توضح الجهات التنظيمية في سنغافورة وهونج كونج التسلسل الهرمي للمطالبات في تصفية البنوك
إن تأكيدات الجهات التنظيمية في سنغافورة وهونج كونج بأنهم سيلتزمون بالتسلسل الهرمي المعتاد للمطالبات في عمليات التصفية المصرفية المحتملة من شأنه أن يساعد في معالجة المخاوف بعد إلغاء 15.8 مليار فرنك سويسري من مجموعة Credit Suisse Group AG، وهي أدوات رأسمالية من الدرجة الأولى، هزت مستثمري السندات. .
قالت سلطة النقد والسلطة النقدية في هونغ كونغ في بيانين منفصلين في 22 مارس / آذار إن أصحاب الأسهم في البنوك سيتحملون أي خسائر قبل حاملي أدوات رأس المال من المستوى 1 والمستوى 2 إذا واجه أي مقرض في ولاياتهم القضائية التصفية.
“يجب أن يطمئن هذا المستثمرين في [أدوات رأس المال الإضافية من المستوى الأول] الصادرة عن البنوك السنغافورية وهونغ كونغ، مما يسمح [لأدوات رأس المال من المستوى الأول] بالبقاء نوعًا من الأدوات القابلة للتطبيق في هذه الولايات القضائية،” مايكل مقداد، كبير محللي الأسهم في Morningstar لـ S&P Global Market Intelligence عبر البريد الإلكتروني.
قامت الحكومة السويسرية والبنك المركزي والجهة التنظيمية المالية بشطب 15.8 مليار فرنك سويسري من أدوات رأس المال الإضافية من الدرجة الأولى من Credit Suisse – الديون التي يتم تحويلها إلى حقوق ملكية، أو يتم إنقاذها، في حالة تعرض البنك لمشكلات – كحماية سلبية لمجموعة UBS. AG، التي وافقت على الاستحواذ على نظيرتها الأصغر في صفقة طارئة بقيمة 3 مليارات فرنك سويسري. أثارت هذه الخطوة قلق المستثمرين في مثل هذه السندات وطالبت المنظمين في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو بإعادة التأكيد على أن السندات من المستوى الأول تحتل مرتبة متقدمة على الأسهم العادية في هيكل رأس مال المقرضين.
قرار مفاجئ
على الرغم من أن القرار السويسري مسموح به بموجب الشروط التي تم بموجبها بيع سندات المستوى 1 الإضافية لبنك كريدي سويس، إلا أنه كان ينظر إليه على أنه غير عادي من قبل أسواق السندات.
وقالت نومورا في مذكرة بتاريخ 20 مارس: “من الواضح أن القرار لا يحترم التسلسل الهرمي للمطالبات للبنك، وعلى الأقل من وجهة نظر المستثمر، يثير التساؤلات حول جدوى [أدوات رأس المال الإضافية من الدرجة الأولى] كفئة أصول”.
وقالت نومورا إنها تتوقع أن تتبنى معظم السلطات الآسيوية نهجًا أكثر ملاءمةً لحامل السندات إذا ظهر وضع مماثل في آسيا.
وقال نومورا في المذكرة إن أدوات رأس المال الإضافية من المستوى الأول كفئة أصول من المرجح أن يتم تسعيرها بعلاوة مخاطر أعلى مقارنة بما سبق، مضيفة أن تداعيات Credit Suisse توفر للمستثمرين فرصة جيدة لاختيار أدوات رأس المال من المستوى الأول. من البنوك الآسيوية ذات النوعية الجيدة وبأسعار رخيصة بعد زوال الغبار.
توضيحات
قدمت سلطة النقد في سنغافورة طمأنة بأن الدائنين الذين يتلقون أقل في قرار مقارنة بما كانوا سيحصلون عليه لو تم تصفية المؤسسة المالية يمكنهم المطالبة بالفرق من صندوق التسوية. وأضافت أن إطار التعويض سيطبق أيضًا حتى إذا لم يتبع المنظم التسلسل الهرمي للدائنين لأي سبب من الأسباب.
كررت هونغ كونغ التأكيد على أن حاملي أدوات رأس المال، بما في ذلك رأس المال الأساسي ورأس المال الإضافي من المستوى الأول ورأس المال من المستوى 2، الصادر عن مؤسسة مالية، يجب أن يتوقعوا معاملتهم في قرار وفقًا للأولوية التي سيتمتعون بها عند تصفية مؤسسة.
قال تاكاهيد كيوشي ، الخبير الاقتصادي التنفيذي في معهد نومورا للأبحاث ومقره طوكيو، وحدة البحوث والاستشارات الاقتصادية في نومورا هولد ينجز، إن التوضيحات التي قدمها المنظمون في اثنين من أكبر المراكز المالية في آسيا كانت لتهدئة الاضطرابات في سوق السندات.
وقال كيوشي : “لقد حاولوا أيضًا منع البنوك من إيقاف إصدار سندات [المستوى 1 الإضافي] “، مضيفًا أن مخاطر فشل البنوك في المنطقة لا تزال منخفضة مثل البنوك المركزية في الصين واليابان، أكبر اقتصادين آسيويين. ليس لديهم نية لرفع أسعار الفائدة قريبا.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
