ملاحظات المحافظ رول على التطورات الاقتصادية والمالية الشهرية (MEFD) سبتمبر 2022
من جميع المؤشرات، يواصل اقتصاد جزر البهاما التعافي بوتيرة صحية من نكسة COVID19. ويعكس هذا انتعاشًا سياحيًا ثابتًا وتزايدًا في تدفقات الاستثمار الأجنبي. كما هو متوقع، ساهم الاتجاه الصعودي في تحسن ملحوظ في أداء الميزانية الحكومية، من خلال خفض كبير في العجز المالي وزيادة استدامة التمويل في السوق المحلية. ومع ذلك، يواجه الاقتصاد تضخمًا متزايدًا، من خلال ارتفاع تكاليف السلع والخدمات المستوردة. في حين أن توقعات النمو إيجابية، من المتوقع أن تظل المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد مرتفعة على المدى القريب، وذلك إلى حد كبير نتيجة لعدم اليقين في البيئة الدولية.
بالانتقال إلى السياحة، يتوقع البنك المركزي أن يستكمل القطاع انتعاشه خلال عام 2023. وفي حالة سوق الرحلات البحرية، تجاوز الأداء الموسمي الشهري بالفعل مستويات ما قبل الجائحة. ومع ذلك، في قطاع التوقف، لا تزال الفجوة الشهرية تغلق. تُظهر المقارنات الشهرية أن الوافدين جواً في أغسطس قد استعاد ما يقرب من 90 في المائة من خط الأساس لما قبل الجائحة. بينما في المقارنات الشهرية، يمكن مطابقة نتائج عام 2019 بنهاية الربع الثالث من عام 2022، لا يزال مقياس البنك المركزي الأساسي للاسترداد الكامل هو مقارنة أشهر الإغلاق من العام مقابل الأشهر الأربعة الأخيرة من عام 2018. كانت هذه فترة أداء قياسية سبقت كل من الوباء والإعصار دوريان.
على الرغم من أن السياحة لا تزال تستكمل انتعاشها، إلا أن تدفقات العملات الأجنبية للقطاع الخاص من خلال البنوك التجارية في طريقها لتجاوز سجلات ما قبل الوباء. ويعكس هذا الدافع الإضافي من تدفقات الاستثمار الأجنبي الكبيرة والمتنامية، في مجالات مثل العقارات السكنية والبنية التحتية السياحية، والتي حفزت أنشطة البناء. على مدى الأشهر التسعة الأولى من عام 2022، زادت تدفقات النقد الأجنبي المُقاسة بنسبة 40 في المائة مقارنة بعام 2021. وهذا يترك النتائج المتوقعة لعام 2022 في طريقها لتتجاوز أعلى مستوى سابق للوباء بلغ 6.0 مليارات دولار تم تسجيله في عام 2018.
ضمن المزيج الأكثر استدامة لتدفقات النقد الأجنبي واستخدامه، ساهم القطاع الخاص فيما يقرب من نصف النمو المقدر بـ 746 مليون دولار في الاحتياطيات الخارجية على مدى الأشهر التسعة الأولى من عام 2022. في عام 2021، على النقيض من ذلك، كان القطاع لا يزال يسحب صافي التراجع على الاحتياطيات. اعتبارًا من تاريخ اليوم، تبلغ الاحتياطيات حوالي 3.0 مليار دولار. خلال الفترة المتبقية من عام 2022، من المتوقع أن تنخفض الأرصدة تماشيًا مع النمط الموسمي العادي لارتفاع صافي الواردات في الربعين الثالث والرابع. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن تغلق الأرصدة في العام أعلى مما كانت عليه في نهاية عام 2021.
بالانتقال إلى الأوضاع النقدية، ظلت اتجاهات الائتمان المحلي للقطاع الخاص متقلصة خلال الأشهر التسعة الأولى من العام، ومن المتوقع أن تصبح إيجابية بشكل معتدل على المدى القريب. في سياق تعزيز نمو الودائع، من المرجح أن تظل السيولة في النظام مرتفعة، مما يمنع متوسط أسعار الودائع من الارتفاع. وفي هذا السياق، يتم تشجيع المودعين الأفراد على وجه الخصوص على زيادة الاستثمار في السندات المحلية المتاحة متوسطة وطويلة الأجل للحكومة. سيستهدف البنك المركزي هذه الشريحة من السوق، حيث يعمل مع الحكومة لتقديم نظام سندات الادخار. تدعم السيولة الحالية بالفعل استقرارًا لزيادة الاستثمارات في الأدوات الحكومية من قبل المؤسسات المالية والمستثمرين المؤسسيين.
