البنك المركزي يندفع لإنقاذ بنك كريدي سويس: هل انتهى الأسوأ؟
يدعم البنك المركزي السويسري Credit Suisse، وبدأ سعر سهم بيت المال الكبير في الانتعاش على الفور. ألم تكن الأزمة مأساوية إلى هذا الحد بعد كل شيء؟ وهل انتهى الآن؟ أهم الإجابات.
حتى الآن طلب Credit Suisse المساعدة. اعترفت لنفسها بأنها لا تستطيع أن تجد طريقها للخروج من الفوضى التي تعيشها منذ أيام. يوم الخميس، انتزع بنك زيورخ الرئيسي شريان الحياة الذي ألقاه البنك الوطني السويسري (SNB)، أي البنك المركزي: يريد Credit Suisse اقتراض ما يصل إلى 50 مليار فرنك سويسري من البنك الوطني – إنها حزمة الدعم الأولى لبنك كبير منذ الأزمة المالية.
لماذا سارع البنك المركزي لإنقاذ بنك كريدي سويس؟ ولماذا يرتفع سعر سهم Credit Suisse مرة أخرى؟ ألم يعد هناك تهديد بحدوث أزمة مالية عالمية بعد كل شيء؟ ما أوجه الشبه الموجودة مع بنك وادي السيليكون الأمريكي، الذي تعرض للانهيار قبل أيام قليلة فقط؟ يجيب WirtschaftsWoche على أهم الأسئلة حول الأزمة في أحد البنوك السويسرية الكبرى.
لماذا تعتبر أزمة كريدي سويس خطيرة للغاية؟
بنك كريدي سويس هو أحد أكبر البنوك في العالم. يجب ألا تنزلق إلى الإفلاس، فهي “أكبر من أن تفشل”، وإلا فقد تتعثر المؤسسات المالية الأخرى – مما يؤدي إلى تهديد أزمة مالية عالمية.
لماذا تهدد أزمة كريدي سويس البنوك الأخرى أيضًا؟
هناك سببان. الأول: البنوك تقرض الأموال لبعضها البعض. إذا خسرت المؤسسات الأموال بسبب إفلاس Credit Suisse، فقد لا تكون قادرة على إقراض عملائها أو لم تعد ترغب في ذلك – مما يؤدي إلى نفاد أموال بعض العملاء عاجلاً أم آجلاً وقد ينزلقون إلى الإفلاس. السبب الثاني: إذا انهار مصرف Credit Suisse، فقد يتسبب ذلك أيضًا في خسائر لعملائه. ومع ذلك، غالبًا ما يكون هؤلاء أيضًا عملاء لبنوك أخرى وقد لا يعودون قادرين على خدمة قروضهم مع هذه البنوك إذا تكبدوا خسائر بسبب Credit Suisse.
ما مدى خطورة أزمة كريدي سويس؟
إنها جادة. وإلا لما أعلن البنك الكبير أنه سيقترض ما يصل إلى 50 مليار فرنك سويسري من البنك الوطني السويسري.
لماذا لا يشبه بنك كريدي سويس إفلاس بنك ليمان
لماذا يحتاج بنك كريدي سويس الـ 50 مليار دولار؟
قال كريدي سويس إن ذلك كان مجرد “تعزيز وقائي” لاحتياطاته. لكن الاستنتاج المنطقي هو أن البنك يحتاج، أو قد يحتاج، إلى المليارات لسداد عملائه. في الأيام والساعات القليلة الماضية، ربما بدأوا في سحب الكثير من الأموال من حساباتهم بسرعة كبيرة. يشير الخبراء إلى مثل هذا الوضع على أنه جري بنكي.
لماذا يعتبر تشغيل البنك خطيرًا جدًا على بيت المال؟
في حالة تشغيل البنك، فإن المؤسسات المالية مهددة بالانهيار لأنها لا تستطيع أبدًا دفع ودائعها لجميع العملاء في وقت واحد. يمكن للمؤسسات المالية مثل Credit Suisse التصرف فقط في جزء من ودائع العملاء على المدى القصير. لقد وضعوا هذا الجزء في حسابات في بنوكهم المركزية. ومع ذلك، فإن غالبية الودائع مقيدة على المدى الطويل. تقرض البنوك هذه الودائع لعملاء آخرين كقروض؛ لا يمكن لأي بنك ببساطة إلغاء هذه القروض. كما أنهم يستثمرون جزءًا من ودائع العملاء في سندات عالية الأمان. عادة، يمكن للبنوك ببساطة بيع هذه السندات وتمرير العائدات إلى عملائها. تكمن المشكلة في أن أسعار العديد من السندات الآمنة قد انخفضت مؤخرًا، وبالتالي من المحتمل أن يتكبد Credit Suisse خسارة إذا تم بيعه. عندها ربما لن يكون لديها ما يكفي من المال لدفع جميع العملاء. حتى بنك وادي السليكون تعرض للانهيار بسبب بدء تشغيل البنك، واضطر إلى بيع السندات، وتكبد خسائر – وبالتالي لم يكن قادرًا على الدفع لجميع العملاء.
. سبب الخسائر في أسعار السندات: غالبًا ما يكون لديهم فقط معدلات فائدة أقل كانت شائعة حتى رفعت البنوك المركزية أسعار الفائدة في الأشهر القليلة الماضية. ومع ذلك، يتلقى المستثمرون الآن معدلات فائدة أعلى على السندات الجديدة، مما يجعل السندات في محافظ البنوك أقل جاذبية.
هل يمكن تفادي أزمة مالية جديدة؟
لا أستطيع أن أقول ذلك في الوقت الحالي. العامل الحاسم هو ما إذا كان المستثمرون والعملاء يرون علامة تحذير في حقيقة أن Credit Suisse يريد اقتراض 50 مليار فرنك سويسري. هل أنت مندهش من أن البنك الكبير يحتاج إلى الكثير من الأموال دفعة واحدة بينما، كما تدعي إدارة Credit Suisse، فإن وضعه ليس مأساويًا على الإطلاق؟ ثم يمكنهم سحب المزيد من الأموال من البنك.
أم أنهم يشعرون الآن بأمان أكثر لأن مليارات البنك المركزي ترقى إلى مستوى ضمان البقاء على قيد الحياة من بنك كريدي سويس؟ ثم يمكنهم التوقف عن سحب الأموال من البنك. على الأقل بعد ظهر يوم الخميس، هناك الكثير مما يوحي بأن المستثمرين يميلون نحو التفسير الثاني. ارتفع السهم الآن بأكثر من 20 في المائة.
كيف نشأت أزمة بنك كريدي سويس؟
انخفض سعر سهم Credit Suisse يوم الأربعاء، حيث انخفض في بعض الأحيان بأكثر من 30 في المائة – ربما لم يسبق للبنك السويسري الرئيسي أن شهد مثل هذا اليوم المرعب من التداول. والنتيجة: زلزال جديد خطير في سوق الأوراق المالية والبنك. كما تراجعت أسهم المؤسسات المالية الأخرى، وكذلك المؤشر الألماني الرائد، داكس.
بالنسبة للبنوك، يعتبر انخفاض الأسعار بنسبة تصل إلى 30 في المائة دراماتيكيًا: يمكن أن يؤدي ذلك إلى تشغيل البنوك التي ربما تكون قد بدأت في الأيام القليلة الماضية. في حالة الشركات الأخرى، مثل تلك التي تعمل في الصناعة، لا يكون للانخفاض المفاجئ في الأسعار عواقب وخيمة لأنه ليس لديها ودائع عملاء.
لماذا يمكن أن يؤدي انخفاض الأسعار إلى تشغيل البنك؟
يشير الانخفاض الحاد في سعر السهم إلى أن المساهمين يفقدون الثقة في البنك. وإذا لم يعد المالكون، من بين جميع الأشخاص، يؤمنون بالبنك، فقد يفقد العملاء الثقة بسرعة ويسحبون الأموال.
لماذا انخفض سعر سهم Credit Suisse؟
بدأت الدراما التي أحاطت بنك كريدي سويس الذي يعاني منذ فترة طويلة في نهاية الأسبوع الماضي. اضطر Credit Suisse إلى تأجيل نشر بياناته المالية السنوية لأن هيئة الرقابة المالية الأمريكية (SEC) قامت باستفسارات حول هذا الموضوع. يوم الثلاثاء، كان على البنك أن يعترف بعد ذلك بأنه وجد “أوجه قصور مادية” في تقاريره المالية. مثل هذا البيان من شأنه أن يدمر الثقة في أي شركة، وخاصة في البنك. بعد كل شيء، فهم يعيشون من حقيقة أن العملاء، على وجه الخصوص، الذين سيسحبون ودائعهم، يثقون بهم.
مع الإقرار بالعثور على أوجه قصور في التقارير، بدأ هبوط الأسعار، والذي امتد إلى هزة في سوق الأسهم يوم الأربعاء. يبدو أن المستثمرين فسروا بيان المستثمر السعودي الرئيسي في Credit Suisse على أنه تصويت بحجب الثقة. وقال ممثل عن المستثمر، وهو البنك الوطني السعودي، لمراسل إنه “لن يستثمر على الإطلاق” أي رأس مال إضافي في البنك لأسباب عديدة.
قدم الممثل سببًا مفهومًا في الواقع لعدم زيادة الاستثمار في البنك. وأوضح المدير أن السعوديين سيضطرون بعد ذلك إلى الخضوع لمزيد من القواعد التي تنطبق على المستثمرين. لكن المعدلات أزعجت المستثمرين الذين كانوا قلقين بالفعل بشأن العيوب في التقارير وبنك وادي السيليكون. لأن: “كان يمكن للمدير أن يعبر عن نفسه بشكل مختلف”، كما يقول جان بيتر كراهنين، الأستاذ الفخري في المالية بجامعة جوته في فرانكفورت. كان يمكن لممثل المستثمر أن يؤكد أنه سيفعل كل ما في وسعه لجمع رأس مال جديد إذا احتاجه Credit Suisse.
لماذا كان بنك كريدي سويس مريضًا لفترة طويلة؟
كان البنك متورطًا في العديد من الفضائح الكبرى، مثل إفلاس صندوق التحوط Archegos وانهيار إمبراطورية جرينسل المالية. نتيجة لذلك، تكبدت خسائر فادحة. في العام الماضي وحده، بلغ العجز ما يعادل أكثر من سبع مليارات يورو.
المصدر: wiwo
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
شروط الحصول على تمويل من بنك الإمارات للاستثمار
شركات التوصيل السريع في ماليزيا
