دول الخليج تتحدى الكآبة العالمية بخطط بيع السندات
السعودية وصندوق سيادي في أبو ظبي من بين الكيانات الخليجية التي كشفت عن خطط لبيع السندات والصكوك هذا الأسبوع، متجاهلة كآبة أسواق الدين العالمية.
وتسبب ارتفاع عائدات النفط والغاز في انخفاض إصدارات السندات السيادية الخليجية هذا العام، حيث لا تحتاج الحكومات إلى مزيد من الاقتراض.
من المرجح أن تسجل دول مجلس التعاون الخليجي الست فوائض في عام 2022، بعضها لأول مرة منذ عدة سنوات، بعد أن سجل خام برنت أعلى مستوى في 10 سنوات في مايو، ووصلت أسعار الغاز الطبيعي إلى ذروة 14 عامًا في أغسطس.
كما أدى تقلبات السوق إلى ردع المُصدرين المحتملين، حيث أدت زيادة أسعار الفائدة الأمريكية إلى زيادة تكاليف الاقتراض وتعكير أسواق الديون. وصف العديد من الخبراء عام 2022 بأنه أسوأ عام للسندات منذ عقود.
ومع ذلك، عادت الكيانات الخليجية إلى السوق في أكتوبر. تخطط المملكة العربية السعودية لإصدار سندات وصكوك دولاريه جديدة، وعرضتها على مالكي سندات سابقة، وفقًا لملفات تنظيمية لبورصة لندن يوم الثلاثاء.
قالت وكالة رويترز نقلاً عن وثيقة بنكية إن الصكوك ذات الست سنوات تأتي مع توجيهات سعرية أولية بحوالي 135 نقطة أساس على سندات الخزانة الأمريكية، في حين أن السندات التقليدية لمدة 10 سنوات ستكون حوالي 180 نقطة أساس على نفس المؤشر.
عرضت السعودية الدين الجديد على حاملي سندات حالية مختلفة يبلغ مجموعها 15.5 مليار دولار والتي تستحق من 2023 إلى 2026. وسيتم الإعلان عن التسعير النهائي في 25 أكتوبر.
تأتي هذه الأدوات في أعقاب بيع صندوق الاستثمارات العامة السعودي لسندات خضراء بقيمة 3 مليارات دولار في إصداره الأول هذا الشهر.
يبيع صندوق أبو ظبي السيادي مبادلة، الذي يمتلك 284 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، سندات فورموزا مدرجة في البورصة المزدوجة بالدولار لمدة 10.5 سنوات بسعر توجيه أولي يبلغ 200 نقطة أساس على مدى 10 سنوات من سندات الخزانة الأمريكية.
تباع سندات فورموزا في تايوان من قبل المقترضين الأجانب وهي مقومة بعملات أخرى غير الدولار التايواني.
ذكرت وكالة رويترز أن بنك الإمارات دبي الوطني سيصدر سندات خضراء لأجل خمس سنوات بقيمة 500 مليون دولار يوم الثلاثاء، نقلاً عن وثائق بنكية تتعلق بالبيع. التوجيه المبدئي للسعر هو حوالي 175 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية.
بلغ إصدار الصكوك في النصف الأول من عام 2022 74.5 مليار دولار، بانخفاض من 93.3 مليار دولار في العام السابق وأقل إجمالي في النصف الأول منذ عام 2019 على الأقل، وفقًا لتقرير صادر عن S&P Global. وعزت التراجع إلى تقلص السيولة العالمية وتعقيد اللوائح وتقليل احتياجات الاقتراض بين بعض الدول الإسلامية.
ترتبط أسعار السندات وأسعار الفائدة ارتباطًا عكسيًا لأن السندات تدفع سعر فائدة ثابتًا، لذا فإن أسعار الفائدة المنخفضة تجعل السندات أكثر جاذبية والعكس صحيح. قامت البنوك المركزية والهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة وأوروبا برفع أسعار الفائدة في محاولة لترويض التضخم المتصاعد.
انخفض مؤشر ICE BofA الذي يتتبع سندات الخزانة الأمريكية لمدة 7 إلى 10 سنوات، وهي الأدوات التي يتم تسعير السندات الأخرى مقابلها، بنسبة 20.4 في المائة هذا العام.
يتداول صندوق JP Morgan Emerging Markets Bond للتداول في البورصة حول أدنى مستوياته منذ 13 عامًا وينخفض بنسبة 28.3 في المائة في عام 2022.
المصدر: agbi
شاهد المزيد:
قرض شخصي بضمان شيكات في الإمارات
شركات التوصيل السريع في اسبانيا
