يستمر تمويل بنك الاحتياطي النيوزيلندي لبرنامج الإقراض لأن الالتزام به
يقول البنك الاحتياطي (RBNZ) إن برنامج التمويل للإقراض (FLP) يعمل إلى حد كبير كما هو مخطط له وسيظل في مكانه حتى نهايته المقررة في ديسمبر.
أطلق بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) برنامج (FLP) المثير للجدل في ديسمبر 2020 لتوفير حافز نقدي إضافي للاقتصاد لمساعدة البنك المركزي على تلبية تضخم أسعار المستهلكين وتحويلات السياسة النقدية للعمالة عن طريق خفض تكاليف تمويل البنوك وخفض أسعار الفائدة للمقترضين. اعتبارًا من 25 يوليو، اقترضت البنوك 12.660 مليار دولار من أموال لمدة ثلاث سنوات بسعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) من خلال FLP، بقيادة ASB بمبلغ 3.8 مليار دولار.
طرحت Interest.co.nz على بنك الاحتياطي النيوزيلندي سلسلة من الأسئلة حول FLP. وشمل ذلك ما إذا كان، نظرًا لأنه تم تقديمه كأداة لتحفيز الاقتصاد الذي يسجل الآن أعلى معدل تضخم له منذ 32 عامًا عند 7.3 ٪، يمكن إنهاءه مبكرًا.
وقال متحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي لموقع Interest.co.nz: “من المقرر أن ينتهي برنامج FLP في ديسمبر 2022. الالتزام بـ FLP مهم لضمان بقاء هذه الأداة ذات مصداقية للاستخدام المستقبلي إذا لزم الأمر”.
“تم إغلاق نافذة السحب للتخصيص الأولي لـ FLP في يونيو 2022. تم استخدام هذا التخصيص بحوالي الثلثين ولم يعد أي جزء غير مستخدم متاحًا. يظل التخصيص الإضافي مفتوحًا حتى ديسمبر 2022.”
يقول المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن الحزب قد عمل على نطاق واسع على النحو المنشود وكما هو متوقع.
“يمكننا ملاحظة ذلك بشكل أفضل من خلال النظر في الفارق بين أسعار الإقراض للأسر المعيشية / التجارية وأسعار الفائدة بالجملة، أي معدلات المبادلة. وقد زادت معدلات الإقراض المنزلي والتجاري مؤخرًا، بما يتوافق مع تشديد السياسة النقدية، ولكن الفارق بين هذه المعدلات و لا تزال أسعار الفائدة بالجملة منخفضة، مقارنة بمعظم فترة ما بعد الأزمة المالية العالمية. ويرجع هذا جزئيًا، ولكن ليس كليًا، إلى FLP. السيولة المحلية والعالمية الوفيرة، نتيجة لتدابير التحفيز النقدية والمالية في نيوزيلندا وكما وفرت الخارج أيضًا بيئة تمويل ميسرة في الغالب للبنوك والمستخدمين الآخرين لأسواق رأس المال في الأشهر الثمانية عشر الماضية “، كما يقول المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
في إحدى مقالات النشرة الصادرة في أغسطس 2021، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن معدلات الرهن العقاري لمدة عام وسنتين انخفضت بين الوقت الذي تم فيه الإشارة إلى FLP وأوائل عام 2021، على الرغم من ارتفاع معدلات المقايضة بشكل كبير، مما يؤدي عادةً إلى زيادة تكاليف تمويل البنوك، خلال الفترة المقابلة.
“يشير هذا التطور إلى أن FLP كان فعالاً في خفض تكاليف تمويل البنوك. ومن السمات المهمة لبرنامج FLP أنه كان فعالاً في خفض تكاليف التمويل المصرفي ومعدلات التجزئة حتى قبل أن تسحب البنوك تمويل FLP. ويرجع ذلك إلى قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي في أغسطس الماضي إن القوة النسبية للتأثير غير المباشر لـ FLP على تكاليف تمويل البنوك. أدى التأثير غير المباشر إلى خفض تكاليف التمويل لجميع مقدمي الودائع، وليس فقط البنوك المؤهلة للانسحاب من FLP.