فيما يتعلق بجودة الائتمان، فقد تم إنشاء اتجاه يتحسن أيضًا. انخفض معدل التأخر في السداد على ائتمان القطاع الخاص تدريجيًا على مدار عام 2022. وفي هذا السياق، يواصل البنك المركزي أيضًا استهداف التخفيض الكبير على المدى المتوسط في حالات التأخر في السداد. إن معالجة معدل التأخر في السداد وزيادة مجموعة المقترضين المؤهلين، اللذين يتأثران بشكل إيجابي بالظروف الاقتصادية العامة، أمران مهمان لتحفيز المزيد من الإقراض.
مع الاستمرار في إدارة مخاطر الجانب السلبي للاقتصاد، يأخذني هذا إلى تسليط الضوء على ثلاث سياسات مهمة أشار إليها البنك المركزي أو على وشك الإعلان عنها.
الأول هو النطاق الموسع للبنوك والاتحادات الائتمانية لإقراض القطاع الخاص، مقابل حدود أكثر مرونة لخدمة الدين ومتطلبات أقل صرامة للدفع المقدم. على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون لهذا التغيير تأثير طفيف على اتجاهات الائتمان الإجمالية داخل ممارسات إدارة مخاطر الائتمان الشاملة لمؤسسات الإقراض، إلا أنه يمنح المقرضين مزيدًا من المرونة لتحديد المقترضين الجديرين بالائتمان.
التغيير الثاني في السياسة هو النافذة المحدودة المعلن عنها والتي يمكن للمستثمرين المحليين من خلالها شراء سندات حكومة جزر البهاما بالعملة الأجنبية، دون الحاجة إلى دفع علاوة سوق العملات الاستثمارية البالغة 5 في المائة. توجد القدرة الصافية في كل من الاحتياطيات الخارجية وداخل المستويات المستردة لإجمالي تدفقات النقد الأجنبي لهذه التدفقات الخارجة ذات المدة المحدودة. ومع ذلك، فإن البنك المركزي يراقب عن كثب استجابة الطلب في السوق وسيقيم باستمرار ما إذا كان ينبغي فرض القطع ومتى.
ثالثًا، فيما يتعلق بالخدمات المالية المحلية، يقوم البنك المركزي برفع الحظر المفروض على الطلبات الجديدة للحصول على تراخيص لتقديم خدمات تحويل الأموال والمدفوعات. مع انحسار الظروف الوبائية، أصبح هذا القطاع الفرعي في وضع أفضل لإرساء قاعدة مستقرة وتقديم خدمات موسعة للجمهور الباهامي. في حين أن أنشطة خدمات الأموال يمكن أن تستفيد من بعض التوحيد على المدى المتوسط ، إلا أن هذا القطاع يمكن أن يبدأ أيضًا في الاستفادة من نماذج الأعمال المبتكرة والقابلة للتطبيق والسليمة – على الرغم من مواكبة نتائج الشمول المالي القوية.
وبالعودة إلى التوقعات والسياسة النقدية، تظل التوقعات مستدامة لاحتياطيات النقد الأجنبي وربط عملات الدولار الباهامي. أيضًا، لا يزال هناك عنصر انتعاش قوي في النمو لكل من 2022 و2023، مرتبطًا بالطلب المكبوت على السفر. هذا صافي من التباطؤ المتوقع في الاقتصاد العالمي، حيث تقوم البنوك المركزية الرائدة بزيادة أسعار الفائدة لتحييد التضخم؛ ومع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة. المخاطر الاقتصادية السلبية، لا تزال تستدعي اتباع نهج حكيم ومدروس لسياسات سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك، فإن استيعاب زيادة إقراض القطاع الخاص وزيادة التمويل المحلي للعجز المالي يتوافقان أيضًا مع هذا النهج.
المصدر: centralbankbahamas
شاهد المزيد:
قرض شخصي بضمان شيكات في الإمارات
شركات التوصيل السريع في اسبانيا
