لماذا تعاني البنوك متوسطة الحجم أكثر من غيرها في الوقت الحالي
يخضع بنك فيرست ريبابليك في الولايات المتحدة للمراقبة، حيث تم توفيره في الحالات القصوى من خلال ضخ رأس مال قدره 30 مليار دولار من قبل 11 بنكًا في وول ستريت.
يرى الكثيرون أنه رابط ضعيف لأنه كان أيضًا ضحية نفس رحلة العملاء التي أغرقت بنك Silicon Valley وSignature Bank وSilvergate Capital Corp. في الولايات المتحدة وCredit Suisse في أوروبا في غضون 48 ساعة من بعضها البعض.
تراجعت أسهمها من 133.87 دولارًا إلى 15 دولارًا في 15 يومًا فقط، مما يعني أنها تساوي حوالي 87٪ أقل.
إن سحب الأموال وانعدام الثقة بالتحديد هو أساس الانهيار السريع للبنوك الإقليمية في الولايات المتحدة وهجوم الذعر الذي عانت منه أسواق الأسهم هذه الأيام.
قال بول دونوفان، كبير الاقتصاديين في UBS Global Wealth Management، اليوم “يمكن للناس سحب الودائع من النظام المصرفي بسرعة وحماس أولئك الذين يحاولون شراء تذاكر حفلة تايلور سويفت”.
“البيئة الاقتصادية تجعل الناس يفقدون الثقة في البنوك ويختارون سحب أموالهم، كما يحدث الآن. وهذا ليس جيدًا. الودائع المصرفية هي البنزين الذي يحتاجون إليه للعمل،” قال لبي بي سي موندو فيكتور ألفارجونزاليز، كبير مسؤولي الإستراتيجية والشريك المؤسس لشركة الاستشارات المستقلة Nextep Finance.
إذا كان هناك خروج جماعي، فإن البنك معرض بشكل خطير وبسرعة كبيرة.
الأصل: الارتفاع الجامح في المعدلات
من ناحية أخرى، “عليك أن تضع في اعتبارك أنه إذا كان عملاؤك يعانون من مشاكل، ككيان، فإنك تواجه مشاكل “، يضيف ألفارجونزاليز، مع الإقرار بأن نفسية السوق والمودعين لعبت دورًا فيما حدث.
هذا واضح، على سبيل المثال، في حالة شركة Silvergate Capital Corp.، المعرضة بشدة لصناعة العملات المشفرة، أو SVB التي ينتمي عملاؤها الرئيسيون إلى قطاع التكنولوجيا، وهو قطاع آخر من أكثر المتضررين من الأزمة الحالية.
لكن بينما يتفق المحللون على أن كل بنك عانى من مشاكله الخاصة، يمكن أيضًا اعتبار هذه الحوادث على أنها عواقب أسرع وأكبر زيادة في أسعار الفائدة منذ أكثر من 40 عامًا.
يتفق الخبراء على أن: أصل هذه الأزمة يكمن في ارتفاع الأسعار وما نراه في القطاع المصرفي ما هو إلا أثر جانبي – غير مرغوب فيه – لـ “الدواء الذي يعالج التضخم”.
الهروب من الصغير إلى الكبير
إليسا بلقاسم، كبير محللي الائتمان في Generali Investments، إليسا بلقاسم، كبير محللي الائتمان في Generali Investments، “تُرجم التطبيع السريع للغاية للسياسة النقدية إلى فقدان ثقة العملاء مما دفعهم إلى سحب أموالهم بسرعة من البنوك التي يُنظر إليها على أنها ضعيفة”.
يقول الخبير: “على الرغم من أن البنوك تتمتع برسملة أفضل مما كانت عليه في عام 2008، خاصة في أوروبا، فمن المرجح أن يستمر هروب الودائع من البنوك الأصغر إلى البنوك الأكبر والأكثر أمانًا”.
تظهر الأرقام أن البنوك الصغيرة تتعرض للضغط بشكل واضح.
يقول أكسل بوت، استراتيجي السوق العالمية في Ostrum AM: “هناك هروب من الودائع إلى أكبر البنوك الأمريكية وأفضلها تنظيمًا”.