يتم تنظيم تمويل FLP على أنه معاملات إعادة شراء ذات معدل عائم مسعرة في OCR لمدة ثلاث سنوات. يمكن للمشاركين في البنك الوصول إلى التمويل بما يعادل 6٪ من إجمالي قروضهم المستحقة. يمكن لبنوك الأوراق المالية المؤهلة التعهد كضمان لأموال FLP بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني، والأوراق المالية الحكومية النيوزيلندية، وقضايا ديون Kauri.
كان التخصيص الأولي المحتمل للبنوك هو 4٪ من القروض المؤهلة اعتبارًا من 31 أكتوبر 2020، ويمكن سحبها بين 7 ديسمبر 2020 و6 يونيو 2022. وقد يتم سحب مخصص إضافي يساوي 50 سنتًا لكل دولار من صافي النمو في المؤهلة قروض من 1 نوفمبر 2020 بحد أقصى 2٪ من القروض المؤهلة كما في 31 أكتوبر 2020.
“تم اختيار طول فترات الانسحاب لبرنامج FLP البالغ 18 شهرًا، بالإضافة إلى ستة أشهر إضافية للتخصيص الإضافي، لتقليل مخاطر حدوث منحدر إعادة تمويل للنظام المصرفي النيوزيلندي عند استحقاق هذا التمويل – بما يتماشى مع مبادئ أدوات السياسة النقدية، ولا سيما الفعالية والكفاءة وسلامة النظام المالي، كما يقول المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
معدل الفائدة على الاقتراض من FLP يزداد كما يفعل OCR. كان OCR 0.25٪ عند إطلاق FLP وهو الآن 2.5٪. يصف بنك الاحتياطي النيوزيلندي FLP بأنه جزء صغير من إجمالي التمويل المصرفي، بحد أقصى 6٪.
“تم النظر فيه أيضًا في قرار لجنة السياسة النقدية [بنك الاحتياطي النيوزيلندي] فيما يتعلق بالموقف العام للسياسة النقدية، والتي تتم معايرتها باستخدام التعرف الضوئي على الحروف. وبعبارة أخرى، يمكن إبطال المقدار الضئيل من التحفيز الذي يقدمه برنامج FLP من خلال التعرف الضوئي على الحروف قد يعني هذا أن OCR أعلى بشكل هامشي مما سيكون عليه خلاف ذلك، لكنه ليس عائقا أمام لجنة السياسة النقدية التي تؤثر على الظروف المالية العامة في متابعة اختصاصها “، كما يقول المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
“إن استمرار وجود FLP لا يعني أن معدلات الاقتراض المنزلي والتجاري أعلى أو أقل مما كانت عليه. هوامش أعلى بين أسعار الفائدة على البيع بالجملة والتجزئة. وبعبارة أخرى، ستكون الظروف المالية للأسر والشركات هي نفسها بشكل أساسي. ومن المتوقع أن تتلاشى تأثيرات FLP مع اقتراب نافذة التراجع. “
ويضيف المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي أنه، لأغراض السياسة النقدية، فإن التعرف الضوئي على الحروف هو الأداة الأساسية لتعديل موقف السياسة، وهو يعمل كما هو متوقع، “يتدفق عبر أسواق الجملة إلى معدلات الإقراض للأفراد”.
وفي الوقت نفسه، فإن استخدام 12.660 مليار دولار من FLP حتى الآن “يتماشى بشكل كبير مع مجموعة من التوقعات، في سياق بيئة التمويل العالمية للأشهر الـ 18 الماضية،” كما يقول المتحدث باسم بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
“تم تضمين برنامج تمويل الإقراض كجزء من مراجعة وتقييم كاملين لصياغة وتنفيذ السياسة النقدية، والتي يتم إجراؤها جنبًا إلى جنب مع مراجعة السياسة النقدية. وسيتم نشر نتيجة هذه المراجعة والتقييم في وقت لاحق هذا العام. ونلاحظ أن مخاوف التمويل والسيولة قد تراجعت إلى حد كبير منذ بداية برنامج FLP – ويرجع ذلك جزئيًا إلى البرنامج “.
المصدر: interest
قد يهمك:
رقم بنك دبي التجاري الخط الساخن
كيف يتم تحويل الاموال بنك الجزيرة
تحويل الاموال البنك السعودي للاستثمار
طريقة تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
