تأتي الودائع المصرفية من مخطط الدماغ المسطح، لكن ربحيتها لا تزال تترك الكثير مما هو مرغوب فيه
الأسر والشركات لديها، وفقا لأحدث البيانات من بنك إسبانيا في نهاية مارس، ما يقرب من 1.3 تريليون يورو في الودائع. الودائع التي، مع استثناءات قليلة جدًا، تحقق اليوم عائدًا ماليًا بنسبة 0٪. في الواقع، إذا تم أخذ التضخم في الاعتبار، والذي يعكس خسارة قيمة المال، فإن عائده الحقيقي هو -8.3٪ (مؤشر أسعار المستهلكين في أبريل بالمعدل بين السنوات).
في الأسابيع الأخيرة، قامت بعض الكيانات مثل دويتشه بنكقام Pibank أو EBN Banco أو Renault Bank برفع سعر الفائدة قليلاً على ودائعهم. يدفع البنك الألماني 0.15٪ APR لمدة 12 شهرًا؛ 0.4٪ في 18 شهرًا و0.6٪ في 24 شهرًا. بالنسبة للأرصدة التي تتراوح بين 3000 و100000 يورو، هناك أيضًا رسوم إلغاء مبكر بنسبة 1٪. من جانبها، Pibank، منصة Banco Pichincha عبر الإنترنت، تدفع 0.5٪ APR (من 0.25٪ سابقًا) لمدخرات 12 شهرًا بحد أقصى خمسة ملايين يورو وطالما، لتحصيل الفائدة، حساب التوفير مفتوح أيضا. في حالة ودائع Sinycon Plus من EBN Banco، فإنها تقدم، من 10000 يورو، 0.3 ٪ APR في 12 شهرًا؛ 0.5٪ في عمر 18 شهرًا؛ 0.65٪ في 24 شهرًا و0.7٪ في 36 شهرًا. تبيع الكيان أيضًا وديعة بنسبة 1٪ لمدة 12 شهرًا جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار أو إدارة المحافظ ابتداءً من 20. 000 يورو. أخيرًا، كان بنك التوفير RCI Bank and Services Spain، ممول مجموعة السيارات الفرنسية Renault، قد فتح الاشتراك في إيداع Tú + حتى 26 مايو عند 0.7 ٪ APR لمدة 24 شهرًا.
بالنظر إلى هذه العروض الجديدة، كان هناك حديث هذه الأيام عن حرب الودائع المحتملة بين الكيانات. في الوقت الحالي، أغاني صفارات الإنذار. لم يقم أي من البنوك الإسبانية الكبيرة بأي تحرك في هذا الصدد. وهذا ليس بالأمر التافه، مع الأخذ في الاعتبار أن Caixabank و Santander و BBVA و Sabadell و Bankinter و Unicaja وAbanca وKutxabank وCajamar وIbercaja (أكبر 10) تمثل أكثر من 85 ٪ من إجمالي الودائع في ميزانياتها العمومية. وتقول مصادر سانتاندير: “على الأقل في الوقت الحالي لن نجري أي تغييرات على سياسة تعويض الودائع”.
حتى أنهم في BBVA يرفضون الإدلاء بأي نوع من التعليقات على الأمر، لأنه لا توجد أخبار. أوضحوا من Bankinter: “نحن لا نفكر في الوقت الحالي في تعديل معدلات ودائعهم” من بين أسباب أخرى لأنه “لم يكن هناك حتى الآن زيادة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB)”. المزيد من نفس الشيء، على سبيل المثال، في Ibercaja. يشير فيكتور رويو، رئيس الإستراتيجية التجارية لكيان أراغون: “مع الأخذ في الاعتبار أنه منذ عام 2019، بلغت تكلفة الودائع 0.5٪ وأننا نعيش في أوقات يسودها قدر كبير من عدم اليقين، فنحن لا نفكر في أي شيء يتجاوز التغييرات الصغيرة”. أقر Gonzalo Gortázar، الرئيس التنفيذي لشركة CaixaBank، في يوم المستثمر الأخير بأنه لن يكون هناك إصدارات عامة للإيداع، بل سيتم إدارة عرضه التجاري على أساس كل حالة على حدة. أو كما قال هو نفسه: “إذا كان أي من عملائنا،
في الواقع، يبدو أن المؤسسات المالية الكبيرة تراهن في الوقت الحالي – سيتعين علينا أن ننتبه إلى موعد استيفاء توقعات ارتفاع أسعار الفائدة المخطط لها في الصيف من قبل البنك المركزي الأوروبي – لاستراتيجيات أخرى للربط مع عملائها بعد اشرح بعض المصادر التي تم التشاور معها: “أجور الودائع أفضل قليلاً للجميع”.
تقدم BBVA أو Abanca أو Banco Sabadell، على سبيل المثال، ودائع مجمعة: ودائع لأجل بمعدلات تتراوح بين 0.25٪ و0.75٪ APR لمدة عام واحد مع الالتزام بالاشتراك في منتج استثماري آخر، مثل الصناديق أو خطط التقاعد. يركز Bankinter وBanco Santander (من خلال Openbank) وAndbank (من خلال MyInvestor) عروضهم على الحسابات الجارية. يحتفظ Bankinter بحساب الرواتب، مع ما يصل إلى 5٪ APR للعملاء في السنة الأولى وما يصل إلى 2٪ APR في الثانية، مع حد أقصى للرصيد المدفوع يبلغ 5000 يورو. يدفع Openbank ما يصل إلى 2.58٪ APR للأشهر الستة الأولى في حساب توفير الرواتب الترحيبي (بحد أدنى للدخل الشهري يبلغ 900 يورو). يدفع MyInvestor ما يصل إلى 15000 يورو لمدة 12 شهرًا بمعدل 1٪ APR، لتقليله لاحقًا إلى 0.1٪. Ibercaja، على حد تعبير فيكتور رويو، يعتبر أن التقلبات العالية التي نشهدها وخفض الأسعار في الدخل الثابت، بالإضافة إلى العديد من أوجه عدم اليقين التي لا تزال تنشأ فيما يتعلق بتطور التضخم”تجعلنا نرى فرصًا مهمة في الإيجار الثابت”. وهذا ما يفسر إطلاق صندوقين جديدين: Ibercaja Spain-Italy 2026، الذي يركز على السندات السيادية، وIbercaja RF Horizonte 2024، على الدخل الثابت للشركات.
سندات قصيرة الأجل
بغض النظر عما تقدمه الكيانات، في سوق الدخل الثابتبدأت السندات قصيرة الأجل نسبيًا (حوالي عامين) ذات العائدات الجذابة إلى حد ما، فوق 1.5٪، في محاولة “إغراء” المستثمرين المحافظين، وفقًا للخبراء. المُصدرون هم شركات ذات ملاءة جيدة مثل Telefónica أو Santander أو Caixabank أو Mapfre. هناك عوائد أعلى في الأصول الأخرى ذات الدخل الثابت، ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر قليلاً، إما بسبب العملة التي يتم تصنيفها بها، أو بسبب جودتها الائتمانية. ويواصل الخبراء الذين تم استشارتهم أن المشكلة تكمن في أن “الرؤية في الأسواق المالية معدومة” في الوقت الحالي. هناك شكوك حول تطور التضخم، حول استجابة البنوك المركزية له في سياسة أسعار الفائدة، حول قدرة الصين على السيطرة على جائحة كوفيد، وبالتالي لفترة طويلة إلى آخره. “يبدو الأمر كما لو أننا في وسط محيط كبير غائم ولا نعرف أي طريق نسلكه. على اليمين، هناك لمحة عن اعتدال الأسعار والانتعاش الاقتصادي؛ إلى اليسار، العكس تمامًا “، استنتج هذه المصادر.
المصدر: elpais
شاهد أيضا:
