتفاع المفاجئ لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. لم يتغير معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة كثيرًا، ولا يزال على مسافة قريبة من أعلى مستوى له في 11 عامًا، في حين أن S & P500 وNASDAQ ثابتان على نطاق واسع أيضًا. كان الين هو المحرك البارز في سوق العملات، حيث ارتفع بحوالي 1٪، حيث صعدت اليابان من تحذيراتها للتدخل في سوق العملات. يحوم الدولار النيوزلندي حول علامة 0.60.
تعززت الأسواق بشكل كبير خلال الليل بعد التحركات الضخمة التي شوهدت في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الليلة الماضية. عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مماثلة لإغلاق يوم أمس، مع تداول سعر الفائدة لأجل 10 سنوات هذا الصباح عند 3.42٪ وسعر الفائدة لسنتين عند 3.79٪. انخفض مؤشر S & P500 طفيفًا خلال الليل (-0.2٪) بعد تراجع الأمس بنسبة 4.3٪ بينما ارتفع مؤشر ناسداك قليلاً. انخفض مؤشر EuroStoxx 600 بنسبة 0.9٪، مما أدى إلى اللحاق بالركب المتأخر في الأسهم الأمريكية أمس. انخفض مؤشر BBDXY USD بنسبة 0.2٪ بعد الارتفاع الذي سجله في اليوم السابق بنسبة 1.2٪، وهو أكبر ارتفاع له في يوم واحد منذ منتصف عام 2020.
يعتقد معظم الاقتصاديين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلتزم بخطته للرفع بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل، وإن كان ذلك مع وجود فرصة خارجية لارتفاع ضخم بمقدار 100 نقطة أساس (وهو ما يعتبره السوق فرصة بنسبة 25٪ تقريبًا) ومن المرجح أن يرفع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم. لذروة السعر النقدي لهذه الدورة. يظل منحنى العائد لمدة عامين في العاشرة من العمر مقلوبًا بعمق عند -37 نقطة أساس، مما يعكس توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في رفع أسعار الفائدة بقوة على المدى القريب قبل أن يتحول التراجع الاقتصادي الكبير إلى خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من أواخر العام المقبل.
بعد الانخفاض الحاد في الين في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، كثف صانعو السياسة اليابانيون تدخلهم اللفظي قليلًا. مع اقتراب زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني من المستوى 145 يوم أمس، وصف وزير المالية سوزوكي تحركات العملة “المضاربة” بأنها “مفاجئة جدًا” ورفض استبعاد التدخل في سوق العملات. في وقت لاحق من بعد ظهر أمس، أفاد مؤشر نيكاي أن بنك اليابان، الذي كان يعمل كوكيل لوزارة المالية إذا تدخل، قد دعا البنوك للتحقق من أسعار العملات الأجنبية، وهو تكتيك يستخدم أحيانًا لتحذير السوق من أن التدخل في سوق العملات الأجنبية قيد الدراسة. قشر زوج دولار / ين USD / JPY عن أعلى مستوياته بالقرب من 145 منذ أخبار فحص بنك اليابان لأسعار الصرف الأجنبي، وعاد الآن إلى حوالي 143.20، منخفضًا بنسبة 1٪ تقريبًا خلال اليوم. بينما لم يكن هناك أي تدخل حتى الآن،
كما أن عمليات بيع السندات الأمريكية تضع ضغطًا إضافيًا على سياسة التحكم في منحنى العائد لبنك اليابان، حيث وصل سعر السندات اليابانية لمدة 10 سنوات إلى الحد الأعلى 0.25٪ أمس. رداً على ذلك، أعلن بنك اليابان عن زيادة عمليات شراء السندات، على الرغم من استمرار عائد 10 سنوات في الارتفاع حول الحد الأعلى، مما يعكس على الأرجح أعصاب السوق من أن بنك اليابان قد يعدل السياسة في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر. توقع المحللون أن يقوم بنك اليابان إما بزيادة الحد الأعلى حول هدف عائد 10 سنوات بنسبة 0٪، ولنقل إلى 0.50٪، أو تقصير السند المستهدف من استحقاق 10 سنوات إلى نقطة 5 سنوات، على الرغم من أن معظمهم يعتقدون من المرجح أن تكون مثل هذه الخطوة العام المقبل وليس الأسبوع المقبل. كان كورودا محافظ بنك اليابان يتراجع باستمرار عن الاقتراحات بأن بنك اليابان قد يفكر في مثل هذا التغيير،
في حالة حدوث أي تدخل رسمي ياباني لمكافحة ضعف الين الياباني، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى زيادة الضغط الصعودي على أسعار الفائدة العالمية. من المحتمل أن تنتقل أي تغييرات في إطار التحكم في منحنى العائد والتي سمحت لعائدات يابانية أعلى لمدة 10 سنوات إلى الأسواق الأخرى. بدلاً من ذلك، إذا تدخلت اليابان في سوق العملات، فستحتاج إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية لجمع الأموال النقدية لشراء الين الياباني. تحتل اليابان المرتبة الأولى في سندات الخزانة الأمريكية، حيث يبلغ احتياطي العملات الأجنبية 1.2 تريليون دولار أمريكي.
كانت الحركة في العملات الأخرى صامتة، ولا يزال اليورو يحوم تحت مستوى التعادل ويتداول الباوند بالقرب من 1.1540. في غضون ذلك، يواصل بنك الشعب الصيني (PBOC) ميله ضد ضعف اليوان الصيني مع اقترابه من المستوى 7.0 المهم نفسيًا. تتبع الدولار النيوزلندي حركة جانبية ضمن نطاق تداول ضيق خلال الـ 24 ساعة الماضية ويتم تداوله هذا الصباح حول علامة 0.60. نعتقد أن المخاطر على المدى القريب تميل نحو انخفاض الدولار النيوزلندي من هنا، وربما نزولًا إلى المنطقة 0.57-0.58، بالنظر إلى التوقعات التي لا تزال ضعيفة للنمو العالمي، واحتمال حدوث مزيد من الضعف في اليوان الصيني، واستمرار الرياح الاقتصادية المعاكسة لنيوزيلندا. يعد الانفجار في عجز الحساب الجاري النيوزيلندي، الذي بلغ 7.7٪ من الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني وهو في طريقه لتحقيق مستويات قياسية، رياحًا معاكسة أخرى على المدى المتوسط للدولار النيوزيلندي، وإن لم يكن محركًا على المدى القريب للعملة.
انخفض معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 9.9٪ في أغسطس، وهو أقل بشكل طفيف مما كان متوقعًا ولكنه لا يزال أعلى بأميال من هدف بنك إنجلترا للتضخم البالغ 2٪. في المقابل، كان التضخم الأساسي أقوى قليلاً من توقعات السوق، عند 6.3٪ على أساس سنوي، مما يبرز أن ضغوط التضخم الأساسية لا تزال مرتفعة للغاية. ويرى السوق أن هناك فرصة تقارب 75٪ لرفع 75 نقطة أساس من بنك إنجلترا الأسبوع المقبل. لم يعر السوق اهتمامًا لتقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي خلال الليل نظرًا لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأكثر أهمية والتي تم الإعلان عنها بالفعل في الليلة السابقة.
في ملاحظة أكثر إيجابية، ستبدأ مدينة تشنغدو الصينية، التي يبلغ عدد سكانها حوالي 21 مليون شخص، في تخفيف قيود كوفيد لأجزاء من المدينة اليوم، كما تم الإبلاغ خلال عطلة نهاية الأسبوع. في حين أن تخفيف القيود في تشنغدو وشنتشن أمر إيجابي، لا يزال هناك خطر دائم من الإغلاق المستقبلي الذي يلحق الضرر بالنمو في المستقبل، حيث يبدو أن السلطات عازمة على إبقاء كوفيد محصوراً حتى بعد مؤتمر الحزب الشهر المقبل على الأقل.
