لا حاجة لتغيير قواعد البنوك الكبرى بعد Credit Suisse ، SVB – كبير المشرفين في البنك المركزي الأوروبي
قال أندريا إنريا ، كبير المشرفين على الخدمات المصرفية في البنك المركزي الأوروبي، في 28 مارس / آذار، إن القواعد التي تعد أكبر من أن تفشل لا تزال قوية بما يكفي على الرغم من الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي ولا تحتاج إلى إعادة صياغة.
انهيار بنك سيليكون فالي ومقره الولايات المتحدة وشكوك المستثمرين حول Credit Suisse Group AG، مما أدى في النهاية إلى اندماج بوساطة منظم مع نظير سويسري UBS Group AG، وضرب أسهم البنوك الأوروبية، وأسعار السندات الثانوية، وفروق مقايضة التخلف عن السداد (CDS)، مما يؤجج مخاوف العدوى ويثير تساؤلات حول احتمالية تشديد القواعد. يتم تسليط الضوء على نماذج الأعمال وضوابط المخاطر وغموض معاملات مقايضات الائتمان (CDS).
وقال إنريا ، متحدثًا في مؤتمر هاند لسبلات السنوي للإشراف على البنوك: “يثير اضطراب السوق دائمًا مناقشات سياسية حول الإصلاحات التنظيمية، لكنني أعتقد أنه ينبغي علينا بدلاً من ذلك التركيز على فعالية الإشراف”. وقال إنريا إن إعادة بدء النقاش حول الإصلاحات التنظيمية “لن يكون مثمرًا” لأن المشرفين على البنوك لديهم كل الأدوات التي يحتاجونها لتنفيذ إصلاحات بازل 3 الرأسمالية النهائية.
وقال إنريا “ما زلت واثقًا من أن كتاب القواعد الذي لدينا، [بما في ذلك ما يتعلق] بالقرار، قوي وسيعمل في الممارسة العملية”.
قالت وزيرة المالية السويسرية كارين كيلر سوتر في وقت سابق لصحيفة NZZ السويسرية، أثناء الدفاع عن الإنقاذ الطارئ لبنك Credit Suisse ، إن اتباع القواعد العالمية لإنهاء البنوك الكبيرة جدًا التي لا يمكن أن تفشل من شأنه أن يؤدي إلى أزمة أوسع، حسبما ذكرت صحيفة فاين انشيال تايمز.
شفافية سوق CDS
دعا إنريا إلى مزيد من الشفافية في أسواق مقايضات التخلف عن السداد، حيث “ببضعة ملايين” من الاستثمار “يمكنك تحريك فروق مقايضات التخلف عن السداد لبنك أصول بقيمة تريليون يورو”، مما يؤثر على تكلفة التمويل وربما يؤدي إلى تدفقات الودائع الخارجة.
وقال إنريا إن مجلس الاستقرار المالي يجب أن ينظر في مراجعة “كيفية عمل هذه الأسواق بالفعل”. قال إنريا إن الحصول على هذه الأنواع من المعاملات المشتقة تتم مقاصتها مركزيًا وليس من خلال الصفقات خارج البورصة، حيث لا تعرف من يتداول، سيمثل تقدمًا كبيرًا.
شهد أكبر بنك في ألمانيا، دويتشه بنك إيه جي، زيادة في هوامش مقايضات التخلف عن السداد وانخفاضًا مضاعفًا في أسعار الأسهم في 24 مارس بعد أسبوع من الاضطرابات في السوق في أعقاب الاندماج القسري لبنك كريدي سويس ويو بي إس في 19 مارس. قواعد القرار، حيث تم القضاء على ملاحظات المستوى 1 الإضافية في Credit Suisse ، بينما تم الحفاظ على حقوق بعض المساهمين.
وقال إنريا بخصوص دويتشه بنك: “يمكن أن يأتي يوم سيء في سوق الأسهم دائمًا وهذا ليس مصدر قلق”. ومع ذلك، فإن قلق المستثمرين الحالي بشأن القطاع المصرفي هو سبب للقلق، على حد قوله.
وقال إن أي حظر على البيع على المكشوف لأسهم البنوك يجب أن يكون “أداة الملاذ الأخير” للسلطات المسؤولة، ولن تقع مثل هذه المهمة على إنريا وفريقه كمشرفين تحوطيين.
مرض معد
كانت عدوى التعرض المباشر غير ذات صلة ببنك وادي السيليكون وذات صلة لكن يمكن التحكم فيها بالنسبة لبنك كريدي سويس. قال إنريا إن Contagion عبر ترابط الأسواق كان ضئيلاً بالنسبة لبنك Silicon Valley ، لكنه مهم للغاية لبنك Credit Suisse.
كان لقضية Credit Suisse AT1 تأثير كبير على أسعار سندات الدين لبنوك منطقة اليورو حيث اعتبر المستثمرون شطب السندات بمثابة انعكاس للتسلسل الهرمي المعتاد لمطالبات الدائنين. لن يحدث هذا الانعكاس في الاتحاد الأوروبي لأن أدوات AT1 في الاتحاد الأوروبي لا تحتوي على نفس النوع من المشغلات الإشرافية.
تم تشغيل شطب سندات Credit Suisse بسبب حدث قابلية للنمو بدلاً من عدم كفاية رأس المال العادي من المستوى الأول، وهو أحد الحافز الشائع AT1 لتحويل الدين إلى حقوق ملكية.
جدوى نموذج الأعمال
وقال إنريا إن بنك سيليكون فالي الذي يتخذ من الولايات المتحدة مقراً له كان خارجاً عن نموذج أعمال غير عادي، وقاعدة مودعين مركزة ومخاطر سعر فائدة “شديدة”، ولم يكن هناك قراءة للبنوك الأوروبية.
كان مشرفو البنك المركزي الأوروبي “صريحين للغاية” بشأن جدوى نماذج الأعمال وقد يحتاجون إلى أن يكونوا أكثر من ذلك، لكن التدخل صعب بالنسبة للمشرفين الذين يكون اختصاصهم هو تصميم قواعد لأساسيات الميزانية العمومية بدلاً من إملاء كيفية إدارة البنوك لأعمالها.
قال إنريا : ” يمكننا إخبار [البنوك] أننا نرى شيئًا لا يعمل، لكن لا يمكننا إخبارهم في مجالات العمل التي يجب أن يركزوا عليها”.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