يمكن أن يؤدي ارتفاع الأسعار إلى حدوث ركود، وهذا الخوف يدفع العملاء إلى اختيار مكان وضع أموالهم بعناية شديدة. ومن هنا كان تفضيل البنوك القوية والموثوقة.
الركود والائتمانات
والأكثر إثارة للدهشة هو أن النظرية الاقتصادية تقول إنه عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة (كما هي الآن)، تجني البنوك المزيد من الأموال.
في بيئة ذات معدل مرتفع، يحقق القطاع أرباحًا أكثر.
يقول ألفارجونزاليز: “إنه لأمر جيد جدًا بالنسبة للبنوك – بالنسبة لها جميعًا – أن ترتفع أسعار الفائدة لأنها تكسب أكثر بكثير على القروض. أولئك الذين لديهم ائتمان متغير يدفعون فائدة أكبر، وبالتالي فإن البنك دون فعل أي شيء يكسب أموالًا أكثر بكثير”.
وهذا لا يحدث فقط في محفظة القروض الحالية، ولكن في جميع القروض الجديدة التي يتم منحها.
“الآن، إذا دخل الاقتصاد في حالة ركود، فستقدم البنوك قروضًا أقل وسيطلب الناس قروضًا أقل، الأمر الذي يفسد بالفعل الأخبار السارة عن ارتفاع أسعار الفائدة وهذه هي الشرارة التي أشعلت ذلك أزمة ثقة “.
يشرح بن ليدلر، محلل الأسواق العالمية في منصة الاستثمار eToro، سبب معاناة البنوك المتوسطة أكثر من غيرها.
“البنوك الأمريكية الصغيرة والمتوسطة الحجم، التي تقل أصولها عن 250 مليار دولار، ستتحمل العبء الأكبر للاستيلاء على السيولة والإجراءات التنظيمية”.
أهميتها في بعض المجالات غير متناسبة.
على سبيل المثال، يمثلون 60٪ من قروض الرهن العقاري وأكثر من 70٪ من قروض العقارات التجارية في الولايات المتحدة.
مؤشر النمو الاقتصادي
يقول: “أصبحت معايير الإقراض على جانبي الأطلسي أكثر صرامة. زادت الكيانات من متطلبات منح القروض”.
بالنسبة إلى ليدلر، فإن صعوبة الحصول على الائتمان هي مؤشر مبكر واضح على تباطؤ النمو الاقتصادي.
ما حدث في Credit Suisse يوضح أيضًا مدى حساسية القطاع المصرفي للثقة.
يشك المستثمرون في صحة البنوك الأخرى ويتساءلون عما إذا كانت المشاكل المصرفية نظامية أم لا.
أي إذا كانت تؤثر على القطاع بأكمله أو القليل فقط.
لهذا السبب، قلة من المحللين يجرؤون على المجازفة بأن كل شيء سيبقى هنا وأننا لا نواجه أزمة مثل أزمة عام 2008.
يقول Alexis Bienvenu، مدير الأموال في شركة المدير الفرنسي La Financière de l’Echiquier
يحذر المحلل من أن “التوترات الحالية، على الرغم من كونها محلية، سيكون لها عواقب على بقية الاقتصاد”.
أيضًا بالنسبة لأمريكا اللاتينية، نظرًا لأن احتمالية تباطؤ النمو ستؤدي بالبنوك إلى توخي المزيد من الحذر في منح القروض.
يوجد في العالم حاليًا العديد من التغييرات السياسية والاقتصادية التي يجب استيعابها، وعلى الرغم من أن هذه أزمة ثقة وليست أزمة ملاءة، إلا أن الأسواق لا تنسى ما حدث في عام 2008 وهذا هو السبب في أن التوتر قد يستمر لبضعة أشهر أخرى.
يمكنك الآن تلقي إشعارات من BBC Mundo. قم بتنزيل الإصدار الجديد من تطبيقنا وقم بتنشيطه حتى لا تفوتك أفضل المحتويات لدينا.
المصدر: eltiempo
أقرا أيضا:
تمويل شخصي حتى لو عليك متعثرات في السعودية