أصدرت المفوضية الأوروبية رسميًا خططها للتعامل مع أزمة الطاقة في أوروبا بين عشية وضحاها، ومن المتوقع أن يتم جمع 140 مليار يورو من الضرائب على منتجي الطاقة الأقل تكلفة لإعادة تدويرها إلى المنازل والشركات. لا يزال الاقتراح بحاجة إلى توقيع دول الاتحاد الأوروبي والعديد منها قد وضع بالفعل علامة على إجراءاته الخاصة، بما في ذلك فرنسا التي تخطط للحد من ارتفاع أسعار الغاز والكهرباء بنسبة 15٪ العام المقبل. استمرت أسعار الغاز الأوروبية في الارتفاع، حيث ارتفعت بنسبة 10٪ تقريبًا بين عشية وضحاها، لكنها لا تزال أقل بكثير من المستويات التي يحركها الذعر في أواخر أغسطس، مما يعكس بعض تفاؤل السوق بأن الإجراءات الحكومية ومستويات تخزين الغاز المرتفعة ستجنب السيناريو الأسوأ. حول نقص الغاز هذا الشتاء.
كانت أسعار الفائدة النيوزيلندية أعلى بشكل حاد يوم أمس، حيث انعكس صدى التأثيرات الكاملة لعمليات البيع المكثفة على سندات الخزانة الأمريكية بعد إعلان مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي على سوقنا. كان معدل المقايضة لمدة عامين أعلى بمقدار 14 نقطة أساس في اليوم، عند 4.29٪، بينما كان هناك تحيز ثابت للمنحنى – مثل الولايات المتحدة وأستراليا – مع ارتفاع معدل المقايضة لمدة 10 سنوات “فقط” بمقدار 9 نقاط أساس. مع تقارب أسعار الفائدة النهائية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بنك الاحتياطي النيوزيلندي (حوالي 4.35٪)، تقلص الفارق بين أسعار المبادلة النيوزيلندية والأمريكية لمدة عامين إلى 15 نقطة أساس فقط، وهو أضيق مستوى له منذ أوائل عام 2021.
في أنباء أخرى، أعلنت الحكومة عن الإطلاق الرسمي لبرنامج السندات الخضراء السيادية النيوزيلندية، مع توقع الصفقة الافتتاحية في وقت لاحق من هذا العام. توفر السندات الخضراء التمويل للتخفيف من حدة تغير المناخ والنتائج البيئية. سيساعد دخول الحكومة في السندات الخضراء على تعزيز سوق التمويل المستدام الأوسع نطاقاً في نيوزيلندا.
إنها جلسة مزدحمة أخرى تنتظرنا. أول ما صدر هذا الصباح هو إصدار الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي للربع الثاني، حيث نختار ارتداد 1.4٪ بعد Omicron في النمو خلال الربع. نظرًا لأن البيانات مؤرخة وصاخبة (يتراوح نطاق التقديرات بين 0.4٪ إلى 1.6٪ على أساس ربع سنوي بين البنوك المحلية الأربعة الرئيسية)، يجب أن ينظر السوق خلال الإصدار. سيصدر تقرير سوق العمل الأسترالي بعد ظهر اليوم، حيث تتطلع الأسواق إلى بقاء معدل البطالة عند أدنى مستوى له على الإطلاق عند 3.4٪. منذ المفاجأة الصعودية لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، يضع السوق الآن فرصة أفضل من حتى أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع 50 نقطة أساس مرة أخرى الشهر المقبل. تعتبر مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة هي الحدث الأبرز الليلة، بينما يتم إصدار استطلاعات الرأي التجارية من Empire and Philadelphia Fed أيضًا.
المصدر: interest
قد يهمك:
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة حساباتي البنكية برقم الهوية
عقوبة عدم سداد القرض في الإمارات 2023
