قد تستقر هوامش البنوك السنغافورية في عام 2023 مع اقتراب تشديد السياسة النقدية من نهايتها
قد ترى أكبر البنوك في سنغافورة توسع هوامش صافي الفوائد لديها بوتيرة أبطأ في عام 2023 حيث تقترب البنوك المركزية من حدود تشديد السياسة النقدية، مما يجعل دخل رسوم المقرضين موضع التركيز.
على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى أن دورة التضييق قد تستمر لفترة أطول قليلاً، يعتقد معظم المحللين أن أسعار الفائدة قد تقترب من الذروة حيث ينخفض النمو الاقتصادي العالمي. قد يؤثر ذلك على أرباح أكبر ثلاثة بنوك في سنغافورة من حيث الأصول – DBS Group Holdings Ltd. شركة Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. أو OCBC؛ و United Overseas Bank Ltd ، أو UOB – في عام 2023 بعد ارتفاع أسعار الفائدة، عززت هوامش ربحهم في عام 2022، مما دفع صافي أرباحهم للعام بأكمله إلى مستويات قياسية.
قال ثيلان ويكراماسينجي ، رئيس الأبحاث في Maybank Securities Singapore ، لـ S&P Global Market Intelligence: “لقد رأينا بعض التحسينات القوية على NIMs. ومع ذلك، نتوقع أن يتباطأ مسار النمو في عام 2023 حيث تلحق تكاليف التمويل باللحاق بالركب”. “تظل جودة الأصول حميدة. قد يكون لتكاليف التخصيص مخاطر صعودية في المستقبل، خاصة وأن التأثير الكامل لارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ النمو العالمي يبدأ في الظهور.”
كانت سنغافورة واحدة من أوائل الدول الآسيوية التي شرعت في دورة تشديد في وقت مبكر من أكتوبر 2021. في حين عززت أسعار الفائدة المرتفعة من NIMs للبنوك، فقد دفعت أيضًا تكلفة الاقتراض إلى أعلى.
هوامش محسنة
ارتفعت الهوامش في البنوك على أساس سنوي للعام بأكمله 2022. أبلغت مجموعة DBS عن NIM بنسبة 1.75٪ في عام 2022، ارتفاعًا من 1.45٪ في عام 2021. سجلت OCBC زيادة سنوية في صافي الدخل القومي الخاص بها للفترة إلى 1.91٪ من 1.54 ٪، بينما ارتفع NIM لجامعة البحرين إلى 1.86٪ من 1.56٪.
قال مايكل مقداد، كبير محللي الأسهم في Morningstar ، لـ Market Intelligence عبر بريد إلكتروني.
يتوقع المحللون أن تستمر البنوك الكبرى في تحقيق أرباح قوية في عام 2023. وكان متوسط تقدير الإجماع لصافي دخل مجموعة DBS للعام 2023 بأكمله 9.90 مليار دولار سنغافوري، وفقًا للبيانات التي جمعتها Market Intelligence في 1 مارس. ومن المتوقع أن يأتي صافي دخل OCBC. إلى 6.95 مليار دولار سنغافوري للعام بأكمله 2023، بينما من المتوقع أن يبلغ صافي الدخل لجامعة البحرين 5.63 مليار دولار سنغافوري.
بطاقة جامحة
نظرًا لأن هوامش البنوك الثلاثة الكبيرة في سنغافورة قد لا يكون لديها مجال للارتفاع أكثر، فقد تكون الرسوم من إدارة الثروات محركًا للنمو للمقرضين في عام 2023.
وقال ويكراماسينجي “المساهمة من إدارة الثروات، التي شهدت انكماشًا كبيرًا، لا تزال بطاقة جامحة”. “من ناحية، شهدت جميع البنوك الثلاثة تدفقات موثوقة [للأصول الخاضعة للإدارة]، ولكن من ناحية أخرى، بالنسبة للعملاء لنشرها في المنتجات التي تدفع رسومًا أعلى، يجب أن تكون توقعات أسعار الفائدة أكثر وضوحًا.”
قال بيوش جوبتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة DBS، خلال مكالمة أرباح البنك في 13 فبراير أن المقرض يمكن أن يتوقع زيادة في الإيرادات مع استمرار زيادة الأصول المدارة لديه. ارتفعت الأصول المدارة لإدارة الثروات للبنك بنسبة 3٪ بالقيمة الثابتة للعملة إلى 297 مليار دولار سنغافوري في عام 2022 من 291 مليار دولار سنغافوري في عام 2021.
قال جوبتا: “هناك فائدة تعتمد على ذلك، لأنه، على سبيل المثال، الكثير من الأصول المدارة التي تأتي الآن أصبحت الآن ذات ثروة صافية عالية للغاية، وهي نوع من المكتب العائلي، وهذا يسمح لنا بإنشاء نظامين بيئيين أو ثلاثة إضافيين”.
المصدر: spglobal
قد يهمك:
