يقدم بنك الاحتياطي الأسترالي ارتفاعًا متوقعًا على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس
بقلم ستيوارت تالمان، محلل استراتيجي للعملات في XE
كان تدفق الأخبار قريبًا من عدم وجوده بين عشية وضحاها، كما أن التقويم الاقتصادي لا يحتوي على أي بيانات مؤثرة في السوق.
تستمر الأسواق في التداول بنبرة حذرة قبل أسبوع محوري يقدم تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي النهائي أو 2022 وقرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا.
كانت الأسهم الأمريكية في حالة انزلاق خلال أيام التداول الأربعة الماضية، حيث تراجع مؤشر S&P 500 عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم والذي تمت مراقبته على نطاق واسع والذي ظهر لفترة وجيزة فوق أواخر الأسبوع الماضي.
لقد فعل الأمر نفسه في أغسطس – اندفاع سوق هابطة شرسة رفع المقياس بالقرب من 19٪ من أدنى مستويات الدورة آنذاك، ولمس المتوسط المتحرك 200 يوم لاستئناف المرحلة التالية بقوة من هذا السوق الهابط الحالي، وانخفض أكثر من 19٪ إلى سجل قيعان دورة جديدة في 13 أكتوبر.
هل هذا الارتفاع الحالي في السوق الهابط سيتبع مسار ارتفاعات متعددة هذا العام، ويعود إلى الاتجاه الهبوطي؟
قد نحصل على الإجابة الأسبوع المقبل إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إرسال رسالة في نهاية العام مفادها أنه من المحتمل أن يستمر في الارتفاع بنسبة 5٪ خلال النصف الأول من عام 2023.
من المؤكد أن الانعكاس العميق لمنحنى العائد في الولايات المتحدة يرسل رسالة مفادها أن الأسهم الأمريكية عليها المزيد من الهبوط، مع توقع سوق هابطة كساد في المستقبل.
تاريخيا، كان انعكاس منحنى العائد مؤشرا موثوقا على حالات الركود وقاع الأسهم الأمريكية عندما يتحول المنحنى إلى الوراء بشكل إيجابي بعد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية النقدية.
تذكر أن أسعار الفائدة هي جوهر جميع الأسواق المالية.
بالنسبة لأولئك الذين يدعون بثقة إلى قاع السوق، فإنهم يستبعدون بحماقة إشارات منحنى العائد.
بعد أن انخفض بمقدار بضع نقاط من 63 سنتًا أمريكيًا خلال جلسة يوم الاثنين في الولايات المتحدة، تم تداول الدولار النيوزيلندي في نطاق خلال الـ 24 ساعة الماضية، ووجد مقاومة حول 0.6350 ودعمًا عند أدنى مستويات 0.63، واختبار أرضية المدى القريب على ثلاث مناسبات.
كانت النطاقات ضيقة بشكل متوقع نظرًا لقلة تدفق البيانات والمتحدثين بالبنك المركزي – النيوزيلندي أكثر ثباتًا بشكل متواضع مقابل نظرائه الرئيسيين.
كان الخبر الوحيد الجدير بالملاحظة من الساعات الأربع والعشرين الماضية هو قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي – وهو الارتفاع المتوقع على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس. النقاط الرئيسية:
- رفع بنك الاحتياطي الأسترالي معدل النقد بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.10٪
- تتوقع أن يصل التضخم إلى ذروته حوالي 8٪
- يحافظ على شد التحيز
يرفع التحديث النهائي للسياسة النقدية لهذا العام بالتشديد التراكمي لبنك الاحتياطي الأسترالي لهذه الدورة إلى 300 نقطة أساس.
قارن هذا ببنك الاحتياطي النيوزيلندي – حاليًا عند 400 نقطة أساس بينما شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 375 نقطة أساس.
بعد انخفاض بنك الاحتياطي الأسترالي في أكتوبر إلى 25 نقطة أساس، يُنظر إليه الآن على أنه الأكثر تشاؤمًا بين جميع البنوك المركزية الرئيسية.
في الفقرة الأخيرة من بيان سياسته النقدية، علق بنك الاحتياطي الأسترالي:
يتوقع مجلس الإدارة زيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر خلال الفترة المقبلة، ولكنه ليس في مسار محدد مسبقًا …… سيستمر تحديد حجم وتوقيت الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة من خلال البيانات الواردة وبيانات مجلس الإدارة. تقييم آفاق التضخم وسوق العمل.
كانت وجهة النظر القائلة بأن توقف بنك الاحتياطي الأسترالي وشيكًا تقوم بجولات حيث يفضل معظم المحللين زيادة 25-50 نقطة أساس إضافية لإنهاء هذه الدورة، مما يوفر معدلًا نهائيًا في منطقة 3.35٪ إلى 3.60٪.
إذا بدأ سوق العمل الأسترالي شديد الضيق في التراجع من الآن وحتى الاجتماع القادم لبنك الاحتياطي الأسترالي في 7 فبراير وأظهر التضخم المزيد من علامات التيسير، فقد يكون بنك الاحتياطي الأسترالي قد انتهى بالفعل.
ارتفع الزوج المضاد للأجسام الحساسة لسعر الفائدة عبر 0.9460 في الفترة التي سبقت قرار الأمس، وانخفض NZDAUD مرة أخرى عبر 0.9380 مع اختتام الجلسة الآسيوية.
ومنذ ذلك الحين قلص معظم الخسائر، وارتفع عائدًا بالقرب من 0.9450.
حتى يومنا هذا، يصبح التقويم الاقتصادي أكثر إثارة للاهتمام.
الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي والميزان التجاري للصين هما نقطتا البيانات الرئيسيتان في المنطقة.
يقدم الإجراء الليلي أحدث قراءة للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو وقرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة، والمتوقع أن يضيف 50 نقطة أساس أخرى من التشديد إلى 350 نقطة أساس في هذه الدورة.
تنتهي سياسة بنك كندا بنهاية العام عند 4.25٪.
إنها ليلة أخرى هادئة في الولايات المتحدة كما سيكون ليلة الخميس قبل أن يكتمل مؤشر أسعار المنتجين وأحدث استطلاع لثقة المستهلك في جامعة ميشيغان الأسبوع.
يبدو أن الدولار النيوزيلندي مستعد للتراجع إلى ما دون 63 سنتًا أمريكيًا نظرًا لعدم وجود مخاطر الأحداث المحلية والأمريكية.
من المحتمل أن تحافظ الأسواق على حركة السعر المؤقتة في نطاقات ضيقة.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
