البنك الاحتياطي يبقي أسعار الفائدة عند مستوى قياسي منخفض، ويلتزم بتوقعات 2024 للزيادات الأولى في سعر الفائدة
لم يستبعد محافظ بنك الاحتياطي رفع سعر الفائدة قبل عام 2024، قائلاً إن ذلك “يعتمد على البيانات وليس التاريخ”، لكنه يعتقد أن أستراليا ستتخلف عن الدول المتقدمة الأخرى في الابتعاد عن تكاليف الاقتراض المنخفضة القياسية.
في حديثه إلى الصحفيين ومحللي السوق في جلسة أسئلة وأجوبة نادرة، أكد فيليب لوي أنه لا يزال من المرجح أن يظل معدل النقد عند 0.1 في المائة فقط لسنوات قليلة أخرى.
وقال “شرط زيادة سعر السيولة يعتمد على البيانات وليس التاريخ، فهو يعتمد على نتائج التضخم وليس التقويم”.
يبقى السيناريو المركزي أن شرط رفع سعر الفائدة النقدية لن يتحقق حتى عام 2024 “.
سُئل الدكتور لوي عن سبب عدم اعتقاد البنك الاحتياطي بأن الاقتصاد الأسترالي سيكون جاهزًا لارتفاع أسعار الفائدة قبل عام 2024 نظرًا للتعافي الاقتصادي الرائد على مستوى العالم من ركود COVID وحقيقة أن العديد من البنوك المركزية الأخرى في الاقتصاد المتقدم تناقش علانية ارتفاع الأسعار في عام 2023 أو حتى عام 2022.
أجاب: “نحن بالتأكيد لا نلمح إلى زيادات في الأسعار في عام 2023”.
“نتائج التضخم في أستراليا أبعد ما تكون عن الهدف … إنها مرتبطة جزئيًا بمسألة الأجور.
“لقد تباطأ نمو الأجور في أستراليا بأكثر مما كان عليه في معظم البلدان الأخرى، حتى قبل الوباء، وكان لدينا استجابة كبيرة بشكل خاص في الأجور أثناء الوباء أيضًا.
“لذلك، على الرغم من أن الاقتصاد الحقيقي في أستراليا كان أفضل بكثير مما هو عليه في أي بلد غربي آخر تقريبًا، إلا أن نتائج الأجور والتضخم لم تكن أفضل ونحن بعيدون عن المكان الذي يجب أن نكون فيه في هذين المتغيرين الرئيسيين.”
في تلميح قوي إلى أن أستراليا ستكون واحدة من آخر الاقتصادات المتقدمة التي بدأت في رفع أسعار الفائدة بعد COVID، قال الدكتور لوي إنه مصمم على الوصول إلى هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 2-3 في المائة، والذي سيتطلب إعادة نمو الأجور فوق 3 في المائة. سنت.
وقال “نريد أن نتأكد من حدوث ذلك وسنواصل التحفيز النقدي حتى يحدث ذلك”.
“نظرًا لأن نتائج التضخم والأجور كانت أقل في أستراليا منها في أماكن أخرى، فإننا سنبقي التحفيز لفترة أطول على الأرجح من البلدان الأخرى.”
ورداً على أسئلة أخرى، قال الدكتور لوي، حتى الآن، لم يترجم انتعاش النمو الاقتصادي القوي المفاجئ والانخفاض الكبير في البطالة إلى زيادات أكبر في الأجور.
وقال “ما لم نشهده هو نفس المفاجآت الصعودية على الأجور والتضخم”.
قال الدكتور لوي إن المدة التي تظل فيها الحدود الأسترالية مغلقة، لا سيما أمام أعداد أكبر من العمال المهرة، ستكون عاملاً رئيسياً في ما إذا كانت الأجور قد ارتفعت بشكل أسرع مما يتوقعه بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يعني أن أسعار الفائدة قد ترتفع في وقت أقرب.
وقال: “إذا ظلت الحدود مغلقة لفترة طويلة جدًا من الوقت، أعتقد أننا سنرى المزيد والمزيد من هذه الضغوط في سوق العمل التي نراها”.
“قد يعتقد بعض الناس أن هذا أمر إيجابي، لكنه يأتي على حساب عدم قدرة الشركات على الحصول على الأشخاص الذين تحتاجهم للقيام بالاستثمار والتوسع.”
قال الدكتور لوي إنه يتوقع حاليًا أنه سيكون هناك المزيد من أعداد المهاجرين المهرة المسموح لهم بدخول البلاد في غضون الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.
الأسعار معلقة، لكن برنامج شراء السندات قلص قليلاً
في اجتماعه يوم الثلاثاء، عقد مجلس إدارة البنك الاحتياطي هدف معدل النقد الرسمي عند مستوى منخفض قياسي عند 0.1، حيث كان منذ نوفمبر من العام الماضي.
ظل سعر الفائدة للبنوك التجارية التي تودع الأموال في بنك الاحتياطي الأسترالي عند الصفر.
كما هو متوقع على نطاق واسع، نظرًا للبيانات الاقتصادية الإيجابية الأخيرة، احتفظ البنك أيضًا بسندات الحكومة الفيدرالية المستحقة في أبريل 2024 كمحور لعائد 0.1 في المائة المستهدف.
هذا له تأثير عدم تمديد تلك الوسائل للحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة للغاية في المستقبل، كما كان سيحدث إذا تم تحويل السند المستهدف إلى نوفمبر 2024.
ومع ذلك، في خطوة غير متوقعة بشكل عام، أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي أنه سيقلص برنامج شراء السندات من 5 مليارات دولار في الأسبوع حاليًا إلى 4 مليارات دولار في الأسبوع اعتبارًا من أوائل سبتمبر “حتى منتصف نوفمبر على الأقل” عندما تتم مراجعة الخطة مرة أخرى.
“لقد فاجأنا البنك ومعظم الآخرين عندما أعلن أن البنك سيشتري 4 مليارات دولار في الأسبوع بدلاً من 5 مليارات دولار في الأسبوع السابقة، ومن المقرر أن تظل هذه الوتيرة في مكانها ‘على الأقل حتى منتصف نوفمبر’ ‘، مارسيل قال Theliant من Capital Economics.
باختصار، تراجع البنك عن الحافز الذي يقدمه للإبقاء على معدلات الرهن العقاري والاقتراض الأخرى منخفضة للغاية، ولكن بشكل هامشي للغاية.
في بيانه بعد الاجتماع، كرر محافظ بنك الاحتياطي فيليب لوي أن “مجلس الإدارة لا يزال ملتزمًا بالحفاظ على ظروف نقدية داعمة للغاية لدعم العودة إلى التوظيف الكامل”.
“لن يزيد معدل النقد حتى يصبح التضخم الفعلي مستدامًا ضمن النطاق المستهدف 2 إلى 3 في المائة. السيناريو المركزي للبنك للاقتصاد هو أن هذا الشرط لن يتم الوفاء به قبل عام 2024.”
يشك الاقتصاديون في الجدول الزمني لارتفاع سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الأسترالي لعام 2024
ومع ذلك، حتى في هذا الالتزام بالمعدلات المنخفضة، اكتشف ثيليانت تلميحًا إلى التراجع، والذي يرى أنه يثبت صحة توقعاته بزيادة الأسعار بحلول عام 2023.
“لاحظ البنك اليوم أنه في السيناريو المركزي الخاص به، لن تتحقق شروط رفع سعر الفائدة حتى عام 2024، وهو ما يبدو أقل ثقة بكثير من وجهة نظره السابقة بأن الشروط” من غير المرجح أن تتحقق حتى عام 2024 على أقرب تقدير “، ” هو قال.
كان الاقتصاديون الآخرون أكثر جرأة في توقعاتهم للأسعار، ولا سيما بنك الكومنولث، الذي يتوقع أن يحدث أول ارتفاع في السعر منذ أكثر من عقد في نوفمبر 2022.
وهذا يجعل روب هوسكينج يشعر بأنه محظوظ جدًا لأنه أقفل سعرًا لسعر القرض السكني أقل من 2 في المائة حتى عام 2025، لأسباب ليس أقلها أن معظم الرهون العقارية ذات السعر الثابت لأربع وخمس سنوات قد ارتفعت منذ ذلك الحين.
فقط بعد التحدث إلى أصدقائه وشقيقه، الذين لديهم معدل رهن عقاري أقل بكثير مما كان عليه، اتصل بالبنك الذي يتعامل معه وحصل على صفقة أفضل.
قال هوسكينج: “إذا لم أجري هذه المحادثة مع أخي، الذي كان قد سدد قرضه مؤخرًا، فلا أعتقد أنني كنت سأفعل ذلك، لذلك أنا ممتن حقًا لأنني فعلت ذلك”.
وصلت معدلات الرهن العقاري إلى مستويات منخفضة قياسية في عام 2020 خلال أعماق ركود COVID-19، حيث خفض بنك الاحتياطي الأسترالي معدل النقد الرسمي، وقدم تمويلًا منخفض التكلفة لمدة ثلاث سنوات للبنوك (من خلال تسهيل التمويل لأجل، الذي انتهى الأسبوع الماضي) وبدأت في شراء السندات الحكومية، كل ذلك بهدف الحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة حتى عام 2024.
قال هوسكينج: “أتمنى نوعًا ما لو أنني قمت بتثبيت السعر بالكامل، لأنني فعلت 80 في المائة … ولكن، انظر، أي أموال إضافية يمكنك توفيرها تقطع شوطًا طويلاً، لذلك سعيد حقًا بذلك”.
وقدر أنه سيوفر 50 دولارًا في الأسبوع بعد تثبيت معظم قرضه عند 1.99 في المائة لمدة أربع سنوات في كانون الثاني (يناير).
“هذه هي المقامرة دائمًا، فأنت تحاول نوعًا ما التنبؤ بالمستقبل عندما تحدد سعر الفائدة.
“يمكنني أن أعرف بالضبط ما الذي سأفعله خلال السنوات الأربع المقبلة، وهذا يساعدني على التفكير في الفرص الأخرى وميزانيتي.”
ومع ذلك، يشير بحث جديد إلى أنه بالنسبة لغالبية الأستراليين، لا يمكن أن يأتي الارتفاع التالي في سعر الفائدة بالسرعة الكافية.
أجرت شركة الأبحاث المالية Canstar استطلاع رأي لأكثر من 900 شخص ووجدت أن 58 في المائة منهم قالوا إن أسعار الفائدة المنخفضة لم تساعدهم.
وقال ستيف ميكنبيكر، المدير التنفيذي لمجموعة كانستار للخدمات المالية: “نحن نركز على ما يعنيه معدل النقد للبنك الاحتياطي بالنسبة لمعدلات الفائدة على قروض الإسكان”.
“المعدلات المنخفضة تفيد بشكل مباشر المقترضين وحوالي واحد فقط من بين كل ثلاثة أستراليين يسدد قرض المنزل.
“في غضون ذلك، لا يتلقى مدخرو المنزل الأول أي مساعدة في معدل الفائدة لتحقيق هدف الادخار، ويعيش المتقاعدون على دخل منخفض”.
سيحصل الصحفيون على فرصة نادرة نسبيًا لاستجواب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي حول تفكيره عندما يعقد مؤتمرًا صحفيًا في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق أستراليا.
المصدر: abc
أقرا أيضا:
