تغييرات متواضعة في الأسهم الأمريكية والخزانات الأرضية يوم الجمعة، ولكنها تنتهي بأسبوع حافل بالأسواق
يوم الجمعة، كانت التغييرات الصافية في الأسهم والمعدلات متواضعة وفقًا للمعايير الأخيرة، ولكن هذا توج أسبوعا هائلا في الأسواق التي شهدت انخفاض الأسهم الأمريكية والأوروبية في حدود 4-6٪، وتداول معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة في نطاق 35 بت في الثانية. في أسواق العملات، تعرض الين للضغط حيث لم يقم بنك اليابان بأي تعديلات على سياسته، محافظًا على موقفه شديد السهولة، في مواجهة الاتجاه العالمي. تراجعت أسعار النفط وانخفضت أسعار السلع الأخرى حيث اعتبر المستثمرون مخاطر الركود على الاقتصاد العالمي. عانى الدولار الأسترالي على هذه الخلفية، وانخفض إلى أدنى مستوى له بقليل تحت 0.69.
سيسعد المشاركون في السوق برؤية نهاية الأسبوع الماضي، والتي تضمنت بعض اجتماعات سياسة البنك المركزي الرئيسية وإصدارات البيانات، مما أدى إلى حدوث بعض التقلبات المتزايدة في السوق. أدى الجمع بين مؤشر VIX العالي وفروق الائتمان المتزايدة إلى انخفاض مؤشر الرغبة في المخاطرة إلى أدنى مستوى له في عامين، إلى ما يقرب من 25٪، أو بالقرب من الربع السفلي لربع القرن الماضي.
أظهر مؤشر S & P500 ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.2٪ يوم الجمعة، لكن الرقم الأسبوعي أخبر القصة الحقيقية، حيث انخفض المؤشر بنسبة 5.8٪، مما يجعله أسبوعًا ثانيًا على التوالي ينخفض فيه أكثر من 5٪. ظل سوق سندات الخزانة الأمريكية متقلبًا يوم الجمعة، مع تداول سعر الفائدة لأجل 10 سنوات في نطاق 3.19-3.31٪ لكنه أغلق مرتفعاً 3 نقاط أساس فقط إلى 3.23٪. على مدار الأسبوع بشكل عام، ارتفع سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس، لكن هذا يناقض نطاق التداول الهائل البالغ 35 نقطة أساس عند 3.15-3.50٪.
في أول مشاركة له في الخطابة العامة منذ يوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، كرر الرئيس باول الرسالة، قائلاً إننا “نركز بشدة على إعادة التضخم إلى هدفنا البالغ 2٪”. أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي تقريره النقدي نصف السنوي إلى الكونجرس وسيواجه باول أسئلة وأجوبة بشأنه من المشرعين في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وأشار التقرير إلى التزام اللجنة بإعادة استقرار الأسعار باعتباره “غير مشروط”. في مقابلة يوم الأحد، اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ميستر بارتفاع مخاطر الركود وقال إن “الأمر سيستغرق عامين” لرؤية التضخم يتراجع إلى 2٪.
فيما يتعلق بحركة الأسعار يوم الجمعة، كانت هناك تطورات أكثر إثارة للاهتمام في أسواق العملات والسلع.
كان هناك الكثير من الترقب قبل اجتماع السياسة الأخير لبنك اليابان، ولكن في حالة عدم قيام البنك المركزي بإجراء أي تغييرات على سياسة التحكم في منحنى العائد، المصممة لإبقاء السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات أعلى من 0.25٪ عن طريق طباعة النقود وشراء أكبر عدد من السندات. مطلوب للقيام بذلك. وهذا يجعل بنك اليابان خارجًا عن العالم في عالم تقوم فيه البنوك المركزية المتقدمة الرئيسية الأخرى إما برفع أسعار الفائدة أو، في حالة البنك المركزي الأوروبي، تشير إلى نية قوية للقيام بذلك.
أقر الحاكم كورودا أن الضعف السريع الأخير للين كان سلبيا بالنسبة للاقتصاد، ولكن من الواضح أنه ليس مهتمًا بما يكفي للقيام بشيء حيال ذلك.
تعزز الين في أعقاب الارتفاع المفاجئ للبنك الوطني السويسري بمقدار 50 نقطة أساس في اليوم السابق، مع انخفاض الدولار الأمريكي / الين الياباني إلى 131.50، مع توقع أن يفاجئ بنك اليابان السوق أيضًا. في هذه الحالة، أصيب السوق بخيبة أمل وأرسل زوج دولار / ين USD / JPY مرة أخرى نحو 135. لا يزال اختيار بنك اليابان للاستسلام لموقفه السياسي في مرحلة ما أمرًا جيدًا، ولكن يظل توقيت ذلك بعيد المنال.
تراجعت أسعار النفط، مع انخفاض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 7٪ تقريبًا إلى 109.50 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وانخفض خام برنت بنسبة 5٪ إلى 113 دولارًا أمريكيًا، حيث تأثرت المعنويات تجاه السلع بالمخاوف من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى خفض الطلب العالمي. كانت الأسباب نفسها مسؤولة عن التراجع الواسع في السلع، مع مزيد من الضعف في خام الحديد مما أدى إلى انخفاضه خلال الأسبوع إلى 12٪، وانخفاضًا ملحوظًا في أسعار النحاس والمعادن الأخرى والمنتجات الزراعية.
أدت هذه الخلفية إلى دفع الدولار الأسترالي للأسفل، حيث رأته ينخفض أكثر من 2٪ إلى ما دون 0.69 بقليل، قبل أن يغلق الأسبوع بالقرب من 0.6935. شهد الدولار النيوزلندي تراجعاً أكثر اعتدالاً، حيث انخفض إلى 0.6270 قبل أن ينهي الجلسة بالقرب من 0.6315.
أظهرت بيانات هيئة تداول السلع الآجلة أنه بعد وصول صافي مراكز المضاربة على المكشوف في الدولار النيوزلندي (كنسبة مئوية من الفائدة المفتوحة) إلى أعلى مستوى له في عامين في نهاية مايو، كان المضاربون يقومون بفك الصفقات خلال النصف الأول من شهر يونيو، حيث أصبحت المراكز القصيرة الآن معتدلة. يعكس هذا على الأرجح التصفية المرغوبة للمراكز خلال أوقات التقلب في السوق لعملة بلد صغير، بدلاً من نظرة إيجابية متجددة للدولار النيوزيلندي. مع عدم وجود تغيير ملحوظ في صافي مراكز الدولار الأسترالي القصيرة خلال ذلك الوقت، يمكن رؤية بعض الانتعاش في معدل تقاطع الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي في هذا السياق، في حين أن التأرجح الإضافي إلى 0.91 لإغلاق الأسبوع يمكن أن يؤدي إلى مزيد من التوتر في الدولار الاسترالي، حيث تعرضت الطاقة والسلع الصعبة للضغط.
استعاد الدولار الأمريكي بعض توازنه يوم الجمعة، وتخلص من الكثير من ضعفه خلال الجلسة السابقة، مبررًا بعض الحذر في الإعلان قبل الأوان عن نقطة تحول رئيسية في العملة. تعافى مؤشر DXY بنسبة 1٪، ليعكس مكاسب واسعة النطاق للدولار بالإضافة إلى مساهمة ضعف الين.
في الأخبار الاقتصادية، ارتفع الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة أضعف من المتوقع 0.2٪ على أساس شهري في مايو، يقودها انخفاض في التصنيع. توج هذا الأسبوع الضعيف لإصدارات البيانات الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض مؤشر سيتي جروب الاقتصادي المفاجئ في الولايات المتحدة إلى -65، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من عامين. في تحديث نُشر يوم الجمعة، يضع نموذج بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك للاقتصاد الأمريكي فرص الهبوط الحاد في الولايات المتحدة عند 80٪، وهبوطًا ضعيفًا عند 10٪.
شهد سوق الأسعار المحلية يومًا هادئًا نسبيًا مقارنة بالاضطرابات في وقت سابق من الأسبوع. كانت المنحنيات تحيزًا ثابتًا، حيث ارتفع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.52٪، وانخفض المقايضة لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.53٪، مما أدى إلى اقتراب 2s10 بشكل خطير من المنطقة السلبية مرة أخرى. ارتفعت سندات الدولار النيوزيلندية قصيرة المدى قليلاً في العائد مقابل انخفاض 3 نقطة أساس في معدل 10 سنوات إلى 4.26٪. في الفترة التي تسبق مراجعة السياسة النقدية القادمة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي في 13 يوليو، كانت الإصدارات الرئيسية الوحيدة هي بيانات المسح حول الأعمال وثقة المستهلك. قبل ذلك الاجتماع مع أسعار السوق OIS، ارتفع بمقدار 62 نقطة أساس، مما يضع السوق في منتصف الطريق بين ارتفاع 50 أو 75 نقطة في الثانية. بالإضافة إلى الخلفية العالمية المتدهورة، من العدل أن نقول إن مخاطر الركود النيوزيلندي زادت بشكل كبير هذا الأسبوع، مع ارتفاع معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 51 نقطة أساس للأسبوع.
يبدو الأسبوع المقبل أكثر هدوءًا، على الورق على الأقل، مع عطلة الولايات المتحدة يوم الاثنين ويبدو أن أحداث السوق أقل تحركًا في التقويم. سيكون هناك الكثير من المتحدثين الفيدراليين في أعقاب رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس الأسبوع الماضي. سيقدم الرئيس باول شهادة للمشرعين من منتصف الأسبوع، والتي لن تكشف عن أي شيء جديد، ولكن في جلسة الأسئلة والأجوبة، يمكن أن تصبح الأمور ساخنة. سيلقي محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي خطابًا غدًا، حيث تتاح له الفرصة لعرض أوراق اعتماده الجديدة المتشددة. التقويم الاقتصادي المحلي خفيف، مع الإصدارات الثانية فقط. على الصعيد العالمي، تم إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر يونيو وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين للمملكة المتحدة وكندا واليابان.
المصدر: interest
اقرا ايضا:
افضل شركات التداول عبر الانترنت
كيف اعرف الحسابات البنكية باسمي
